□金陵晚報記者 金菁

　　{建議}

　　如果是往年，四季度一般為銀行最缺錢的時間段，在此之前銀行理財産品收益會逐步走高。但是2014年受降息及銀行存貸比政策調整影響，銀行理財的“年底模式”與往年有所不同，並且面臨走低的風險。年底正是發年終獎金的時候，“錢袋子”該如何打理？有專家提示，目前市場上理財産品種類較多，市民可嘗試多元化“混搭”投資。

　　多元化“混搭”

　　面對理財市場的變局，有專家提示，目前市場上理財産品種類較多，市民可嘗試多元化“混搭”投資。

　　對於穩健型投資者來説，投資組合中無風險或低風險的産品比重較大，建議60%固定收益類産品+20%貨幣基金+20%股票等，多配置一些固定收益類理財産品，本金有保障的同時，收益更穩定。

　　而對於激進型投資者，投資組合中高風險的産品所佔比重較大，建議50%股票等+30%固定收益類産品+20%貨幣基金，這種方式能讓激進型投資者在最短的時間內使其投資組合的價值達到最大。

　　剛性兌付被打開

　　近年來，越來越多的持卡人將理財産品視作存款的替代品，並沒有考慮風險。然而，未來存款保險覆蓋存款類金融機構吸收的人民幣和外幣存款，但並不包括銀行的理財産品等投資類資金，因此一旦發生風險，銀行是不會進行賠付的。業內人士表示，存款保險的推出將推動銀行理財産品打破剛性兌付，理財産品將實現買者自負。“此外，包括銀行代銷的一些信託、基金、保險甚至是貴金屬等其他投資，如紙黃金、紙白銀，銀行事實上也是不予保護風險的。”一位銀行業內人士介紹，未來隨著利率市場化的推進，這種剛性兌付被打開，金融市場趨於正常化，投資者不能不顧風險。金菁 整理

　　普通理財産品已無吸引力

　　“以往到了年底，理財産品的收益不都會往上爬嗎？今年怎麼還沒有什麼動靜？收益率都在5%左右。”記者走訪銀行網點時，一些經常購買理財産品的大媽告訴記者。

　　記者上周走訪多家銀行網點了解到，從降息之後各類型産品的收益率看，保本型短期理財的收益率有小幅下降，中長期收益率都有不同幅度的提高，而目前的3-6個月的理財産品平均年化預期收益率在4.39%，6個月-1年的理財産品平均年化預期收益率在4.6%。

　　理財産品收益趨於平穩

　　11月21日晚間，央行的降息新政，可謂“千呼萬喚始出來”。此次央行全面降息，不少老百姓關心的是對自身理財會帶來什麼樣的影響？

　　據一份理財産品市場深度分析報告顯示，隨著對於銀行“衝時點”攬儲監管政策的落實，加上較為寬鬆的資金流動性環境，銀行理財産品發行量趨於平穩。此外，央行的降息舉措，更為銀行理財産品的預期收益率蒙上了一層陰影。

　　業內專家表示，隨著利率水準的下降，市場資金面的進一步寬鬆，銀行理財産品的平均收益水準將繼續下滑。一位股份制銀行理財經理建議，對於資金流動性要求較低的投資者，應儘量選擇期限較長的高收益理財産品，鎖定當前的高收益。

　　平均收益率明年預計破5

　　受多方因素影響，今年以來銀行理財産品的收益率水準持續下行。

　　銀率網數據顯示，非結構性人民幣理財産品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.07%，預期年化收益率超過6%的非結構性人民幣理財産品的發行量佔比，也從年初的40%以上跌至3%左右。

　　統計數據顯示，降息後一週理財産品發行數量較降息前一週下降15%，與去年同期相比下降幅度高達7%。

　　從分類産品看，降息後保本固定型理財産品的發行數量有所提高，而保本浮動型和非保本型産品的數量均有大幅下降。不過，近期股市“吸金”現象也令剩餘市場資金更顯“金貴”，一部分理財産品收益率反而出現“逆市”走高現象。銀率網分析師認為，這只是階段性現象，未來理財産品受降息影響仍會繼續下行，高收益理財産品數量將持續萎縮，且投資期限將進一步呈現增長態勢，預計明年年初銀行理財産品平均預期收益率可能跌破5％。