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融資門檻降低,買股更得小心

  • 發佈時間:2014-12-11 02:29:22  來源:重慶晚報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  “總算少虧1萬多元。”昨日,股民週二娃在微信朋友圈打出一行字和一個淚奔表情。當天,滬深兩市企穩並大幅反彈,滬指重回2900點上方,深證成指大漲逾4%且基本收復失地。創業板指數表現強勢,漲幅超過4.5%。與前日1.26萬億元歷史天量相比,兩市成交明顯萎縮,共計8614億元。

  業內認為,短期巨量後將産生劇烈震蕩,對於看好後市並且融資買股的投資者來説,風險意識仍然是第一位的。

  開通兩融散戶增多

  前天,上月開通兩融業務第一次融資買股的週二娃遭遇當頭一棒。當天上午,眼見宏源證券中信證券券商股奔向漲停,但他並不滿足賬上10萬元現金,於是融資10萬元,以19元價格買入1萬股山西證券。不料大盤暴跌,山西證券以16.25元跌停,週二娃賬面虧損將近4萬元。如果不融資,他只能買入5000股山西證券,虧損2萬元。

  “最近一段時間來辦融資融券業務的客戶擠滿營業部大廳,現場排長龍,根本沒有時間詳細介紹業務情況。”12月8日中午,某上市券商投顧劉飛説。

  據中國登記結算有限公司最新披露的10月份數據顯示,滬深兩市當月新增信用證券賬戶數33.87萬戶,其中新增個人信用證券賬戶數33.84萬戶,新增機構信用證券賬戶數325戶。而去年同期,上述月度新增信用證券賬戶數僅12.51萬戶,新增個人證券信用賬戶數12.49萬戶。

  調查發現,雖然前日暴跌,但是連日來到券商開立兩融業務的客戶數量仍在增加,有的券商營業部索性廢除開立兩融業務資金門檻的要求,或者象徵性設立1萬元準入門檻,在開戶時間上也由原來的2年縮短到1年到半年不等。

  中小券商頻現堵單

  伴隨兩融業務火爆,一些券商融資融券額度告急。利潤驅動下,不少證券公司一邊想方設法補充彈藥,一邊開足馬力招攬顧客。有的甚至承諾,開通兩融業務的客戶,交易佣金從萬分之五降低到萬分之三。

  由於融資融券業務火爆,一些券商服務系統出現問題。業內人士稱,因為交易數量太多,系統會偶爾出現堵單狀況。特別是上周指數拉漲速度過快,客戶融資熱情迅速點燃,很多執行融資的業務指令幾乎同時發出,融資系統瞬間承壓,導致客戶購買股票時資金沒有及時到賬。錯過買點後再追高,融資買入的股票風險也提高。

  最近幾天,多位投資者反映收到開戶券商短信,提示兩融額度已經用完,其中不乏個別上市大券商。對此,有證券公司兩融業務負責人分析,兩融額度緊張現象主要出現在中小券商。因為,兩融業務額度並不直接跟凈資本掛鉤,每個券商配置比例不一樣。對於資本金實力不夠雄厚的券商而言,融資渠道會窄一些。加之銀行年底頭寸緊張,在通過兩融收益權轉讓這種融資方式上,銀行可能首選大券商。

  狂熱之中謹防風險

  兩融業務火爆的背後,則是市場斷崖式跳水風險的積聚。國信證券融資融券部總經理陳冰表示,如果市場大跌,部分券商或出現較大面積客戶需要補倉的現象。此前,券商兩融業務保證金比例是與擔保證券折算率掛鉤的,後來很多公司採取一刀切模式,即不管購買什麼標的都採用統一保證金比例,買入折算率越高的股票,保證金比例越低,能獲得杠桿倍數越高,反之則低。

  為控制風險,多家券商都在上調融資保證金比例,以降低杠桿。東北證券策略研究經理沈正陽認為,兩融資金暴增是本輪行情加速主要推手,後續如果兩融業務增速放緩乃至短期停滯,行情將受到顯著壓制。

  中信證券分析報告也認為,隨之而來的場內交易降杠桿或令情緒降溫,使市場出現調整。

  據中國證券報

  三類人

  不要

  融資炒股

  第一類是沒有經歷一輪完整牛熊市的投資人。一旦市場轉向,這類人不容易及時撤出,導致滿盤皆輸。

  第二類是短線交易水準較弱者。因介入點把握不好,較難通過融資獲利。

  第三類是借錢炒股、患得患失、心態波動較大以及喜歡追漲殺跌的人。這些人容易受外界影響,而杠桿交易承受更大壓力,容易使這些人投資弱點充分暴露。

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