10月以來發達經濟體貨幣政策分化更為明顯，一方面美國結束量化寬鬆政策，另一方面日本繼續量化寬鬆，歐盟也不斷釋放寬鬆言論，匯率市場不確定因素增加。理財專家建議，目前央行降息對外幣理財産品影響還未顯現，外幣理財收益仍偏低，近期個人投資者不宜盲目換匯投資外幣。

　　影響外幣理財因素複雜

　　從匯率市場上看，匯市呈現出以美元持續單邊升值為核心的演化趨勢。

　　自11月21日中國央行宣佈不對稱降息以來，市場人士預料，我國未來將進入降息週期，人民幣兌美元即期匯率整體呈現持續走軟的運作特徵。

　　數據顯示，美元指數12月2日再現強勢升值並刷新四年高位後，3日中國銀行間外匯市場人民幣對美元中間價下調51基點至6.1376。受此影響，3日即期詢價交易中，人民幣對美元早盤低開低走，一度觸及6.1531，為兩個多月新低，但此後人民幣貶值幅度震蕩收窄，收盤報6.1500，較上一交易日張濤⒄3基點。自11月21日以來，人民幣即期匯價已由6.1249累計震蕩下跌251個基點。

　　數據顯示，人民幣即期匯率在今年5月至10月連漲6個月，在10月31日創出6.1078的七個多月新高後開始震蕩下跌，在11月首現月度貶值，當月貶值幅度為0.51％。

　　在美元走勢強勁之時，其他主要貨幣仍維持大幅走軟的趨勢。歐洲央行舉行貨幣政策會議前夕，歐元匯率提前“異動”，3日歐元兌美元匯率急速下挫至1.2320水準，跌幅達到0.5％，創下近27個月以來的新低。

　　日元貶值幅度進一步擴大。11月日本寬鬆政策意外擴大並開始實施，目的是刺激因4月1日消費稅上調而遭受打擊的經濟，日元貶值幅度進一步擴大，11月中旬日元對美元跌破115，創七年新低後還未見底，仍持續下跌。

　　業內人士分析，展望後市，影響外幣理財因素複雜。隨著央行逐步推動完善人民幣匯率形成機制，人民幣匯率的波動區間逐步擴大。從匯率走勢上看，投資收益出現分化，美國結束量化寬鬆政策，美元兌人民幣走勢很可能從此前低位反彈。部分國家繼續維持量化寬鬆政策，則可能使得這些國家的外幣兌人民幣匯率仍然維持在較低水準。

　　收益偏低 頹勢未改

　　監測顯示，在複雜的外匯市場中，外幣理財收益仍然偏低。一方面外幣利率水準維持在低位；另一方面，在外匯市場風險增大之時，銀行發行的外幣理財産品預期收益率也在低位徘徊。

　　銀率網理財分析師毛亞斌介紹，目前外幣存款利率普遍低於人民幣存款利率，值得注意的是，外資銀行給出的外幣利息明顯高於中資銀行。

　　從銀行發行的外幣理財産品來看，其預期收益率普遍低於人民幣理財産品。銀率網數據庫顯示，外幣理財産品無論從發行量還是從收益率方面，都相對較低。發行量相對去年變化不大，而預期收益率在經歷了今年一季度的峰值之後，開始步入下行通道。

　　銀率網理財分析師牛雯説，外幣理財産品在去年四季度進入發行低谷，今年發行量開始有所增加，逐漸從低谷走出，從三季度開始，外幣理財産品發行量保持平穩。從産品收益率來看，外幣理財産品從去年四季度開始步入上升軌道，直到今年一季度達到峰值，平均預期收益率達到3.43％，中信銀行在3月份曾發售一款預期收益率高達8％的外幣理財産品。不過，進入二季度後，理財收益則拐頭向下調整，直至三季度，外幣理財産品平均預期收益率下行趨勢得以確定，平均收益率在9月份已滑至2.69％。

　　投資策略：以避險為主

　　業內人士普遍認為，儘管強勢美元也面臨著一些壓力，但在美國流動性持續收緊、日歐兩大央行實行寬鬆政策及美國經濟呈現相對優勢等因素提振下，美元指數仍將保持上行趨勢。對於歐元，由於通縮風險已愈演愈烈，再加上近期不斷釋放出量化寬鬆的聲音，令歐元中長期走勢前景進一步看空。受內需調動不足、地緣風險加大、美國退出QE持續引發資本流出的綜合影響，新興市場貨幣震蕩貶值是大概率事件。

　　面對複雜的外匯形勢，理財專家建議，近期個人投資者在外匯投資策略上應以避險為主，縮短外匯理財産品的投資期限，以避免外匯市場難以預料的潛在風險。

　　武漢農村商業銀行國際業務部相關負責人説，外幣投資收益除了與外幣發行國利率關聯，還會受到國內人民幣市場利率等因素的影響，不可控因素多，波動幅度大。建議客戶以外匯保值為主，鎖定成本控制風險。

　　華夏銀行武漢分行國際金融理財師王璞則建議，如有一定外匯經驗，投資者可選擇存在升值預期的幣種進行保值或者進行外匯實盤買賣。對於普通投資者建議購買銀行發行的外幣理財産品，但是需要注意的是目前國際石油、黃金均呈下跌趨勢，這些都會增加市場風險，投資者不要購買中長期外幣理財産品。

　　在産品選擇上，王璞建議投資者關注一些保本型産品，“特別是選擇投資標的相對簡單、安全性較高的産品，以降低投資風險。”