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保險資管有錢任性 網際網路産品收益率7.5%照樣賺錢

  • 發佈時間:2014-12-04 08:16:54  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  專注于“大資管”的保險資産管理公司、專注于“大養老”的養老險公司,也在主動謀劃或被動“觸網”,他們推出的網際網路保險産品打出了高達7.5%年化收益率。接受《證券日報》採訪的信託人士認為,即便推出了高收益率的網際網路保險理財産品,高調宣傳産品的養老險公司及保險資管公司,可能也不會賠本賺吆喝,他們仍存在套利可能。

  “太平首款網際網路金融産品,預期年化收益率7.5%,火熱上線,1000元起。”12月2日,中國太平、太平養老、太平資産同步發佈了推出首款網際網路金融産品的消息。

  在某保險資管公司固收項目人士楊先生眼中,這樣的産品就形態來講並不新奇。他對《證券日報》(保險版官方微信:證券日報微保險)記者稱,此前,其所在公司也曾聯手保險母公司及某網際網路平臺推出過類似的保險理財産品。

  昨日,太平養老銀行渠道部總經理萬俊動在答覆《證券日報》(保險版官方微信:證券日報微保險)書面採訪時稱,這款網際網路金融産品由太平養老作為産品的發行、管理方,太平資産是投資管理方,民族證券(聯合騰訊財經)是銷售方。萬俊動透露,本次産品發行規模共計4.39億元。

  值得一提的是,保險理財産品的預期收益率達到7%即屬於較高水準。令人印象深刻的是餘額寶平臺分別於2013年年底和2014年2月份“嫁接”的三款預期收益率7%的萬能型保險理財産品,均在暫態售罄的場面。除了這些資産驅動型的高收益率萬能險以外,今年以來,以阿里巴巴娛樂寶為首,資産驅動型的高收益率投連險也在部分險企中風生水起,其年化預期收益率同樣可達7%。

  收益率越發走高,不免讓人擔憂能否兌現,以及險企是否賠本賺吆喝。楊先生也稱,公司推出此類網際網路保險理財産品的目的往往不為盈利。

  “7.5%的預期收益率基本是可以保證的,同時,保險資管公司還存在一定的套利空間。”某信託公司投行部負責人在接受《證券日報》(保險版官方微信:證券日報微保險)記者採訪時分析,儘管7.5%的收益率很高,但這樣的運作模式,于保險資管公司仍有利可圖。

  他分析,通過銷售保險理財産品以7.5%的成本獲取的資金,對接的標的一定是非標資産,而保險資管公司可以得利的原因在於,對接的資産可能性比較大的是期限等於或長于産品相應期限的非標資産包,這一資産包的來源可能多樣化,可能包括保險資管公司開發的資管産品,也可能包括同類型的資産管理機構提供信用兜底或流動性兜底性質的既有資産,進而可以保證資金安全。

  萬俊動稱,其産品後端對接的是由太平資産發行的保險資管産品,資金主要投資于流動性資産、固定收益類資産及其他金融資産。而根據保監會《保險資金運用管理暫行辦法》,保險資金可投資于流動性、固定收益類、權益類、不動産類及其他金融資産。

  至於保險資管公司的套利空間有多大,上述信託公司人士認為,“一般來講,一年期的項目應該可以給到9.5%的收益率,除去各項費用,以及給投資人的收益,保險資産的收益率可以有100多個BP(基點,100BP=1%)。”他認為,與銀行200多個BP、信託公司150-200個BP的收益相比,保險資管公司獲得這100多個BP是划得來的。

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