VC/PE退出數據“露底” 10月份並購退出創出萬億元規模
- 發佈時間：2014-12-03 07:13:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
海外上市的火熱使得VC/PE們的收益隨之水漲船高。
Wind數據統計顯示，今年以來，共有115筆投資借助企業們的海外上市實現退出，獲得的賬面回報率來看，由於多筆投資的細節資訊並不完善，因此，可供比對的投資僅有45筆，這45筆投資中，有8筆投資獲得10倍以上的賬面回報，而今日資本投資京東獲得的回報最為可觀。
除了借助企業的IPO退出之外，許多投資機構今年在M&A（並購）退出這一領域收穫良多。
以月為單位計算可知，今年1月至11月，依靠M&A退出的案例數字分別是14個、14個、27個、35個、31個、55個、25個、54個、76個、58個和32個；同期，所對應的退出金額則分別是7.04億元、6.46億元、144.19億元、21.51億元、29.32億元、31.72億元、26.89億元、58.88億元、79.94億元、14839.76億元和18億元。
從這組數據的對比中可以看出，今年以來，依靠M&A退出的案例共有421個，涉及的總金額為15210.71億元，而在今年的10月份，依靠M&A退出的金額堪稱“爆棚”。
除了M&A這種退出方式之外，今年股權轉讓、MBO退出也有一些，但是，與M&A相比，無論是退出案例還是退出金額，都顯得小巫見大巫，幾可忽略不計。
查閱這些M&A方式退出的投資機構投資詳情可以看出，不少投資人是借助上市公司並購的機會，在上市公司開始並購前不久進入被並購標的中，雖然這些投資行為目前帶動的賬面回報倍數並沒有IPO退出獲得的倍數高，但是，由於許多上市公司並購採用的是定增的方式，因此，這些投資機構獲得的股權帶有鎖定期，解鎖之後，這些“閃電”進入並購案例中的投資機構能從中獲得多少回報，目前無法估計。
對比今年10月份兩市的並購事件得知，今年10月份，兩市共有129份並購預案發佈，交易總價值為約421億元，其中，有10起並購案例涉及的金額超過10億元，這些並購涉及金額較高的公司中，所屬行業以電力等傳統行業為主。
除了海外上市、並購退出等方式之外，依靠國內資本市場，投資機構們在今年10月份也賺的盆滿缽滿。清科此前發佈的報告顯示， 10月份18家上市企業中有15家企業登陸內地資本市場，3家企業登陸港交所，內地資本市場是本月IPO主戰場。
10月份18家上市中國企業中，9家企業有VC/PE支援，其中IPO退出共有20起，平均投資回報4.04倍。
