◎論壇嘉賓：

　　魏加寧 國務院發展研究中心宏觀部副部長

　　郭田勇 中央財經大學中國銀行業研究中心主任

　　姚志勇 復旦大學管理學院産業經濟學系副教授

　　宋逢明 清華大學經濟管理學院教授、中國金融學會金融工程專業委員會主任委員

　　◎主持人：

　　南方日報記者 黃倩蔚 唐柳雯實習生 陳曉薇

　　日前，國務院法制辦公室公佈了《存款保險條例（徵求意見稿）》。根據該徵求意見稿，存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。被保險存款包括投保機構吸收的人民幣存款和外幣存款。同一存款人在同一家投保機構所有被保險存款賬戶的存款本金和利息合併計算的資金數額在最高償付限額以內的，實行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機構清算財産中受償。

　　建立存款保險制度的必要性是什麼？存款保險制度對儲戶會有什麼樣的影響？對理財市場的影響如何？保費由誰來負擔？對於一系列熱點問題，南方日報邀請多位國內權威專家進行解讀。

　　談意義

　　這是利率市場化的制度保證

　　南方日報：現階段出臺存款保險制度有何必要性？

　　姚志勇：金融存款保險制度的出臺，核心是為了維護存款人的權益，穩定金融秩序。存款保險制度和銀監會的審慎監管以及央行貸款人角色這三種結合在一起構成了現代金融體系三大安全網。選擇在當下推出保險制度，主要是因為目前利率市場化進程的加速。從國際經驗來看，一般均在利率市場化之前或者期間推出存款保險制度。因為存款保險制度是利率市場化的一個制度的保證，保障利率市場化能夠順利進行，不會發生金融動蕩。

　　郭田勇：隨著金融改革的不斷深入，利率市場化改革進一步推進，銀行間的競爭也將愈發激烈，未來不排除有個別金融機構會出問題。醞釀20餘年的存款保險制度於此節點推出，可謂是瓜熟蒂落。若此時仍沒有相應的存款保險制度，那麼公眾的利益便可能受到損害，金融風險也會隨之擴散、傳染，這必將給國家金融穩定帶來嚴重威脅。

　　魏加寧：從金融安全網的角度來看，第一個監管者審慎監管，第二個央行貸款人職能，第三個存款保險制度，這三個職能共同構築金融安全網。金融安全網是構建金融安全的核心安排。存款保險是目前金融安全網不可或缺的一個重要組成部分。從另一個角度看，可以保護存款人的利益，為存款人提供法律保障，這也是落實十八屆四中全會依法治國思想的具體體現。另外建立存款保險基金可以為廣大存款人提供物質保障。

　　宋逢明：該制度的建立首先是保護廣大中小儲戶財産安全。美國出現金融危機之後，大家逐漸知道銀行也會破産，在這種情況下，廣大中小儲戶的財産安全必須得到保護。另一方面，該制度的出臺將使銀行利差逐漸縮小。這促使銀行不得不提高自身的定價能力，改變簡單的攬存放貸的業務模式。同時，也迫使企業採取多種現金投資方式，比如成立自己財務公司，投資短期票據市場等，實際也有力地推動了利率市場化。

　　談影響

　　有了安全保障存款不必“搬家”

　　南方日報：存款保險制度對儲戶存款將産生什麼影響？

　　姚志勇：保險制度對儲戶來説是一個利好的消息。它從立法的層面給儲戶的存款以制度的保證，以及在實際運作過程中收取存款保險費來成立一個基金，萬一某個銀行出現問題，可以用這個基金對儲戶進行賠付。所以對儲戶來説，既有制度上的保障，也有經濟上的保障。儲戶有了保障以後，特別是中小儲戶沒有必要去擠兌，損失可以全部由存款保險基金來賠付，儲戶的存款就更加安全了。至於説存款保險制度中的50萬元上限，根據央行的統計數據，這個上限基本上囊括了超99%的儲戶，只有一小部分儲戶是高於50萬元。我們國家的銀行還是比較安全的，幾乎不可能出現破産的問題。如果是大額儲戶，建議在存款之前重點關注銀行的信譽，關注銀行的資産的品質，第二個關注它是否參加了銀行存款保險。如果還是不放心，分散儲存也不失為一個選擇。所以綜合來看，存款保險制度給儲戶尤其是中小儲戶提供了安全上的保障。

　　郭田勇：上限50萬不是憑空想出來的，這是對各家銀行賬戶的數據進行調研後，得出50萬元以下的存款賬戶比例超過99%，能夠保證絕大多數公眾的利益。公眾儲戶沒必要因此而去讓存款“搬家”，出臺存款保險並不表示銀行破産的概率會提升，二者沒有必然的因果關係，目前看來，銀行的基本面都是好的，所以説沒有必要。

　　可以間接防範體系外風險

　　南方日報：存款保險制度對理財産品市場有何影響？是否會使理財産品市場打破剛性兌付？

　　姚志勇：這是存款保險制度，它沒有把理財産品包括進去。所以不在保險範圍之內。存款保險制度還有一層含義，告訴大家以前什麼情況都有政府兜底，現在就只有銀行自己兜底。銀行自己出錢成立銀行存款保險基金，來為自己兜底。

　　魏加寧：我認為存款保險制度更多的是為保障體系內的存款業務安全，它可以間接地防範體系外的危險。

　　宋逢明：這裡面還涉及投資者教育問題。目前，一些投資者把儲蓄品和投資品混為一談，並不認同投資品風險應投資者自負這個道理。出現流動性緊張問題時，各種影子銀行、信託公司等都起來了，老百姓購買這些信託産品，還要求剛性兌付，實際是不合理的。有了存款保險制度，以後金融機構發行産品時，一定會註明哪些是受存款保險保護的，哪些不受，這樣對很多高息攬儲的行為建立了防護墻。

　　促使金融機構提高服務品質

　　南方日報：存款保險制度對銀行金融機構會有什麼影響？此前，坊間擔心儲戶尤其是高凈值儲戶，“用腳投票”將資金集中到大銀行。

　　魏加寧：存款保險制度，保護了大多數存款人的存款安全。小部分大額存款人有能力篩選和監管銀行，就是要讓大額存款人對銀行做一個篩選，去加強對市場的約束。另一方面，監管部門、中央銀行等行政干預可以大大減少，包括利率管制、存貸比等都可以減少。監管部門設置種種指標，干預銀行日常經營的理由，就是為了防範風險。建立存款保險制度以後，防範金融風險的責任就主要是由銀行業自己承擔。從而促使金融機構提高服務效率，提高服務品質。

　　郭田勇：有可能。不過保額有限，不僅對於高凈值儲戶，對一般儲戶而言，存到國有大行和存到中小銀行沒什麼差異了，從這方面來説對中小銀行的發展是有幫助的。存款保險制度對銀行的盈利能力會有影響，但是影響較小。因為，存款保險制度建立後，只是小比例地向銀行收取保費，費率水準較低，對銀行的財務影響很小。

　　姚志勇：這一點我認為恰巧相反，這一制度其實對中小銀行有益。在沒有立法形式的存款保險制度以前，人們對中小銀行安全比較擔心，大都選擇存到國有大行。有了存款保險制度後，50萬元以下是完全賠付的，對於利率比較敏感的中小儲戶反而會選擇將錢存到有利率優勢的中小銀行。所以我認為可能會出現相反的情況，有些錢會從大銀行流向中小銀行，讓中小銀行吸收更多的存款，這對於緩解中小企業融資難的問題是有幫助的。

　　談前景

　　監管機構管理協調任重道遠

　　南方日報：該條例目前處在徵求意見階段，在將來實施過程中需要注意什麼問題？

　　姚志勇：存款保險制度的出臺醞釀了20年，其中也吸取了很多國外的經驗教訓。還有很多細則有待完善。例如，將來存款保險基金機構是怎樣的一個架構，這是社會保險，不是商業保險，將來是放在人民銀行內還是獨立出來，這些將來都是要明確的。基金機構的管理和運作也是非常關鍵的，這部分也要明確。

　　魏加寧：我們現在需要考慮的一個問題，是分兩步走還是一步到位。一步到位就是直接成立機構，兩步走就是先成立基金，再成立機構。光成立基金有一個問題，它挂靠在銀監會下面還是央行下面？如果直接成立一個機構，就不存在這個問題了。

　　宋逢明：從宏觀層面來説，各個監管部門要協調好對宏觀金融市場的監管，監管部門之間的協調很重要。比如，央行要關注流動性問題，監管部門要監測每一個銀行的運營狀況。對流動性的監測要放在首位，因為金融系統就像國民經濟的血液系統，影響一個經濟體的整體健康發展。從微觀來看，金融機構一定要把安全問題放在首位，而不是爭取利潤。

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　　廣東地區多家國有銀行利率上浮到頂

　　南方日報訊 （記者/黃倩蔚）央行將存款利率浮動區間擴大至20%以後，不少城商行和股份制銀行紛紛第一時間將利率上浮，而向來保持統一陣線的國有銀行也開始“坐不住”，近日，有消息稱中國銀行在廣東地區開始將定期存款利率一浮到頂。

　　銀行紛紛上浮存款利率

　　週二，記者到多家國有銀行走訪了解到，目前，在廣州地區中國銀行、建設銀行已經開始將部分定期存款執行有條件一浮到頂的政策。其中，中國銀行目前已將三個月、半年、一年、兩年和三年的定期存款全部一浮到頂。記者到中行市內網點了解，部分市區網點已開始接受存款利率上浮的業務辦理。

　　而建設銀行廣東省內也開始將一年期定期存款浮到頂，從原來的2.75%上浮20%到3.3%。廣州地區的農行和工行存款利率暫未有變化。但在深圳地區，農業銀行也開始採取兩年以下各期限利率全部上浮到頂的政策。不過，記者在中行和建行廣州市內網點調查時，網點業務人員都表示，要享受上浮到頂的存款利率，需要在該行存款大於1萬元。

　　此外，值得注意的是，交通銀行廣東省分行表示，目前該行對各檔存款的利率定價全部執行逐筆審批的政策，最高上浮20%。網點工作人員則表示，實際上基本全部都可以執行上浮20%。

　　有國有銀行人士對記者表示，目前幾家國有大行存款利率的定價權都下發到一級分行層面，而有銀行甚至將許可權下放至二級分行，要求各地區銀行根據自身情況差異化定價。

　　銀行存款考核壓力仍大

　　而一開始跟隨國有大行的幾家股份制銀行，包括招商銀行、光大銀行、廣發銀行，也開始紛紛對利率進行上浮，不過上浮的程度反而不如各檔期一浮到頂的國有銀行。

　　其中，光大銀行將一年期以內的定期存款上浮20%到頂，但2-5年定存則要求3萬以上才能上浮10%。廣發銀行對一年期及以下人民幣定期儲蓄、活期儲蓄利率上浮20%，對二年、三年期定存利率僅上浮10%。而招商銀行和郵儲銀行則依然按照總行制定的定價方案執行。

　　民生證券研究院執行院長管清友向媒體分析認為，多數銀行為爭奪存款或會將利率按基準上浮到頂。還有市場人士表示，到年末，銀行存款考核壓力仍重，銀行利率上浮將是一個趨勢。有暫未變化的國有銀行內部人士也對記者表示，該行估計也很快會調整。