醞釀20年的存款保險制度終於漸近。日前，國務院發佈了由人民銀行起草的《存款保險條例（徵求意見稿）》（以下簡稱徵求意見稿）。業內人士認為，存款保險制度的推出有利於利率市場化的推進和銀行業改革的提速，尤其是為中小銀行增信。

　　對金融風險而言，事前防範比事後處置更重要。存款保險制度能夠進一步加強對金融機構的約束，從而更好地保障存款人的存款安全。

　　分散存款

　　有一種保險，不用百姓自己買，只要將錢存入銀行，就會免費贈送。根據《徵求意見稿》，存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。同一存款人在同一家投保機構所有被保險存款賬戶的存款本金和利息合併計算的資金數額在最高償付限額以內的，實行全額償付。

　　然而，面對政策福利，在某國有大行正在辦理銀行轉賬業務的王女士對記者也提出了自己的擔憂，她表示，已經習慣了家庭資金集中存在一家銀行，便於管理。現在存款保險推出後，查了下手頭的存款。已經超出了賠付的最高限額，擔心自己超出的部分有安全隱患，於是來銀行將自己一部分存款轉移至另一家銀行。

　　專家表示，保險存款制度是為儲戶的存款加上的一層保障，也是風險提示，意味著銀行將不再是絕對安全的港灣。

　　某銀行理財專家對記者表示，保險限額為50萬元，那麼習慣將大量資金存在一個銀行的儲戶最好是把雞蛋放在不同的籃子裏，“混搭”理財，降低風險的同時，或許還能增加收益。

　　“目前市場上的理財産品種類繁多，操作簡單，投資者可以嘗試著進行多元化理財。依然傾向穩定的投資者，投資組合中無風險或低風險的産品比重較大，建議60%固定收益類産品+20%貨幣基金+20%股票等，多配置一些固定收益類理財産品，本金有保障的同時，收益更穩定。”該人士表示。

　　也有業內人士稱，理論上説500萬元存在10個銀行是最安全的，但是我國銀行破産風險很小。存款保險制度實施之後，沒有太大的必要將500萬元存款分成10筆存入不同銀行。只是你在選擇存款銀行的時候，要在眼前的利率和可能的風險之間進行綜合考量，不能再像以前那麼任性了。

　　央行指出，“實行限額償付，並不是限額以上存款就沒有安全保障了。”據悉，超出最高償付限額的部分，依法從投保機構清算財産中受償。從國際經驗看，即使個別銀行出現問題，通常是通過市場手段，運用存款保險基金促成健康的銀行收購問題銀行，將問題銀行的存款轉移到健康的銀行，使存款人的權益得到充分保護。

　　分散理財

　　值得注意的是，並非所有存款都在保護範圍內。徵求意見稿規定，存款保險覆蓋存款類金融機構吸收的人民幣和外幣存款，包括個人儲蓄存款和企業及其他單位存款的本金和利息，但金融機構同業存款、金融機構高級管理人員在本機構的存款以及其他經存款保險基金管理機構規定不予承保的存款除外。

　　經過幾年的市場培養，中國的存款人越來越多地並不甘心將錢存入銀行，銀行理財産品應運而生。不過，渣打中國財富管理部投資策略及諮詢總監鄭毓棟坦言，這些“存款替代品”的銀行理財可能並不能算入存款保險理賠的範圍。

　　“如果一家銀行倒閉，投資人在這家銀行裏購買的理財産品是否能夠得到賠償，也要看這理財産品掛鉤的標的了。”鄭毓棟解釋，如果理財産品掛鉤的是股票等行外標的，其價值應該不會因為銀行倒閉而受到影響，但可能結算的時間會變長；但如果投資的標的是本行資産，特別是本行資金池的理財産品，損失可能會很大。

　　“理財産品是中國存款利率並未完全自由化的産物，從長期來看，未來銀行理財産品可能會隨著利率市場化而消失，也可能變成風險自負的投資品。”從長期來看，他建議投資者一來是要投資風險與自身相匹配的理財品，二來則是要分散投資。

　　小銀行命運難料

　　對於中小銀行來説，有市場人士分析認為，存保制度推出對小型銀行難言利好。該制度將會導致存款資源向全國性大中型商業銀行集中，加劇銀行業的存款競爭，小銀行存款吸收成本將會提高。

　　重慶某股份制銀行一位不願透露姓名的相關負責人表示，目前，很多中小銀行負責人擔心部分存款超過50萬元的客戶，對中小銀行經營風險有顧慮，而把存款搬到大銀行。不過，該負責人認為50萬元存款上限覆蓋儲戶存款的面比較廣，存款搬家現象應該不會很嚴重。“存款保險制度對中小銀行本身有好處，有助於爭取到更多中低金額的存款資源，促使其更專注于中小額存貸業務。”

　　有專家表示，該項制度為中小銀行、民營銀行的發展提供了一個平等競爭的環境。國泰君安首席經濟學家林採宜稱，該制度將提高金融風險防控機制的市場化水準，化解金融系統潛在風險。尤其對農信社、村鎮銀行以及即將問世的民營銀行來説，實際上是無形的“增信”。

　　一些國家的經驗表明，在存款保險制度剛剛建立時，即使儲戶低於上限的存款都能得到完全擔保，緊張不安的儲戶還是有可能將資金轉移至規模最大的銀行，原因是這些銀行被認為是最安全的銀行。未來建立存款保險制度，要求商業銀行上繳保費。

　　招商證券則認為，存款保險制度推出對銀行利潤影響不大。假定商業銀行的平均費率為萬分之七，需要5年左右存款保險基金達到目標水準，之後商業銀行的平均費率降為萬分之一。前5年存款保險制度推出每年對銀行業績的負面影響不超過1.5%，第6年開始對銀行業績的負面影響微乎其微，不超過0.3%。

　　對於P2P行業來説，金信網CEO安丹方對記者表示，年收益率在12%左右的P2P網貸將會吸引更多投資者的目光，從這個意義上來説，存款保險制度對於P2P網貸是利好。未來，存款保險制度落地後，以往被認為絕對安全的銀行理財産品也不會兜底，而是變成風險自負的投資品，投資人將重新認知風險與收益之間的關係。投資者理財理念的變化，也有利於P2P網貸去擔保化的推進。

　　作為一種制度安排，存款保險只在銀行發生經營危機或面臨破産時才予以賠付。我國曾發生過海南發展銀行倒閉事件，但事實上，現有銀行特別是大中型銀行平破産的可能性很小