近年來，隨著市場競爭逐漸加劇，我國金融創新層出不窮，呈跨行業、跨區域、跨市場破冰之勢，無論是在銀行間市場、企業信貸市場、擔保市場還是網際網路金融市場，都為市場參與者提供了更多樣的投資渠道、信貸産品和擔保服務，為推動金融業的轉型升級發揮了積極作用，也給社會經濟結構調整注入了新的動力。然而隨著創新的不斷深入，開始出現部分地區機構以規避監管、轉嫁風險、圈錢套利等為動機的行為，逐漸暴露出了監管模式已有些力不從心。如不及時加以防範，將嚴重影響我國未來金融誠信體系建設，因此，創新金融監管體系迫在眉睫。

　　隨著金融改革和金融創新的進一步推進，跨行業、跨市場金融創新迅速發展。同時，網際網路金融的迅速發展也為跨行業、跨市場金融創新帶來新機遇。在網際網路平臺上，銀行、證券、保險、信託、基金和來自其他行業的機構合作不斷加深，逐漸演化出更為複雜的合作模式，為了控制風險、凈化套利行為、規範市場秩序，監管部門也在不斷尋求新的監管方法保證市場健康發展，如頒布相關法律法令文件對跨行業、跨市場合作業務進行規範等。但是，金融監管仍面臨新的挑戰。

　　一是缺乏宏觀審慎監管制度和工具。雖然我國監管協調製度框架雛形已初步建立，但是仍缺乏配套的宏觀審慎監管制度。與此同時，系統性流動性風險面臨監管挑戰。金融機構間通過跨行業、跨市場拆入拆出資金，表面上只是單家機構期限錯配，或短期的流動性緊張的問題。但從風險的實質來看，期限一旦錯配失敗，將會引起整個市場流動性不足，銀行系統出現“流動性黑洞”。

　　二是行業監管標準不一，形成監管套利空間。跨行業、跨市場金融創新的涌現使原本分業經營的金融市場逐漸整合，分業監管模式與倡導功能為主的跨行業、跨市場業務發展模式之間存在矛盾，各監管部門出於監管角度、監管重點的不同，出臺的政策鬆緊不一，引發了監管套利問題。

　　三是以網際網路金融為代表的新興行業面臨監管挑戰。網際網路金融已經出現了跨行業、跨市場經營的跡象，但相關監管尚處於探索階段，監管協調難；監管難度大。單從網際網路和金融“大資管”平臺這樣的字眼就可以體味到雙重風險。一方面是網際網路風險，包括系統操作和違規操作風險；另一方面是“大資管”平臺的風險，所謂“大資管”平臺是由銀行、保險、證券、信託等多個金融子行業通過相互持股滲透、開發交叉性金融産品等形成的，在這個平臺上，各種金融機構的界限日趨模糊，産品功能日趨豐富。由於參與者眾多，競爭激烈，風險結構也發生著明顯變化，從以前單一行業的風險變為交叉混業的多種風險，這種混合式風險如果在不同金融子行業中傳遞，很可能演變成一種系統性風險。

　　可以看出，目前的金融監管體系和金融行業的風險狀態並不匹配，一邊是金融各子行業加速互相融合、滲透、交叉，並搭上了網際網路的“飛車”，呈現出一種網路狀快速推進的發展格局；另一邊卻是金融監管體系還沿用著十幾年不變的分業監管模式。因此，有效發揮金融監管部門間協同作用，有針對性地防範預期風險，營造一個創新合規有序、積極向上的金融市場環境，要做好以下幾方面工作：

　　一是金融監管的改革應該在觀念上建立起“、“網際網路”式的監管思維，即具有開放、包容、多點聯動的特色。特別是要改變過去那種“事後監管”的模式，不能將監管僅定位為“救生員”和“消防員”，而應該是佔據主動位勢的“事前防範”模式。包括建立多部門聯席的市場統一監管規則，用新的監管方式引導行業建立自我約束機制，遏制金融機構存在的利潤當期性和風險滯後性的錯配衝動；適應市場綜合化經營需要，監管方式可以從對機構監管向對業務監管為主體的功能式監管轉變，比如重點監管資金賬戶和客戶資源風險等。只有創新才能保證金融監管的步伐和節奏與市場一致，從而不斷調節監管體系適應新的市場變化。

　　二是要儘快完善金融監管的政策和法律法規。網際網路金融的爆髮式增長是近兩年的事，目前尚沒有統一的監管規則和有針對性的法律約束，違規經營，甚至越過“非法集資”底線的事件時有發生，風險不可小視。

　　三是金融監管的技術手段和設備亟待更新。創新一直是近幾年金融業發展的重要推動力，但在實際投入中，金融業市場銷售前端得到了更多的關注和投入，後端的風險管控和監管體系不論在技術升級、資金和人力配備都明顯落後於前端，而網際網路金融的存在是基於先進電腦系統的支撐。因此，要想有效監管前端龐大的市場運營，先進的技術裝備是不可或缺的前提條件，應該加大投入力度。

　　四是建立公平競爭與守信激勵平臺，加強誠信建設。對於金融業內的新興行業，應明確直接監管部門，出臺相應行業公平競爭準則，對行業準入標準和運營資金來源進行門檻設定，發揮金融監管協調機制中“一行三會”的跨業資訊整合優勢。與此同時，建立誠信成員平臺，鼓勵誠信經營的金融企業形成産業聯盟，提高金融行業的整體競爭力。

　　（作者單位：首都經濟貿易大學）