本報記者邵海峰

　　11月21日晚，央行宣佈降息並擴大存款利率浮動區間。這是央行時隔兩年之後的又一次降息，金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%。此次降息對市民理財生活會有怎樣影響？咱們的理財方向又該如何調整？

　　存款：三年期“賺”了兩年期“賠”了

　　央行同時宣佈將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。這意味著雖然基準利率下降到2.75%，但浮動1.2倍後仍為3.3%，和原來基準利率3%上浮1.1倍至3.3%是一樣的。也就是説，對一年期存款來説，降息後若執行上浮1.2倍，利率其實和原來是一樣的。但對其他期限存款來説卻有些不同。我市一家股份制銀行的理財師告訴記者：對於半年期存款利率，從之前的2.8%下調後為2.55%，如果在此基礎上上浮1.2倍，則為3.06%，比在原先基礎上上浮1.1倍的3.08%要低0.02%。對二年期存款利率，上浮1.2倍以後，比原先基礎上上浮1.1倍的4.125%要低0.105%——相比之前的存款利率，調整後二年期存款最不划算。而三年期存款利率，從4.25%下調後為4%，如果在此基礎上上浮1.2倍，則為4.8%，比原先基礎上上浮1.1倍的4.675%要高出0.125%——利息賺了。

　　貸款：買房貸款相當於利率打了9.39折

　　市民林先生正準備貸款買房，對他來説，如果銀行按照降息後的貸款政策執行，絕對是利好消息。林先生打算貸款的金額是100萬元，期限30年。降息前，年利率6.55%，月供6353.6元；降息後，基準利率6.15%，月供6092.3元，減少261.3元。

　　信貸專家表示，5年以上貸款利率由6.55%降至6.15%，相當於給購房者打出9.39折優惠利率。

　　理財：建議選擇理財産品“取長棄短”

　　有分析人士認為，降息後，銀行理財産品的預期收益或有下行。不過，在銀行理財産品激烈競爭的態勢下，銀行間的理財産品收益分化或將加大。同樣在降息的第一天，浦發銀行就在其官方微網志微信推出了逆勢上漲的一款保本型理財産品，半年和一年期的收益都比該行常規的保本型同等期限産品高出0.05%。有銀行理財師表示，對銀行業整體而言，降息將使理財産品收益呈下降趨勢，因此，建議在銀行理財産品的選擇上可考慮“取長棄短”，儘量選擇期限較長的理財産品，鎖定當前的高收益。

　　投資：降息正面影響預期利好股市、債市

　　一些股民期待週一的股市能夠因降息而飄紅。華融證券分析師認為，股市中受益最大的將是券商、地産類板塊，而其他行業也會受到間接的積極影響。此次央行下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率提高了貨幣的流動性，有效撬動了企業的資金需求，一年期存貸款利率下降後，進一步打通了資金鏈，預計會對股市産生利好影響。降息後，資金流動性將大幅加快，進一步為牛市日後的發展打下基礎。

　　分析師同時認為，央行此番超預期降息降低了資金成本，對債市也有正面影響，從下半年來看，降息的壓力一直都存在，由於此次降息為不對稱降息，貸款利率降得比存款利率多，可以看出，央行態度直指降低實體融資成本，直接利好信用債。降低存款利率0.25個百分點，是進一步降低無風險利率，降低銀行負債成本。未來可以期待包括銀行理財利率在內的負債成本的下降，這或將成為驅動債券牛市下半場的重要因素。