銀行理財産品：從“衝時點”到勻速發行
- 發佈時間：2014-10-27 06:29:26 來源：大連日報 責任編輯：羅伯特
本報記者邵海峰
買理財産品無需再像以前那樣非要等到月末、季末、年末等特殊時點了。不久前，銀監會、財政部以及央行三部委聯合發佈《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，要求商業銀行的月末存款偏離度不得超過3%，並嚴禁商業銀行通過高息攬儲、非法返利等手段對存款“衝時點”。記者了解到，這一新規已開始讓理財市場出現了一些新的變化。
以往為了應付銀監會的月末、季末、年末存貸比考核，不少銀行會將銀行理財的到期日特意設置到月末最後幾天。銀監會發佈關於存款偏離度的通知後，銀行理財産品的到期之日發生了一些變化，不再都擠在時點上，分佈更為均勻了。
四季度一般為銀行最缺錢的時間段，此前，這段時間銀行理財産品會逐步走高，但是從最近發佈的理財産品可以看到，收益率並沒有上升，而是出現了微幅下滑。
一位銀行業內人士表示，由於月末衝時點高收益理財消失之後，短期理財産品受到的關注度明顯減少，為了用高收益來吸引投資者，銀行拉長了理財産品的期限。記者注意到，在“十一”過後，市場上投資期限在3個月以下的短期理財産品明顯減少，半年、一年的長期限理財産品開始增多。
有專家認為，通過對銀行施以月末存款偏離度不超過3%的約束，會在一定程度上遏制銀行在月末最後幾天拉存款的行為，有利於平抑存款波動。但根據計算公式，若銀行將拉存款的時點適當提前，比如從中下旬開始，就基本可以保證月末的存款偏離度不超過3%。存款波動很可能從之前的“時點波動”變為“時段波動”。
實際上，如果政策框架不變，目前這個措施的出臺，將會對銀行帶來成本壓力。銀行資金成本抬升的直接後果是，銀行要麼以更高的利率把資金放貸出去，要麼由於難以承受高資金成本而主動壓縮貸款。本來，監管部門的初衷是想以此降低社會融資成本，但如果由此造成銀行惜貸，則融資成本反倒將逐步上升。因此，如何在新措施之外配套相應的措施來拉低銀行資金成本，是銀行業和市場普遍關注的一個問題。
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