記者 莊小琴

　　中小微企業融資到底有多難？

　　在“爬山虎”中小微企業週年成長報告中，對“公司目前最主要的發展瓶頸是什麼”這一問題，最多企業把答案投給了“融資難”。

　　對於小微企業來説，融資門檻高、融不到資，即使融到資，銀行利率普遍上浮，還要支付大量的評估費、審計費、擔保費等，這已經是不爭的事實。

　　儘管如此，不同行業間的融資難易程度有明顯區分。針對“爬山虎”中小微企業週年成長報告的交叉數據分析顯示，新興行業更容易得到資本的青睞。

　　六成以上受訪企業

　　依賴自有資金

　　在成本支出抬升的背景下，中小微企業的現金流更容易受到考驗。一邊是公司運作需要持續投入，另一邊是公司想籌錢卻不易，銀行信貸的門檻較高，而信託、融資性擔保、小貸等“影子銀行”渠道往往要承受更高的融資成本，這也讓中小微企業陷入兩難。

　　“爬山虎”中小微企業週年成長報告顯示，在對“自去年同期至今企業的融資信貸情況”這一問題的回答中，23.21%的企業主要依賴銀行信貸；4.46%的企業主要通過信託、融資性擔保、小貸公司等影子銀行機構融資；10.71%的企業主要通過股權融資；其餘61.61%的企業選擇的是“依賴自有資金”。

　　“六成以上受訪企業依賴自有資金，折射出中小企業融資困境”，杭州市中小企業協會秘書長李家輝説，“中小微企業受制于自身規模，缺乏有效抵押物，抗風險能力低，信用等級也難以評估，很難得到銀行的信貸支援。”

　　中小微企業融資的成本也在成長週年報告中有所體現。從受訪企業對“公司融資利率的大致區間”這一問題的回答看，得到融資的利率區間都在基準利率上浮5%以上，這説明小微企業的融資成本相當大。

　　新興行業更易受到資本的青睞

　　中小微企業融資難、融資慢、融資成本高，已是不爭的事實，但不同行業間的融資難易程度仍有區別。比如，來自“爬山虎”中小微企業週年成長報告的交叉數據顯示，多達三分之一的電商企業獲得了銀行貸款。

　　“在杭州，新興行業更容易獲得資金的支援，”李家輝説。對於成長性高、增長速度快、科技含量高的中小企業，杭州實行瞪羚計劃，落實專項資金，加大財政資助，還和相關銀行合作，為其提供專項貸款。而由杭州銀行成立的國內首家文創支行，則為杭州文創企業提供“低門檻、低成本、高效率”的金融服務。

　　與此同時，杭州一向活躍的創投機構也對新興行業表現出濃厚的興趣。“爬山虎”平臺曾成功對接了“英語説”的融資。作為線上英語交流的社交平臺，“英語説”這款手機應用程式提出“讓天下沒有難學的外語”，但與其他的英語學習軟體不同，它讓人們在享受社交樂趣的過程中大膽開口説英語，社交屬性讓用戶産生黏性，驅使用戶産生持續學習的動力。因此“大膽練口語”加上“社交樂趣”的概念一齣，就吸引了不少創投機構的目光。

　　“相對於傳統企業，創新驅動型企業更容易得到資本的青睞，”華旦天使投資董事、總經理張潔認為，在杭州，這類企業很容易通過新型融資方式獲得發展所需要的資金，由她發起的涌泉—華旦基金便是專注于網際網路創業項目的天使投資，已經在杭投資了8家網際網路初創企業，其中5家是在今年完成的投資。

　　社會各方應共同優化

　　中小微企業融資環境

　　“中小微企業不僅有力推動了全省現代産業發展和經濟轉型升級，更是就業的主要渠道。”杭州中小企業協會秘書長李家輝認為，社會各方應給予更多關注，共同優化中小微企業融資環境，讓小微企業直接融資比例過低、渠道過窄的現狀得到改善。

　　就在上月，杭州一家科技公司通過與政府部門簽訂政府採購合同，無需抵押和擔保，以信用融資的方式，申請到了29萬元的貸款；一些銀行推出的稅收貸款，同樣無需抵押和擔保，只需要出具符合規定的納稅記錄就可以申請。

　　“從銀行角度講，銀行應降門檻，多推出一些適合中小微企業的融資産品，從而真正惠及有融資需求的中小企業。”李家輝認為，從目前杭州的中小微企業融資政策來看，覆蓋面應該更廣一些，“能與政府簽訂採購合同的中小微企業畢竟是少數，尤其一些分佈在區縣市、雖身處傳統行業但仍有較好前景的企業應得到更多關注。”

　　而從企業角度講，也應嘗試多元化的融資渠道。小微企業抱團發債、低門檻的股權融資、創投風投的參與，多元化融資渠道的興起正在為小微企業營造更好的融資環境。

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