海外資金偏好哪些股票
- 發佈時間：2014-10-10 05:28:26 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
近期，海外資金非常看好中國市場，或“屯兵”香港市場，或通過QFII提前佈局，一時間“QFII額度用光”、“香港金管局被迫連續注入港元”等消息不絕於耳。
外資機構經歷過海外市場的長期歷練，投資理念較為成熟，對市場大週期的把握也更為準確。目前，持倉市值較大的QFII包括恒生銀行、荷蘭安智銀行、德意志銀行、瑞士聯合銀行等銀行係機構，摩根斯坦利、美林等券商機構，淡馬錫富敦、挪威中央銀行、科威特政府投資局、卡達控股、阿布扎比投資局等主權基金，以及耶魯大學、比爾及梅林達蓋茨基金會等非盈利機構。這些名頭響亮的大資金買了什麼？
行業配置方面，海外資金偏好食品飲料、建築材料、機械設備、化工、交通運輸、汽車及醫藥生物等行業，消費類股票是外資的最愛，而國防軍工、紡織服裝、傳媒、採掘、有色金屬等主題概念股集中的板塊則佔比較低。
從個股來看，最受QFII青睞的分別是上海機場、格力電器、海螺水泥、鞍鋼股份、上汽集團、蘇泊爾、中國國旅、中國國貿和貴州茅臺。可以看出上述股票均屬於市值較大、估值水準較低、處於成熟期的藍籌型公司，符合海外資金偏好價值投資的風格。此外，QFII對酒類企業也是情有獨鍾，重倉包括貴州茅臺、瀘州老窖、水井坊、酒鬼酒、青島啤酒、燕京啤酒在內的眾多白酒、啤酒公司。
市值角度分析，海外資金持股集中在200億元至500億元以及20億元至100億元的市值區間。根據2014年中報數據，同時被2家以上QFII持有的股票共計36隻，平均市值達到500億元。海外市場的成交量往往集中在大盤藍籌股上，體量小的公司通常買入、賣出都會造成較大的衝擊成本，流動性較差，因此重倉股市值較大體現了外資對公司體量和流動性的習慣性要求。從估值水準來看，海外資金選股較為看重安全邊際，61%的重倉股PE（市盈率）水準在30倍以下，64%的重倉股PB（市凈率）水準在3倍以下，創業板公司僅18家，佔比7%。
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