招商證券主承銷嘉實元和 包銷50億元
- 發佈時間：2014-09-17 08:52:55 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
日前，招商證券表示，其主承銷的嘉實元和基金9月23日發行。根據嘉實元和招募説明披露內容，該基金將以不超過50%的基金資産投資于重組後的中石化銷售公司，剩餘資産全部投資于固定收益類資産。該基金首次實行了承銷團對發行“硬包銷”的體制，即招商證券餘額包銷50億。
對於嘉實元和這樣的“央企混改第一基金”，作為獨家主承銷商的招商證券表示，一個基金産品能否發行成功，主要取決於兩個因素：一是産品價值，二是銷售，即是否能如期足額募整合功。以往的公募基金髮行，承銷機構都採取代銷的方式，這次嘉實元和基金的發行，則開創性的採取了投行IPO形式，首次引進承銷團機制，而且實行了承銷團對發行“硬包銷”的體制，即招商證券餘額包銷50億。之所以採取“硬包銷”，是因為嘉實元和基金中有一半的資金是要最後按時間交付、投資到中石化的非上市股權投資中，所以，發行金額必須百分百保證。所謂“硬包銷”，即如果嘉實元和銷售截止但仍有餘額未銷完，招商證券就要認購全部差額。這也説明招商證券對這款産品的信心。
招商證券認為，未來伴隨IPO註冊制的推行，項目資源增多，競爭也將異常激烈，與時俱進的産品開發能力和過硬的銷售能力將是券商的核心能力之一。
