■理財案例

　　案例：3口之家如何投資第二套住房？

　　張先生有一個幸福的三口之家。張先生今年3l歲，年輕有為，任某科技公司高管，月稅後收入3萬元，年終獎稅後8萬，張太太今年30歲，單位職員，月稅後收入7000元，有一個可愛的兒子，今年4歲，就讀雙語幼兒園。

　　張先生有較好的理財觀念，現有活期存款20萬，定期存款40萬；貨幣基金10萬，債券25萬，股票型基金30萬，股票15萬；自住房産購于2008年，目前市值320萬（現剩餘貸款額約88萬元，等額本息還款，月供7164元）；去年購買了車輛，現市值30萬；夫妻兩人只有社保，並未購買其他商業保險。

　　張先生每月家庭基本生活開支6000元，給雙方父母每月4000元贍養費，小孩每月教育金2000元，全家每年會出國旅遊一次，費用在4萬元左右。

　　張先生剛剛看中一套市值180萬的房産，但不確定是否適合現在投資，比較擔心未來不可預測的風險，並考慮未來兒子的出國留學費用及兩夫妻的養老金準備。

　　分析：財務狀況良好 適當提高投資性資産佔比

　　國家高級理財規劃師，中意人壽中山中心支公司許連香總監通過中意人壽財務需求分析系統（FNA）為張先生家庭的資産負債及現金流量狀況進行了分析（見附表1）。

　　許連香認為張先生家庭正處在家庭與事業的成長期，家庭整體財務狀況良好，控制開支及增加凈資産的能力較強，在一定的時期內的償債能力良好，債務不會影響家庭的日常生活品質，財務的安全性較好。張先生收入穩定，未來尚有上漲的空間，但隨著時間的推移，兒子的成長，未來張先生家庭的各項支出也會隨之增加。

　　許連香認為，張先生家庭流動性資産規模偏高，投資性資産佔比較少，降低了家庭資産的收益率，建議減少流動性資産佔比，加大投資性資産，同時可適當增加負債，以提升未來家庭資産的整體收益性。同時，張先生應增加家庭的風險管理。

　　理財規劃

　　許連香就張先生的家庭理財給出了資産增值與保障規劃完整的建議。

　　1、現金規劃：

　　張先生收入穩定，且呈上升態勢，建議保留3~6個月家庭支出作為緊急備用金即可。考慮張先生準備購買第二套住房，家庭支出因房貸會有所增加，建議流動性資金保持在10萬元左右，以活期存款、貨幣基金、餘額寶等方式準備。其他流動性資産轉入投資，以期提升資金增值能力，加大增值空間，不僅保持資金的流動性，還可提高資金的收益率。張先生還可以申請10萬~20萬額度的信用卡，以備急需。

　　2、投資第二套住房規劃：

　　張先生提出的購房目標，需要總價180萬，而張先生家庭資産充足，償債能力強，所以儘管目前尚未還完貸款，但仍可以利用財務杠桿通過貸款來實現購房。許連香建議張先生可貸款100萬，首付80萬，按照貸款20年，貸款利率按7.26%計算，買房後新增月供負擔7909.8元，每年需要還款94918元，同時可將房子出租，以房供房，雖然債務增加，但仍不會影響家庭的日常生活品質。鋻於張先生家庭資産流動性強，可從銀行存款中取出60萬，並拿出20萬的債券，共80萬作為首付款。

　　3、家庭成員的完整保障計劃：

　　張先生作為家庭收入的主要來源者，未來20年是房貸還款期，也是孩子的成長教育期，家庭在進行穩健理財的同時，擁有基本的保障是當務之急。而張先生夫妻只有社保，沒有任何商業保險，明顯無法轉嫁人生風險。建議利用保險的低保費高保障功能提高家庭的風險保障水準。按照保險的“雙十原則”，以年收入的10%建立10倍于年收入的保障額度，張先生的家庭保費支出約為6萬，家庭保障額度約為60萬為宜，同時應為太太和兒子配置意外險及健康醫療險。保費從張先生家庭每年結余中支出。

　　4、出國留學教育金規劃：

　　張先生非常在乎兒子的教育，他希望未來送孩子去美國留學，根據目前4年美國留學費用約人民幣120萬，按5%的學費增長率，計算14年後，需要237.6萬才能完成未來兒子出國留學的目標。教育金的需求是剛性需求，對資金的安全性要求很高，並應及早規劃。許連香建議張先生應該從現在開始著手準備，建議將剩餘的5萬元債券及45萬的股票型基金，共50萬全部配置為平衡型基金，鎖定收益，作為兒子的出國留學金。同時，從每年的結余中拿出10萬元左右，購買安全性很高的少兒教育金保險，以確保無論家長髮生任何意外或事故，兒子都可以獲得確定的教育金。

　　5、養老金準備：

　　以現有的生活水準，每月開支6000元計算，張先生距離退休還有29年，規劃養老保障至少到85歲，以通貨膨脹3%計算，張先生夫妻的養老金準備應為424萬。

　　因養老金的規劃屬於中長期理財，對安全性及期限性的要求較高，許連香建議張先生從每年的結余中拿出15萬選擇安全性較好的基金定投、商業養老保險等進行投資，既可有效地抵禦銀行利率波動，還可隨時追加。正所謂“社保存一點，自己存一點，保險買一點，投資賺一點”來滿足養老資金的需求，解決後顧之憂，做好養老儲備，張先生日後的老年時光一定會過的其樂融融。

　　經過以上規劃，張先生家庭的各項財務比率將更加合理，更有助於家庭資産的增值，增加了家庭保障，讓家庭的資産更加安全。

　　南方日報記者 郭家軒

　　通訊員 蒲春燕