■本報記者 楊劍峰

　　近期銀行、網際網路等機構紛紛加推“定活寶”産品。它們有一定的期限，預期收益率與同期理財産品相當或者更高，同時也具有高流動性，可隨時贖回。那麼這類理財産品靠譜嗎？昨日記者了解到，在這些光鮮外表背後，這類産品其實也沒那麼誘人。因為其收益率不是固定的而是浮動的，雖然可隨時贖回，但要支付一筆不菲的手續費。

　　這些“定活寶”産品與去年亮相的“寶寶”類産品有所不同，以餘額寶為代表的産品本質上對接的是貨幣基金，客戶購買“寶寶”産品相當於持有一隻貨幣基金，只不過在流動性上比傳統貨幣基金更便捷，可以免費隨時支取，資金實時到賬。“定活寶”則有點類似于銀行理財産品，産品有固定期限，收益率與現有銀行理財産品相當或者更高。如近日一家銀行的直銷銀行線上已結束髮售的一款産品，期限為190天，預期年化收益率為5.5%，收益率比同期該銀行銷售的“寶”類産品高出1個百分點以上。

　　此類“定活寶”産品還有兩個賣點：一是流動性強于理財産品，擁有活期資金的高流動性；二是“定活寶”産品投資門檻明顯低於銀行理財産品，“定活寶”産品個人投資起點為1000元，而傳統銀行理財産品門檻為5萬元。

　　天源證券福州營業部投資顧問楊劍青表示，去年以來餘額寶等“寶寶”類産品憑藉較高的收益率和可隨時贖回的特點吸引了大批草根網民參與理財。如今市場資金面緊張有所緩解，“寶寶”産品預期收益率也跟著一路下降。目前“寶”類産品的預期收益率普遍降至4%左右，其魅力正在逐漸消退。在此背景下，收益率更高，流動性也較強的“定活寶”産品開始應運而生。

　　不過記者昨日比較後發現，目前網際網路金融等機構推出的“定活寶”並不是完美無缺，投資者需仔細了解後再慎重購買。首先，部分“定活寶”産品本質上對接的是一款保險産品。不論是網際網路推出的“定活保”，還是上述銀行直銷銀行發售的“定活寶”，兩家銷售的都是同一家保險公司的投資連結保險産品。當中的産品條款就提到退保扣費首年為賬戶價值的10%，猶豫期為15天。事實上投資連結保險收益是不固定的，産品條款提示該産品類型為非保本浮動型。記者查詢“定活寶”産品説明書看到，該産品投資領域包括銀行存款、債券以及股票等，其中債券等固定收益産品的比例最高為90%；股票等權益類的比例不超過10%。雖然該産品投資股票比例較低，但並不代表沒有風險，而且按監管部門規定，投資連結保險是不能承諾保底收益。記者昨日撥打這家銀行的直銷銀行客服熱線，客服人員表示，預期收益率是浮動的，到期有可能高於標示的預期收益率，也有可能會低，最終以到期實際收益為準。

　　另外，産品高流動性實現是有成本的。目前客戶提前贖回相當於提前退保，按規定在15天猶豫期內贖回沒手續費，超過15天首年退保手續費為賬戶價值的10%。“招財寶”變現則需向平臺支付變現金額約為0.2%的手續費。