16家上市銀行上半年凈賺超過

　　2521家非金融上市公司利潤之和

　　16：2521>117%不等式背後的隱憂

　　上市銀行今年上半年中報8月31日全部出齊，16家上市銀行賺得6849億元，這遠超目前已公佈業績的2521家非金融上市公司凈利潤之和。從16家上市銀行中報數據看，有喜有憂。喜的是16家上市銀行利潤繼續領跑所有上市公司，並且這一情況延續多年：16家銀行盈利總額超過其他非金融上市公司利潤之和。這充分説明銀行業盈利能力仍然較強。但憂的是，作為第三産業、作為服務於實體經濟的16家上市銀行利潤總額過大，與實體經濟嚴重脫節的現象至今無任何改觀。

　　截至6月底，已公佈半年報的A股2521家非銀行上市公司，凈利潤總額為5813億元。16家上市銀行利潤是其117.8%。工商銀行上半年賺得1481億元，佔A股2521家非銀行上市公司的21.6%。一家企業盈利佔所有非銀行上市公司利潤兩成多，這個結構無論如何都不太合理。

　　實體經濟是創造社會利潤財富蛋糕的主體。銀行作為第三産業利潤大部分來源於實體經濟創造的利潤。社會財富蛋糕在一定時期內是一個定數。如果服務於實體經濟企業的銀行拿走蛋糕過多，那麼，實體經濟企業必然得到的就少。這種狀況慢慢就會使得實體經濟企業失去生産積極性，最終反作用於銀行，促使其利潤下滑。

　　其實，這種狀況已經凸現出來。銀行業利潤增速在整體下滑下降。與去年同期均保持10%以上的利潤增速相比，今年上半年16家上市銀行中，有5家的凈利潤增速已經跌至個位數，交行墊底為5.59%，接下來依次是光大銀行6.22%、工行7.05%、中信8.06%、建行9.15%。銀行業利潤下滑趨勢還在增大，其根本原因還是實體經濟、實體企業嚴重不景氣帶來的影響。

　　現在的一個情況是，銀行業經營和實體企業經營開始“比壞比差”：看誰的利潤下滑更大，看誰的經營更加不景氣。這是一個極為可怕的惡性迴圈現象。這個現象已經給銀行本身帶來另一個更嚴重的“惡果”：銀行業不良貸款在快速攀升，成為金融風險的最大隱患，成為擊穿金融風險底線的最大不確定因素。

　　截至6月末，16家上市銀行不良貸款餘額達5580億元，新增不良貸款772億元。除寧波銀行不良率持平以外，其餘銀行的不良貸款和不良率均出現雙雙上升的態勢。不良貸款問題不只存在於上市銀行。根據銀監會數據，上半年商業銀行不良貸款餘額比年初增加1024億元，已超過去年全年新增規模993億元，其中二季度增加483億元。這已是該數據連續12個季度保持上升。

　　造成不良貸款大幅度增加的主要原因仍然是實體經濟、實體企業不景氣。産能過剩導致的不良貸款正在暴露，鋼貿和小微等行業的不良貸款也正在往外冒。未來不良貸款增長仍將延續。

　　與此同時，來自網際網路的新金融形勢對傳統銀行的衝擊越來越大。網際網路金融正在對傳統銀行形成全方位包圍包抄之勢。無論是存款、貸款的傳統銀行業務，還是支付結算以及金融理財的中間業務，網際網路金融都對其形成了全面“攻勢”，不可阻擋。從大勢上看，過去所有線下經濟活動都在往線上搬，而傳統銀行卻仍線上下地盤艱難前行，這必將使得其業務經營地盤越來越少。傳統銀行從來沒有像現在遭遇到如此危機。

　　總體來説，從中報數據看，雖然上市銀行經營有喜有憂，但卻憂大於喜。銀行業的唯一齣路是儘快轉變經營方式，儘快擁抱網際網路新金融，迎頭趕上新時代經濟金融的大轉變，這才能守住陣地，迎接挑戰，力爭在強烈的競爭中站穩腳跟。

　　余豐慧(知名財經金融評論員)