在網際網路寶寶類理財産品“破四”及銀行理財産品收益率不溫不火的背景下，下半年應該如何投資理財？號稱高收益的信託産品是否可信？除了銀行理財産品，債基産品下半年走勢是否值得關注？本期商報理財微問答請來工商銀行和中信銀行的理財師為您支招。

　　債市行情仍值得關注

　　關注度：★★★★

　　上半年購買了銀行理財産品的楊女士最近發現收益率有所下降，正好産品快到期了，不知道該如何投資，債基産品是否可考慮？

　　工行重慶渝中支行解放碑財富管理中心客戶經理李靜：目前整體市場利率比較寬鬆，相對而言債市仍然屬於牛市的後半程，值得關注。從經濟層面看，上半年經濟在經過一段時間下滑後，受國家出臺的微刺激政策影響，經濟開始慢慢企穩。從資金面看，隨著滬港通的開通，A股資金存量博弈被打破，港資、社保、QFII、RQFII等主力資金也需要尋找階段的低點買入，實現增量資金的佈局入場。同時，保險業新“國十條”將對保險資金運用産生導向作用，也將對A股市場形成利好。另外，週邊動蕩局勢導致歐美股市表現不佳，全球主要股市的走熊推動歐美資金加速進入香港，覬覦滬深A股的投資機會。

　　綜上所述，激進型客戶可選擇市場走好初期跑得最快的偏股型基金或市場低迷時跑贏大盤的基金、受益於滬港通的DQII基金。穩健型客戶則建議選擇倉位靈活、可通過打新獲取回報的靈活配置基金。保守型客戶可選擇表現穩定、過往業績優秀的債券基金。

　　小資金可投網際網路産品

　　關注度：★★★

　　一直青睞餘額寶的張先生發現近期收益率逐節下滑，不過招財寶、票據理財等網際網路金融産品接連出現，該如何挑選？

　　工行重慶渝中支行解放碑財富管理中心客戶經理李靜：從本質上來説，餘額寶、招財寶等網際網路産品均屬於第三方支付業務與金融産品的組合創新。不過，網際網路金融産品帶來便利的同時，也缺少最重要的環節即專業理財人士指導。建議投資者在選擇産品時，一定要認清産品的實質。金融産品除了收益風險還存在規模風險、流動性風險等，投資者要挑選與自己風險等級匹配的産品。

　　另外，金融理財講究産品配置、風險分散。網際網路金融産品處於新興階段，産品類型少，限制多，建議在靈活小額資金配備網際網路金融産品的同時，大額固定資金可通過銀行專業理財人士，按風險程度、期限長短來分類配置産品，實現全方位理財規劃。

　　信託産品建議謹慎選擇

　　關注度：★

　　市民王女士近期經常接到某信託公司的推銷電話，預期收益率高達10%~12%，這類産品是否安全？

　　中信銀行南坪支行貴賓理財經理周園媛：市面上信託産品收益一般在8%~13.5%這個區間，會隨著投資標的、抵押物、還款期限等因素不同而有所區別。一般運作市政建設或者基礎設施項目的産品收益率和風險相對較低，運作地産、鋼鐵等容易受政策影響的項目收益相對較高，風險也會隨之增加。

　　隨著信託資産規模快速增長，參差不齊的信託市場開始暴露問題。如出現一連串的兌付風險和虧損事件。同時2014年本身就是一個信託集中到期的年份，加上産品和渠道優劣不齊，為防止風險像“滾雪球”一樣越滾越大，建議普通客戶謹慎選擇。

　　理財需要綜合考慮資金靈活性、安全性和綜合投資收益，只關注收益而將風險放大，很可能帶來不可預計的後果。中老年客戶可以採取避險的相對保守投資方式，綜合配置銀行理財、債券或貨幣基金等産品，分散風險，提高綜合收益。

　　理性對待節日專屬理財品

　　關注度：★

　　中秋節即將到來，銀行推出的節日專屬理財産品收益較高，可以關注嗎？

　　中信銀行南坪支行貴賓理財經理周園媛：中秋將近，不少銀行推出“節日專屬理財”，收益比日常産品略有提升。這是借助節慶賣點來進行宣傳的一種方式，抓住消費者喜好在節慶消費或購買産品的心理。但作為投資者來説，通常情況下此類産品收益雖相對較高，但是期限較短，募集時間跨越節日，相對較長，實際到手的收益可能還不如購買常規産品。建議投資者將理財作為一個長期投資的行為，提前做好規劃，不要為了購買此類産品而將資金進行閒置，還應綜合考慮募集期、産品期限、收益等要素。當然如果這類節日産品正好符合投資者原定的計劃和需求，適時購買也是不錯的選擇。（記者 曾芳 實習生 楊振武）