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資金面趨緊 滬指回踩2200點

  • 發佈時間:2014-08-27 05:36:12  來源:成都日報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  自上周開始,多空雙方分化加劇,本週空頭再度發起進攻。繼週一滬指跌破5、10日均線後,週二市場維持慣性下跌,午後大盤再現跳水,盤中一度距離2200整數關口僅0.62點。從走勢來看,市場調整態勢日漸激烈,2200點面臨考驗。

  2200點面臨考驗

  投資者需謹慎操作

  走勢預測

  今日或跌破2200點

  週二兩市早盤橫盤調整,創業板小幅下跌。藍寶石、電力、頁巖氣等板塊表現較好,傳媒娛樂、大數據等板塊走勢較弱。午後大盤震蕩下行,創業板繼續下挫,個股普跌,最終大盤以中陰線報收,失守二十日線,成交量較前日持平。

  天信投資認為,週二股指以中陰線報收,市場資金大幅流出。從技術形態上看,滬指失守二十日線,深成指回踩年線,短線多頭形態遭到破壞,市場壓力劇增,預計後市大盤震蕩尋求支撐概率較大。“2200點今日或盤中告破。”源達投顧也認為,近期量能的萎縮顯示市場普遍看淡後市行情,市場開始出現加速下跌態勢。KDJ指標逐漸發散,MACD指標綠柱不斷拉長,説明技術上仍有調整需求,後期需關注2200點一線的支撐力度。

  操作建議

  回避前期強勢股

  連續的調整之下,短線市場風險進一步加劇。分析人士建議投資者短線觀望為主,等待趨勢明朗後再做決定。天信投資表示,目前看來大盤走勢偏空,後市應謹慎操作,可待大盤企穩後再行入場。可關注化工、醫藥等板塊,但以控制倉位為宜。

  “投資者應該回避前期強勢股的風險。”巨豐投資指出,目前個股開始分化,應區別予以對待,尤其是一些高估值個股,建議謹慎觀望。源達投顧也指出,當前市場全面進入調整態勢,投資者需注意規避風險,多看少動,待風險釋放後再跟隨市場熱點操作。國企改革仍將是投資主線,畢竟其是一項長期攻堅戰,如今在央企穩步推進、地方國資改革如火如荼進行時,投資者可重點關注。本報記者 劉泰山

  新股集中申購擾動本週資金面

  央行地量正回購釋放維穩意圖

  為平抑由新股集中申購造成的資金面大幅波動,本週二央行順勢縮減了公開市場正回購規模,僅回籠資金100億元,中標利率持穩于3.70%。

  可以看到,本週公開市場共有正回購到期650億元。其中,週二到期350億元,週四到期300億元,無逆回購和央票到期。

  顯然,考慮到本週資金面將承受來自月末及新股集中申購的雙重考驗,則央行順勢減少資金回籠規模,有助於引導市場心態趨穩,同時釋放呵護資金面的意圖。

  來自全國銀行間同業拆借中心的數據顯示,截至記者發稿前,上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)短端略有回落。其中隔夜、1周、2周品種依次下探了1.80BP、4.50BP、1.00BP,行至2.8230%、3.3180%和3.8760%的位置。

  不過,受訪的多位業內人士坦言,短期內銀行間資金面仍將承壓。

  首先,打新股的衝擊不可小覷。上周,證監會公佈了IPO重啟後第三批上市的11家企業。市場普遍預計,第三批凍結資金將超過1萬億元,大概率落在8500億元-13000億元的區間。本週將有10隻新股集中申購,疊加月末因素,屆時將對短期資金面帶來較大衝擊。

  其次,外匯佔款保持低位,對流動性也起到了收緊作用。需指出,在人民幣近期即期價格升值較快的情況下,遠期價格反而沒有上升那麼快,這在一定程度上體現了市場不認為人民幣會持續升值的看法。

  來自中金公司的研究觀點亦指出,最近美元因為美國經濟數據向好而走強,可中國經濟金融數據走弱使得市場對中國經濟的信心減弱,這些因素不利於人民幣的持續升值,過去幾天人民幣即期匯率有小幅回調(貶值),預計未來一段時間外匯佔款將繼續保持低位。

  一位商行交易員在接受記者採訪時指出,“雖然當前金融數據偏弱,且經濟數據亦顯示動能有所放緩,可個人判斷,央行不會馬上轉向大幅放鬆。尤其是降準、降息仍需要時間觀察經濟數據和其他政策刺激情況。”

  “不過,針對資金面的局部收緊,預計央行可能會進行適度放鬆來反向對衝,包括公開市場投放量增加以及SLO或SLF等工具的使用。未來一段時間重啟逆回購的可能性也比較大。”上述交易員如是稱。

  對此,東莞銀行金融市場部分析師陳龍亦表示了認同:“雖然本週基礎貨幣的供給量較大,但市場仍將感受到流動性偏緊,央行依然有必要進行適當的對衝操作。”

  據新華社

  在經過連續震蕩整理過後,昨日滬深兩市終於遭遇久盤必跌的魔咒。券商、地産、煤炭等權重板塊繼續下挫,滬指受此拖累一度回踩2200點。與此同時,前期強勢的題材股也紛紛回調,導致創業板指跌逾2%。最終,滬指下挫0.99%,收于2207.11點,兩市接近2000隻個股下跌。

  近2000隻股下挫

  指數全面走弱

  週二,滬深兩市遭遇普跌,小盤題材股跌勢明顯,對市場人氣以及股指形成較大的拖累,創業板指數跌幅較大,跌破下方10日均線,跌幅超過2%。主機板市場雖然銀行股出現一定護盤,但孤木難支,難以有效抵抗其他藍籌板塊下挫所帶來的負面衝擊,大盤也呈現持續走低的態勢,午後滬指一度觸及2200點關口。

  盤面上看,藍寶石、頁巖氣、電力等板塊表現活躍,尤其是電力股開盤後在長江電力飆升的帶動下出現強勢拉升走勢。而傳媒、次新股、土地流轉等近期表現搶眼的板塊則出現明顯的下挫,成為市場主要的拖累力量。個股方面,業績暗淡、階段漲幅巨大與趨勢破位的個股,被主力砸盤最兇狠。如中體産業連續跌停、次新股等品種的集體“滑鐵盧”,便是主力對業績慘澹、階段漲幅巨大個股的瘋狂“宣泄”;此外,錫業股份、華菱星馬等個股的放量巨陰,則是個股趨勢破壞後,主力進一步砸盤出貨。

  在空頭髮力的拖累下,昨日兩市出現普跌,近2000隻個股下挫,且有西藏天路、中體産業、珠江啤酒3隻跌停個股。截至收盤,滬指下跌22.16點,收于2207.11點;深成指下跌120.83點,收于7813.98點;創業板指下挫32.66點,收于1411.15點。

  資金面壓力增大

  市場承壓回調

  對於昨日市場選擇向下調整的原因,分析人士認為,除了受上方2250點技術壓力影響外,市場資金面壓力也是一大主因。首先,第三批IPO本週來襲,抽血萬億,無疑將成為A股資金面的一次壓力測試,從而重壓股指。從8月27日至9月1日,共有11隻新股申購,將累計凍結資金1.07萬億元。

  其次,央行公開市場正回購100億元,隨著打新壓力逐漸顯現,疊加月末因素,跨月資金供需相對緊張。

  此外,即將到來的九月限售股解禁市值年內最高,解禁市值為2127.85億。數據顯示,9月首發原股東限售股的解禁市值為1303.29億元,比8月增加703.29億元;股改、增發等部分的非首發原股東解禁市值為824.56億元,比8月增加328.81億元。9月合計限售股解禁市值為2127.85億元,比8月增加1032.10億元,增加幅度為94.19%。9月解禁市值環比增加九成多,目前計算為2014年年內最高,也是2013年8月以來最高水準,這也給市場帶來偏緊的資金預期。

  分析人士指出,近期空頭明顯增倉,期指弱勢震蕩,經濟數據不樂觀。謹慎氣氛中,“弱勢震蕩”仍然是市場的核心關鍵詞。本報記者 蔡雲舟

  題材股殺跌

  創業板遭重創

  昨日兩市再現疲態,滬深股指雙雙下跌,創業板更是以逾2%的跌幅遭遇重創。盤面來看,近一段時間漲勢不俗的職業教育、傳媒等題材股全面熄火,成為創業板指數的最大拖累。分析人士表示,隨著大盤的持續橫盤震蕩,多數題材股的做多動能已經明顯不足,此前的熱點也開始逐漸冷卻,儘管在一定程度上,創業板行情並未完結,但投資者不能忽視其中風險。

  傳媒股成空方陣地

  創業板失守10日均線

  在昨日兩市普跌之中,創業板的跳水尤為引人關注。昨日創業板低開低走,開盤不久即失守5日均線,盤中更是未作抵抗便跌破10日均線,其後頹勢依然不減,最大跌幅一度近2.6%,收盤跌幅依然達到2.26%,最終,收于1411.15點。在昨日正常交易的333隻個股中,上漲個股僅為32隻,下跌股票數量則達到301隻,達到前者的十倍。

  具體來看,東方電熱以7.35%的跌幅領銜板塊跌幅榜,職業教育概念股世紀鼎利跌逾6%,而贏時勝、飛天誠信、創意資訊等次新股跌幅也在5%到6%不等。此前因政策利好刺激而走出強勢的傳媒股更是成為“空軍”的主要陣地,其中,海倫鋼琴大跌6.51%,光線傳媒、藍色游標雙雙跌逾3%,創業板第一權重股樂視網也繼續調整,跌幅達到3.95%,報收36.5元/股,連續3日下跌後,其市值蒸發已超過34.5億,總市值也落後於昨日同樣跌逾3%的碧水源,在創業板個股市值排行榜中處於第二位。伴隨著上述權重股的集體低迷,創業板也難以組織起有效進攻,收盤逾2%的大跌也創下7月底以來的最大跌幅。

  熱門股受冷遇

  短期回避高價股

  在昨日大幅下跌之後,本週以來創業板指已連續兩日低迷,僅兩日下跌便超過50點,累計跌幅近3.5%,值得注意的是,在今年7月初開始的一波超過140點的下跌後,7月底便轉而向上,走出了一波漲幅超過14%的反彈,上週五更以1465.67點的盤中成績刷新今年3月以來的高點。那麼,在連續兩日的疲弱之後,創業板是複製7月底的走勢轉頭向上,還是在熱門股的逐漸冷卻中再度下行呢?

  “結合近兩日的走勢看,創業板階段頭部概率較大,預計後市跌幅恐將較深。”天信投資表示,從市場整體表現來看,跌幅較深的個股開始增加,且大部分為前期炒作較熱的個股,對市場人氣打擊不小。隨著中報季臨近收尾,部分無業績支撐而股價高企的小盤股或將成為本輪殺跌的主戰場,建議投資者回避中報業績不佳的中小盤個股,同時嚴控倉位,儘量避免參與高位剛開始回調的個股。巨豐投顧也認為,創業板接連遭遇重挫,多只個股呈現斷頭側刀走勢,調整或就此展開,從大盤回調以及個股殺跌角度看,近期累計漲幅較大以及前期高位個股成為主要殺跌對象,而前期處於低位、低估值的個股則抗跌明顯。操作上,鋻於個股開始分化,建議區別對待,尤其是一些高估值個股,更應適當謹慎。

  本報記者 馬玉寶

  農業銀行中期凈利增12.65%

  本報訊 (記者 馬玉寶) 今日,四大行之一的農業銀行公佈半年報,報告顯示,今年上半年,農行實現營業收入2666.35億元,歸屬於母公司股東的凈利潤1040.32億元,同比增長12.65%。基本每股收益0.32元。農行表示,今年上半年實現凈利潤增加,主要是由於利息凈收入和其他非利息收入增加。今年上半年,農行實現凈利息收入2094.38億元,同比增加294.36億元,其中,規模增加導致凈利息收入增加167.35億元,利率變動導致凈利息收入增加127.01億元。

  新三板做市商制度正式實施

  分析師:

  不會使主機板走勢惡化

  8月25日,全國中小企業股份轉讓系統(“新三板”)股票做市轉讓方式正式實施。這對新三板而言,具有里程碑意義,有助於解決困擾已久的流動性問題。“國外發達市場經驗表明,新三板的擴容將不會造成對主機板市場資金的分流,不會使主機板市場的走勢惡化,新三板的影響更多在於對投資者心理的影響。”招商證券分析師洪錦屏説。

  據統計,至8月25日,已有66家券商獲得做市業務備案,有43家掛牌公司採取做市商轉讓方式。

  從首批參與做市業務的掛牌企業看,主辦券商對企業的選擇呈現出明顯的差異化特徵,部分掛牌公司受到主辦券商追捧。如,做市商數量最多的星和眾工、中海陽各有5家券商為其做市。

  首批參與做市的42家做市商平均做市股票數量為2.6隻,而排名前三的券商上海證券、東方證券和申銀萬國,則分別達9隻、7隻和7隻。這一排名與主辦券商推薦業務排名並不一致。這表明,隨著全國股份轉讓系統業務鏈條的拓展,主辦券商正結合自身優勢確定業務重點,逐步推進差異化競爭格局。

  新三板融資制度運作效率較低的一個重要原因是,市場定價功能以及資訊引導功能的缺失。做市商制度作為新三板的核心制度之一,將對新三板未來發展起到重要支撐作用。

  洪錦屏説,做市業務可以為交投清淡的股轉系統提供更多流動性,從而發揮價格發現的功能,形成掛牌公司的估值基礎。合理公開的價格發現機制反過來進一步促進股轉系統對投資者和優秀公司的吸引力,助力市場繁榮發展。

  投中研究院分析師李玲認為,做市商制度的落地使新三板的交易方式更加多元化。未來新三板掛牌企業在符合相應條件的前提下,可選擇做市轉讓、協議轉讓、競價轉讓三種方式之一作為其股票轉讓方式,從而解決新三板的流動性問題。

  洪錦屏認為,短期內奢望做市商制度給券商帶來大幅盈利恐不現實。一方面新三板掛牌公司數量剛剛超過1000家,且很多股票沒有交易,另一方面,投資者適應做市商制度也需要時間。但從長期看,做市收入無疑將成為券商重要的收入來源。

  業界認為,做市商制度實施後,將進一步推動新三板的擴容。部分中小企業可能選擇準入門檻更低的新三板掛牌,而不是赴主機板市場IPO排隊等待上市。

  隨著掛牌公司數量的增加,將吸引更多投資者進入,而投資者可能從主機板中抽取資金投入新三板中,這會造成主機板資金的分流。不過,這種分流影響可能並不明顯。

  洪錦屏認為,做市商制度面臨的一大挑戰是定價機制。“主機板市場定價往往是多輪競爭的結果,有成熟的定價機制,而參與新三板做市商的掛牌公司只有四十多家,整個新三板的容量也才剛剛超過1000家,這難以成為做市商準確的定價參考。由於初期參照係的不完善。個別股票被炒作的概率較大。”

  在武漢科技大學金融證券研究所所長董登新看來,新三板引入做市商制度,還有待進一步完善的地方,如,雙向報價的價差多大為合適,投資者適當性管理標準是否需要變化。“最關鍵還是要進一步規範做市商的利益形成機制和定價機制,加強做市商行為監管。”據新華社

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