阿里巴巴“招財寶”昨正式上線記者發現用戶變現的錢其實是個人貸款

　　在傳統金融機構還在疲於應對“餘額寶”等網際網路金融産品分流活期存款的時候，網際網路金融巨頭們又開始向另一領域——定期理財市場發起衝擊。

　　但是，昨日上線的“招財寶”高收益定期理財産品的定位與當下的P2P網貸十分相似。而記者發現，該産品對接的實際是個人貸款，該貸款的利息利率為千分之二。

　　本報訊 （記者薛松）昨日，阿里巴巴旗下小微金融服務集團對外發佈最新網際網路金融理財産品“招財寶”，用戶在購買了高收益定期理財産品後，中間任何時間要用到錢，都可立即進行變現。

　　不過，記者了解後發現，該産品對接的實際是個人貸款，也就是説，用戶變現的錢並不來自於之前存定期的現金流，而是重新走個人貸款渠道，該貸款的利息利率為千分之二。

　　宣稱：定期理財隨時可轉活期

　　在小微金融推出餘額寶産品後成，其成為國內最大的貨幣理財産品，立即在中國各大網際網路公司引發“地震”，各類“寶寶類”活期的理財産品層出不窮，網際網路金融迅速席捲整個行業。

　　在今年年中，餘額寶産品收益不斷下降，高收益低風險的定期理財成為市場熱捧的中心。

　　實際上，“招財寶”並非首次亮相，也並非一款理財産品，而是交易平臺，該平臺自今年4月上線試運營以來，招財寶平臺上的理財産品交易規模已經超過110多億元。在“招財寶”平臺上，投資者可以購買到銀行、基金、保險公司等金融機構發佈的各類定期理財産品，以及中小企業或個人融資者發佈的借款産品。

　　目前，“招財寶”平臺上的理財産品，預期年化收益率在5.4%至7%，期限則為3個月至3年不等。

　　昨日，招財寶推出其核心主打功能“變現”，用戶在招財寶購買了高收益定期理財産品後，中間任何時間要用錢，都可以立即進行變現，快速獲得現金使用，並且原産品收益率完全保持不變，僅需向平臺支付按交易金額乘以千分之二的手續費。

　　既然有了“餘額寶”，為什麼還要推出一個“招財寶”呢？招財寶CEO袁雷鳴表示，傳統定期理財模式，最大的一個不足就是産品到期前沒法贖回，中間要用錢時就傻眼了，或者有些産品類型比如定期存款雖然允許提前支取，但是收益率直接降成活期，打成了一折。

　　餘額寶用戶調研結果顯示，現在30歲左右的年輕人當中，從來沒有過一年期以上定期理財經歷以上的用戶佔比超過50%，而沒有將大部分現金進行定期理財的用戶佔比更是超過90%。但是這些用戶卻又往往將大部分現金放在了餘額寶賬戶當中，原因就是定期理財資金使用不靈活，而餘額寶是靈活可用的。

　　爭議：“招財寶”是不是P2P網貸？

　　招財寶的定位與當下的P2P網貸相似：通過網際網路平臺提供資金供需資訊，撮合借款人和投資者，讓融資者獲得資金。

　　但是，袁雷鳴指出兩者有四大區別：第一，招財寶不承諾提供任何擔保。第二，招財寶不做資金池。第三，平臺不接手資金。第四，平臺不干預定價。

　　不過，招財寶的借款類産品包括中小企業貸和個人貸，被認為就是類P2P業務。

　　行業分析師李燁説，招財寶先上線企業票據貸産品。隨後，將這一搶手業務改名“中小企業貸”，該類産品的名稱已更名為“個人貸”，實際上和P2P的模式類似，相關産品由眾安保險承保，在去擔保化的大背景下，搶先實踐了P2P+保險的新模式。

　　目前，招財寶公司的監管部門是上海市黃浦區金融辦公室。

　　實質：對接個人貸款“下家”繼續接力

　　記者發現，這項服務對接的是個人貸款。即用戶變現的錢並不來自於之前存定期的現金流，而是重新走個人貸款渠道，且這個貸款的利息利率相當於為千分之二（按變現交易金額收取千分之二的平臺手續費）。

　　“並不是用戶把原來理財産品賣了，而是將原産品到期的本息收益做一個質押，獲得了一筆融資。”袁雷鳴解釋説，假如第一個人買的是一年期産品，當他需要用錢時，以他購買産品到期的本息收益進行質押，金融機構給他提供擔保，他發起了融資。其他用戶通過招財寶平臺購買或預約購買該筆借款後，實質是將相應資金出借給變現發起人，從而滿足變現申請人獲得現金的需求。

　　他説，定期理財産品相當於一次長跑賽，用戶認購一個定期的理財産品，如果提前贖回，收益率必定會大打折扣。而招財寶通過大數據和雲計算，把這一“長跑”模式變成一場“接力賽”。

　　用戶認購了招財寶的定期理財産品，如想提前贖回，招財寶系統可幫用戶將贖回的部分理財資産收益“轉給”其他人，相當於由“下家”繼續接力投資。在這過程中，招財寶系統可以自動匹配找到“下家”，從而實現“接力賽”投資者在保證靈活性的時間同時，獲得定期理財的收益。