不良貸款反彈或催生鉅額再融資實際融資規模可能超4000億元

　　一個星期之後，上市公司2014年半年報將全部披露。而A股幾大權重股板塊業績和經營情況到底如何？備受市場關注。

　　記者對比發現，第一權重板塊銀行股短期形勢或不太樂觀，一方面業績增長沒那麼快，另一方面不良貸款和預期貸款雙雙飆升。資金壓力不減，千億級別再融資或接踵而來。

　　有業內人士表示，在業績披露期，銀行股可能會受到牽制。

　　（文圖表：記者張忠安）

　　聊起最能賺錢的企業，可能第一個想到的就是銀行。不過，從最新的半年報數據來看，銀行也沒有那麼賺錢了，部分公司凈利潤增速降至個位數。

　　截至22日收盤，在大型銀行中，有中國銀行和交通銀行已經發佈半年報，另外，平安銀行、華夏銀行等部分股份制銀行上半年經營情況也發佈。記者對比這些數據發現，總體上，各家銀行繼續保持盈利，而且規模都不小，但增速有放緩的跡象。

　　盈利增速放緩

　　中國銀行中報顯示，該公司今年上半年實現營業收入2349.24億元，同比增長13.99%；實現歸屬於母公司所有者的凈利潤897.24億元，同比增長11.15%；基本每股收益0.32元。這也是該公司最近四個財報披露季中最低。而且中國銀行平均總資産回報率1.27%，同比下降0.03 個百分點；凈資産收益率18.57%，同比下降0.36 個百分點。

　　另一家大型上市銀行交通銀行情況還要差一點，今年中報歸屬於上市公司凈利潤增幅將至5.58%，而2013年上半年這一指標為12.02%，2012年則為17.78%。另外，華夏銀行業績增幅有出現小幅放緩，凈利潤增速從2013年中報的20.14%下降到今年同期的18.77%。

　　“在宏觀經濟增速放緩以及利率市場化大背景下，貸款增速放緩和資金成本上升都制約著銀行的利潤空間。”一位不願透露身份的券商銀行業分析師昨日告訴記者。以中國銀行為例，6 月末該集團客戶貸款總額84245.95 億元，比上年末增長10.74%。其中，人民幣貸款總額比上年末僅增長7.17%。這兩項數據雖然比2013年同期好，但均低於去年全年的表現。而且在利率方面，佔大頭的公司貸款平均利率和去年同期持平，收益率大幅提升的票據貼現規模卻佔比很小。

　　但資金成本卻明顯上升。其中，公司活期存款平均利率由去年上半年的0.69%上升到今年同期的0.73%。公司定期存款從3.35%上升到3.50%。個人定期利率也上浮到4.31%。

　　警惕不良和逾期貸款

　　今年7月份下旬，在銀行、有色、地産等權重股飆升，但目前又出現停滯不前的跡象。很多人士看來，很大的原因就是銀行股按兵不動，其背後是市場對銀行業不良貸款和逾期貸款的擔憂。

　　上述5家銀行今年上半年末累計的貸款總額已經達到15.58萬億元，但不良貸款規模很厲害，5家公司累計為1591億元，接近一個海南省半年的GDP總量。根據中行半年報，在五類貸款中，次級類貸款金額為458.12億元，佔比為0.54%，可疑類貸款金額為216.36億元，佔比為0.26%，損失類貸款金額為184.12億元，佔比為0.22%。關注類貸款為1923.59億元。

　　在各類貸款中，次級貸款增速最快，5家公司累計達到790.90億元，同比增長了48.21%。損失類貸款同比增長47.10%。而可疑貸款總量有所下降，從515.77億元下降到475.40億元。

　　也正是不良貸款總量的增加，市場整個銀行業不良率出現反彈。在具體上市公司方面，中國銀行和交通銀行不良率超過1%，分別達到1.02%和1.13%。到目前為止，只有平安銀行不良率出現小幅下降，但也離1%不遠。

　　“應該説上市銀行不良率在1%左右並不高，在2006年和2007年時候，很多銀行的不良率都在2%以上。這個是很健康的。要就此説銀行會有危機，那是聳人聽聞的。但我們擔心的是這個上升勢頭繼續加速，可能會影響到銀行業貸款方向和市場資金流動情況。”上述銀行業分析師認為。因此，在他看來，目前上市銀行不良率雖然在反彈，但還沒有威脅到生存的地步。不過，如果繼續惡化，銀行可能需要做好應對。

　　大銀行“補血”

　　實際上，由於存款成本提升和貸款增幅提升難，以及已經或未來可能出現的壞賬，讓“掌管”鈔票的銀行手頭也不寬裕。各大銀行也開始密集地再融資“補血”。數據顯示，目前計劃通過發債和優先股補充資本金的規模超過不低於2000億元。有分析認為，頻繁的融資不排除就是為將來可能出現的壞賬做準備。有機構預計，未來兩年內，銀行可能出現一波再融資高峰，實際到手的融資規模可能超過4000億元。

　　16家銀行資本缺口2652億

　　8月22日，中信銀行、平安銀行在銀行間債市成員發行債券融資。19日浦發銀行公告宣佈300億元優先股發行方案獲銀監會批准。目前已經有浦發銀行、中國銀行、農業銀行等6家銀行發佈優先股預案，計劃募資達到2650億元。

　　券商機構測算，A股16家上市銀行一級資本缺口共2652億元，其中農行、浦發的資本缺口最大。