近日，證監會副主席莊心一提出要推進資本市場誠信建設，重點打擊欺詐發行、虛假資訊披露、欺詐客戶、內幕交易、操縱市場等嚴重背信行為。多位市場機構人士指出，資本市場利益大、誘惑多、違法失信的誘因多，但市場參與主體要明白的是，信譽一旦受損，幾乎是不可修復的，在誠信問題上哪怕犯一次錯誤，都可能會被市場淘汰，所以需自設關卡，確保“沒水分”、“不摻假”。

　　 誠信建設需獎罰分明

　　日前，證監會就資本市場貫徹落實《社會信用體系建設規劃綱要》舉行座談會，向市場和社會發出了強烈的信號，即證監會將加大推進資本市場的誠信建設工作。弘毅投資相關部門負責人指出，資本市場具有這麼幾個特點，客觀上要特別強調誠信：利益大、誘惑多、違法失信的誘因多；資訊化程度高、從業人員“智商”也都比較高，違法失信的隱蔽性強；參與度高、關乎眾多家庭財産，違法失信的危害性大。

　　針對這些特點，證監會明確下一步將加強資本市場誠信數據庫的建設工作、探索建立行業黑名單制度、確立市場主體誠信狀況客觀分類評價制度等。

　　“這將激勵那些守信的仲介機構。”中原證券負責人表示，證券行業早已告別“野蠻生長”的階段，誠信已上升為事關公司、行業和市場發展的第一要素，但受制于個體利益等因素，證券行業的誠信建設還存在艱巨性、長期性和複雜性。

　　該負責人指出，作為證券公司，需自設關卡，確保“沒水分”、“不摻假”。一是要認真督導發行人依法履行資訊披露義務；二是要在公司的業務活動中，嚴格防範內幕交易及利益輸送；三是要加強投資者適當性管理，公平對待客戶等。

　　與此同時，這對證券期貨從業律師也提出了新的要求，金杜律師事務所部門負責人建議，建立證券期貨從業律師事務所和律師的信用評級制度，將信用記錄作為律師事務所和律師執業水準的重要評價指標，同時探索證券期貨從業律師誠信激勵，如可以對總體評價較高的律師承辦的項目實行綠色通道制度等。

　　此外，該律師事務所部門負責人還提倡，建立律師撰寫招股説明書和招股書驗證制度，完善律師執業保險和行業基金制度，並將律師信用評價等作為執業保險的保費和行業基金補償額度參考的重要依據。

　　 加大失信懲戒力度

　　“目前對於失信行為的懲戒力度還不夠。”中聯資産評估有限公司相關人士指出，對違法失信者，不僅要處罰，還要使之將以往不當所得都“吐出來”。誠信是市場主體的本分，因此激勵不重要，懲戒更重要，充分發揮行業自律組織的作用，讓失信者在行業內無法立足。

　　這一點得到了國泰君安相關部門負責人的贊同，他指出，加大對違法失信行為的處罰力度，讓造假者付出沉重高昂的代價，解決違法失信行為的“外部性”問題，才能防止“劣幣驅逐良幣”。

　　中聯資産評估有限公司相關人士介紹，近3年裏，公司從誠信把關考慮，曾“斃掉”了4個並購重組項目報告，“短期來看可能影響收入，但長遠來看有利於公司發展，在誠信問題上哪怕犯一次錯誤，都可能會被市場淘汰。”

　　他希望，在誠信制度建設層面上要盡可能具體化、可操作，包括對何為講信用、不講信用，如何區分錯誤、失誤與違法、失信等，都要盡可能從制度上明確。在界定和懲戒過程中，要注意針對仲介機構的業務性質、專業特點，合理區分失信還是失誤，“如果將專業判斷失誤一律歸入失信，反倒不利於行業發展和誠信培育。”(程丹)