各方熱議資本市場誠信建設讓失信者付出沉重高昂代價

　　對於國務院日前發佈實施的《社會信用體系建設規劃綱要(2014-2020年)》(以下簡稱《規劃綱要》)，包括上市公司、仲介機構等普遍認為，誠信是資本市場的“生命線”，資本市場具有的特點，客觀上要特別強調誠信。同時，各方從不同的角度對資本市場的誠信建設提出建議，認為要加強頂層設計，培育資本市場的誠信文化，要讓失信者付出沉重高昂的代價。

　　誠信

　　是資本市場的“生命線”

　　“作為上市公司，至少要從兩方面帶頭推進誠信建設。”北京銀行表示，一是要加強公司治理和企業文化建設，形成各方制衡、約束的機制，塑造誠信、規範的文化；二是要切實做好資訊披露，要本著為公眾投資者負責的意識，持之以恒地披露資訊，確保“沒水分”、“不摻假”。

　　燕京啤酒同樣站在上市公司的角度提出進一步加強誠信建設，要對股東、投資者講誠信。如實披露，不隱瞞公司情況，不粉飾公司業績 ；積極回報，有利潤就要及時分配給投資者；做好服務，盡可能地滿足作為股東的合法、合理需求；要對員工講誠信。始終秉承“以人為本”的理念，建立和完善內部規章制度，既加強規範管理、保障合法合規，又重視培訓發展，提高員工能力水準；要對其他利益相關方講誠信。在與供應商、客戶、債權人等利益相關方合作中，都要遵守誠實信用原則，實現共贏。

　　國泰君安表示，隨著《規劃綱要》的發佈實施，誠信不再只是理論探討，而是實踐話題。誠信是資本市場的基石，更是我國資本市場國際化的“敲門磚”。此外，誠信是證券公司的立身之本、發展之道，作為證券市場的仲介服務機構，證券公司不誠信，就難以在競爭中立於不敗之地。

　　“誠信是資本市場的‘生命線’，證券行業早已告別‘野蠻生長’的階段，誠信已上升為事關公司、行業和市場發展的第一要素。同時，要充分認識到社會信用體系建設和誠信建設的艱巨性、長期性和複雜性。”中原證券表示。

　　工銀瑞信基金表示，作為基金管理公司，將全力參與社會信用體系建設和資本市場誠信建設。一是將全力配合建設好資本市場誠信數據庫，支援監管部門間信用資訊共用；二是將不斷創新金融信用産品，改善金融服務，維護金融消費者的合法權益；三是不斷加強公司內部誠信教育與誠信文化建設，促使誠實守信成為全體員工的自覺追求；四是建設公司從業人員信用檔案，完善內部員工的誠信考核和評價制度，不斷優化加強守信激勵和失信懲戒機制。

　　弘毅投資稱，資本市場具有的幾個特點，客觀上要特別強調誠信：利益大、誘惑多、違法失信的誘因多；資訊化程度高、從業人員智商也都比較高，違法失信的隱蔽性強；參與度高、關乎眾多家庭財産，違法失信的危害性大。私募基金管理人是多層次資本市場的重要組成部分，必須自覺樹立誠信意識、加強誠信建設。要堅守私募行業的誠信高門檻，要始終以投資者的利益最大化為原則，要努力使誠信成為私募的“標簽”，使私募投資方向成為誠信投資的“風向標”。同時，私募投資活動要秉持負責地進(投資)、負責地出(退出)的理念。要堅守對投資人的承諾，不擅自改變投資方向；要信守合同合約，與企業家共同進步。

　　加強頂層設計

　　培育誠信文化

　　對於如何推進誠信建設，市場各方從不同角度提出了建議。

　　國泰君安提出五方面建議：一是進一步加強誠信建設的法制保障，通過修改《證券法》、制訂《期貨法》等立法工作，健全市場誠信法律體系，豐富失信懲戒約束機制；二是進一步提高市場監管的透明度，讓市場主體形成穩定預期、強化自我約束；三是進一步加強監管執法，提高市場主體的失信成本，用足、用好現有的法律法規，加法對違法失信行為的處罰力度，讓造假者付出沉重高昂的代價，解決違法失信行為的外部性問題，防止“劣幣驅逐良幣”；四是進一步完善資本市場徵信體系，擴大誠信資訊的覆蓋面和採集來源，加強資源共用和資訊交換，在條件成熟時擴大向社會公眾開放查詢的範圍，並探索建立證券行業信用評級體系；五是培育外部誠信監督機制，建議監管部門會同相關主管部門健全資本市場相關輿論監督機制，規範新聞媒體宣傳，促進客觀公正報道，真正發揮宣傳誠信、監督失信作用。

　　中原證券建議：要加強頂層設計，監管部門要通過制度建設、政策導向等，積極培育市場誠信文化；要加大對違法失信行為的懲戒力度，讓存在僥倖心理、鋌而走險的人，實實在在受到懲戒，從骨子裏樹立起誠信觀念。作為證券公司，將切實履行好誠信義務，為提高市場誠信水準做出貢獻。

　　弘毅投資則結合私募行業體會，對資本市場誠信建設提出了兩點建議：一是要尊重私募行業規律，體現“私”的特色，監管以資訊披露為重點，判斷交給市場；同時，負責市場秩序維護的有關部門，特別是監管部門、司法機關，要切實發揮作用，加大違法失信打擊力度，必要時“用重典”、“出重拳”。二是在如何處理好失信懲戒與守信激勵的關係方面，建議重心放到懲戒失信上來，懲惡就是揚善，只要權力機關做到有惡就懲、違法必究，市場、投資者和時間的選擇，就是最好的揚善。

　　中糧期貨建議，要進一步強化對期貨投資者開戶環節的誠信約束，嚴格信用資訊資料的考察，並根據不同信用狀況核發不同信用額度；進一步完善相關法律制度，允許在後續信用額度、信用抵押物的範圍等方面，根據信用狀況動態調整；進一步加大政府部門間的資訊共用，提高信用狀況透明度，降低市場成本；進一步重視和培育信用評級，促進場外衍生品、櫃檯市場等創新發展。

　　中聯資産評估有限公司從促進行業和資本市場誠信建設出發，提出五點建議：一是制度建設不能太原則，要盡可能具體性化、可操作；二是要改進媒體宣傳和輿論引導，客觀、全面地報道仲介機構執業情況，相對於做過一百單、只錯一單的，更應抓住做一單、就錯一單的；三是要加大對失信行為的懲戒力度，目前的懲戒力度還不夠。對違法失信者，不僅要處罰，還要使之將以往不當所得都“吐出來”；四是要充分發揮行業自律組織的作用，讓失信者在行業內無法立足；五是在界定和懲戒過程中，要注意針對仲介機構的業務性質、專業特點，合理區分失信還是失誤，如果將專業判斷失誤一律歸入失信，反倒不利於行業發展和誠信培育。