大宗商品定價有了“中國聲音”
- 發佈時間：2014-08-05 06:20:58 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
本報北京8月4日訊 記者錢箐旎報道：經中國人民銀行批准，銀行間市場清算所股份有限公司（以下稱“上海清算所”）自2014年8月4日起，在現有的人民幣遠期運費協議（FFA）中央對手清算業務的平臺上，正式開展國內首批場外大宗商品金融衍生品清算業務——人民幣鐵礦石掉期和人民幣動力煤掉期中央對手清算業務。當日，浦發銀行完成國內首筆場外人民幣鐵礦石掉期、人民幣動力煤掉期交易代理清算。
人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上海清算所指定的經紀公司達成交易，以人民幣計價、清算、結算的，以指定的鐵礦石、動力煤現貨價格指數為最終結算標的，通過上海清算所進行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品，是採用場外撮合交易、場內集中清算的全新金融衍生品工具。該業務的推出標誌著我國大宗商品場外交易實現“零”的突破。
目前，全球大宗商品交易均以國外指數方提供的美元價格指數定價，且價格波動日益頻繁。我國作為大宗商品的最大需求國和消費國，國內大宗商品客戶的經營經常受大宗商品價格及美元匯率波動所累。對此，國內實體企業亟需滿足其套期保值需求的金融工具來對衝價格波動風險。此次上線的人民幣鐵礦石、動力煤掉期，主要採用中國的大宗商品價格指數方提供的人民幣現貨價格指數，這將在國際上逐漸形成人民幣定價的“中國價格”和“中國聲音”，提升人民幣在大宗商品現貨和衍生品市場中的定價權。
據悉，8月4日首單交易的産業客戶為河北敬業鋼鐵和廈門國貿集團，共同買入鐵礦石CISQ414合約總計單邊30000噸，單邊清算總金額為1905萬元。通過首筆人民幣鐵礦石掉期合約，産業客戶將鐵礦石價格鎖定在每噸689元，河北敬業鋼鐵規避了未來成本上漲風險，而廈門國貿則通過鎖定鐵礦石價格提前實現收益。
上海清算所引入的做市商制度為客戶提供了套期保值的流動性，客戶通過人民幣鐵礦石掉期實現主動風險管理，提前鎖定原材料成本或銷售利潤。目前，上海清算所場外大宗商品衍生品業務已匯聚眾多交易經紀商參與。首批獲得經紀業務資格的經紀商涵蓋擁有專業期貨交易背景的新湖期貨、華泰期貨下屬風險子公司，以及境外老牌商品衍生品場外交易經紀商SSY、銘信等。
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