人民幣鐵礦石、動力煤掉期業務上線 打造大宗商品“中國價格”
- 發佈時間：2014-08-04 16:34:43 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
新華網上海8月4日電（記者 姚玉潔）經中國人民銀行批准，上海清算所自8月4日起開展人民幣鐵礦石掉期和人民幣動力煤掉期中央對手清算業務。這不僅標誌著我國場外大宗商品金融衍生品零的突破，也將打破鐵礦石、動力煤等大宗商品由美元價格指數定價的局面，有利於爭取人民幣定價權。
人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上海清算所指定的經紀公司達成交易，以人民幣計價、清算、結算的，以指定的鐵礦石、動力煤現貨價格指數為最終結算標的，通過上海清算所進行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品。
人民幣鐵礦石、動力煤掉期是相關實體經濟用以對衝鐵礦石、動力煤價格風險的基本套保工具。我國已成為世界最大的鐵礦石和動力煤進口國，這兩個品種價格波動較大，企業存在較大的規避價格風險需求。鐵礦石、動力煤掉期業務能更好地滿足中國機構投資者的套保需求，並把參與國外市場的中國機構投資者吸引回國內市場這個更便捷的“主場”。
河北敬業鋼鐵有限公司和廈門國貿集團4日通過浦發銀行代理清算完成了鐵礦石掉期首單業務，通過這筆合約，産業客戶將鐵礦石價格鎖定在689元／噸，河北敬業鋼鐵規避了未來成本上漲風險，而廈門國貿則通過鎖定鐵礦石價格提前實現了收益。
業內人士指出，場外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺的交易和報價，將形成以人民幣計價的大宗商品中遠期價格曲線，這將極大地推動中國機構投資者在國際大宗商品市場中的交易報價能力以及人民幣在大宗商品現貨和衍生品市場中的定價權。
長期以來，中國作為大宗商品的重要消費者，交易均以國外指數方提供的美元價格指數定價。“而此次上線的人民幣鐵礦石、動力煤掉期主要採用中國的大宗商品價格指數方提供的人民幣現貨價格指數，這將在國際上逐漸形成人民幣定價的‘中國價格’和‘中國聲音’。”上海市金融服務辦公室副主任吳俊説。
此前，上海清算所于2013年4月推出人民幣遠期運費協議（ＦＦＡ）中央對手清算業務。隨著國際幹散貨航運市場中海運量最大的大宗商品鐵礦石、動力煤掉期業務上線，上海清算所已構建了中國的場外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺。
“這將有效匯聚産業整體資源，提高市場流動性，彰顯發現價格、配置資源、管理風險等市場功能，深度帶動航運、大宗商品和金融市場的聯動發展，有利於促進新興金融市場不同業務産品之間的互聯互通，吸引國內外相關機構、人才和資金在上海聚集，進一步推動上海國際金融中心和國際航運中心的建設。”上海清算所董事長許瑧説。
