宏觀，股指：

　　國際：

　　1、美國7月非農就業、失業率均遜預期。美國7月非農就業人口增加20.9萬人，預估為增加23.3萬；6月為增加28.8萬。其中，民間部門崗位增加19.8萬個，預估為增加23.0萬個；製造業崗位增加2.8萬個，預估為增加1.5萬個。此外，5月和6月的就業總量今日總計上調1.5萬。7月失業率為6.2%，預估和前值為6.1%。平均每週工時為34.5小時，持平前值和預估，平均每小時工資月率持平，預估為增長0.2%。7月的勞動參與率環比增至62.9%，此前的3個月該數據連續保持在62.8%。這表明美國勞動力市場的增長已出現一些鬆懈跡象，可能促使美聯儲將超低利率政策保持略長一段時間。此外，7月密歇根消費者信心指數降至81.8，不及預期82.0，也低於6月82.5的終值，消費者預期指數更是連續三個月下跌；7月ISM製造業PMI環比增至57.1，創下2011年4月以來新高，高於6月的55.3，也超過預期的56.0。

　　2、美聯儲官員講話偏鷹派。達拉斯聯儲行長費舍爾表示，在週三結束2天的政策會議後，美聯儲現在已更為接近採取加息行動，他個人支援在2015年初加息。費城聯儲主席查爾斯？普羅索週五稱，目前美聯儲的基準利率低於合適的水準。普羅索表示，他之所以對美國聯邦公開市場委員會的政策行動持反對立場，原因在於儘管美國經濟狀況已經實現了重大改善，但該委員會並未對其貨幣政策聲明中的措辭進行修改，也就是即使在終止債券購買計劃以後也將在“相當長一段時間裏”繼續把基準利率保持在極低水準。

　　3、歐英製造業PMI均低於市場預期。英國7月製造業PMI從6月的57.2降至55.4，為2013年7月以來最低，亦遠低於最低預估值57，受升息前景和烏克蘭危機影響。歐元區7月製造業PMI終值為51.8，低於預期51.9，為連續第13個月位於50上方。其中，德國為52.4，為2014年4月以來最高，但低於預估52.9；法國為47.8，為2013年12月以來最低，且為連續第三個月位於50下方，預估為47.6；義大利降至51.9，為2013年11月以來最低，預估52.5；西班牙降至53.9，市場預估54.7。數據顯示，英國經濟復蘇動能減弱，歐元區及其主要經濟體仍面臨經濟復蘇夭折威脅。

　　國內：

　　1、PMI預示中國經濟企穩反彈。7月中官方國製造業PMI為51.7，預期51.4，連續五個月回升，6月該指數為51.0，已是今年前六個月最高值。7月匯豐製造業PMI終值51.7，為18個月以來最高水準，預期52.0，初值52.0，6月終值50.7。7月，中國官方非製造業PMI 54.2，創6個月新低，比上月回落0.8，仍高於50的榮枯線，受樓市降溫影響7月建築業PMI回落2.4至58.2。數據表明，在中國政府4月以來一系列穩增長措施的推動下，經濟企穩反彈。

　　2、央行二季度貨幣政策報告重申堅持"總量穩定、結構優化"的取向，但同時提醒定向降準可能存在的問題。央行8月1日晚間發佈的《2014年第二季度中國貨幣政策執行報告》指出，繼續實施穩健的貨幣政策，堅持"總量穩定、結構優化"的取向，既保持定力又主動作為，適時適度預調微調，增強調控的預見性、針對性和有效性。 央行對下一階段貨幣政策走向的表述與一季度並無出入。報告指出，下階段要綜合運用數量、價格等多種貨幣政策工具，健全宏觀審慎政策框架，豐富和優化政策組合，保持適度流動性，實現貨幣信貸和社會融資規模合理增長。但是，央行同時提醒定向降準可能存在的問題。報告指出，貨幣政策主要還是總量政策，其結構引導作用是輔助性的。

　　3、證監會多措並舉降低企業融資成本。證監會近日召開視頻會議，學習貫徹7月23日國務院常務會議精神，並研究部署了大力培育私募市場、擴大公司債券發行主體範圍、積極發展信貸資産和企業資産證券化等多項緩解企業融資成本高的具體措施。會議決定：一要狠抓落實，把工作做深做細做實，確保國務院確定的政策措施能夠具體實施，落實到位。證券期貨監管系統各單位、各部門要逐一梳理各項工作任務，按職責分工一項一項抓落實。

　　宏觀今日提示及觀點：

　　16:30 英國7月建築業PMI 62.6 62

　　17:00 歐元區6月PPI月率 -0.10% 0.00%

　　交易提示：股指連日大漲後初顯疲態，短線面臨方向選擇，股指低位多單仍可持有。僅供參考。

　　國債期貨：

　　1、央行第二季度貨幣政策報告上週五出爐，整個報告主要圍繞降低融資成本展開討論，具體來講：一是融資成本居高不下是結構性問題，並非總量貨幣政策可以完全解決的。二是結構性貨幣政策調整有助於引導資金流向，定向降低融資成本，但不可長期實施。 三是類似于歐央行TLTRO這種將流動性投放與銀行貸款行為相聯繫的貨幣政策工具可能更受青睞，對應著央行PSL的量級和範圍進一步擴大。整體來講，降低融資成本仍為下階段核心任務。

　　2、本週公開市場自然投放資金300億元，和上周持平。同時，初繳準因素外，本週資金面干擾因素較少。需密切關注28天正回購是否再現身及利率會否發生變化。

　　3、本週利率債發行已公告供給量為740億元，包括200億元國開金融債、280億元7年國債及260億元20年國債。農發行和進出口行尚未公告發行計劃，預計農發行和進出口行本週發行量分別為150-200億元和120億元左右，據此計算，本週新債供給量在1000億元左右，供給壓力增大，同時，基本面對長債承壓仍在，不過，本週資金面偏樂觀，預計中短債更受青睞。

　　交易提示：8月流動性外生衝擊干擾明顯減少，資金面或明顯好于7月，期債建議趨勢做多。僅供參考.

　　？貴金屬：

　　1、美聯儲提前升息預期降溫，Comex期金週五小漲。因週五公佈的美國7月非農就業數據不及預期，令美聯儲提前升息的預期降溫，打壓美元回落，COMEX期金結束此前四日連跌，一度大漲逾1%，最終小幅收漲。此外，烏克蘭及加沙地帶的緊張局勢仍在升級，料對金價提供進一步支撐。美國勞工部(DOL)週五公佈的數據顯示，美國7月非農就業人數增加20.9萬人，預期增加23.3萬人，前值為增加28.8萬人；美國7月份失業率錄得6.2%，預期為6.1%，前值為6.1%。

　　2、美國公債收益率下滑，因薪資增長遲滯緩和通脹憂慮。美國公債價格週五上漲，此前就業數據緩和了對薪資通脹上升的擔憂，並令美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)可能較預估提前升息的預期降溫。週三美國公佈第二季國內生産總值(GDP)增長強勁鞏固了對經濟動能增強的信心後，公債收益率已經上漲。週四數據顯示美國第二季勞工成本增幅為逾五年半最大，是期待已久的薪資成長很快將加速的跡象。數據公佈後，公債價格延續跌勢。不過週五的數據顯示，7月平均時薪僅穩增0.01美元。市場密切留意該數據，因可能顯示就業市場閒置減少，可能促使美聯儲升息。指標10年期公債 價格尾盤升15/32，收益率報2.51%，就業數據發佈前報2.58%。

　　3、CFTC：7月29日當周對衝基金大幅減持黃金凈多頭。截至7月29日止一週，COMEX黃金投機凈多頭頭寸減少14028張闔約，至122092張闔約；COMEX白銀投機凈多頭頭寸減少4523張闔約，至41699合約。對衝基金大幅減持黃金凈多頭頭寸(期貨與期權)，因近期美國一連串經濟數據表現情景，打壓金價大跌逾1%。與此同時，同期對衝基金還減持了白銀及銅的凈多頭。

　　4. Comex 12月期金週五(8月1日)上漲10.60美元，漲幅0.82%，報1294.80美元/盎司。

　　交易提示：美國非農就業人數不及預期，打壓美元支撐金價，短期數據上，因美勞動力成本回暖，令市場預期就業市場有實質性改善，加息預期重燃可能不利金價，中期三季度印度實物金需求回歸仍將支撐金價，多空交織突破1340美元前，保持短線交易。道指續跌拖累工業品價格，國內信用債違約擔憂加劇，預計衝擊短期銀價工業需求，但中期工業金屬將迎來備貨期，關注4450元/千克阻力，突破前保持觀望或短線。

　　有色金屬：

　　1、美國7月非農就業人數增20.9萬，失業率6.2%。經季節性因素調整後，7月份美國非農就業人數增加20.9萬人，失業率升至6.2%。經濟學家此前預計，7月份非農就業人數增加23萬人，失業率維持在6.1%不變。

　　2、墨西哥5月銅産量同比增加3%至38，913噸。墨西哥國家統計和地理研究所(Inegi)近日報告稱，墨西哥5月銅産量同比增加3%至38，913噸，去年同期為37，788噸。墨西哥5月白銀産量同比下滑0.8%至397，494公斤，去年同期為400，562公斤。墨西哥5月黃金産量同比下滑11.7%至7，648公斤，去年同期為8，658公斤。

　　3、KGHM旗下智利銅礦項目投産，2015年初料實現全負荷運轉。歐洲最大的銅礦商——波蘭銅礦冶煉與工業集團(KGHM)旗下位於智利一銅礦項目開始投産，兩年前KGHM收購該項目，這也是波蘭最大海外收購活動的一部分。KGHM今日在監管聲明中稱，智利謝拉戈達(Sierra Gorda)銅礦項目將於2015年初實現全負荷運轉，年産銅12萬噸。此外，該項目還將年産鉬5，000萬磅，年産黃金60，000盎司。

　　4、倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸7，074.50美元，週四收報7，115美元。期鋁收報每噸1，975美元，週四收報1，992美元。期鋅在7月表現最好，上漲6.5%，週五收報2，338美元，週四觸及2011年8月來最高的2，416美元。LME期鉛收報每噸2，220美元，上日報2，226美元。

　　交易提示：非農數據不及預期令美元升勢暫止，銅價短期料維持7000-7200美元高位震蕩，建議觀望或短線。鋅鋁觀望或短多。

　　？動力煤、焦煤、焦炭、鋼材：

　　1、在神華不斷下調煤價的影響下，煤炭市場不斷上演“羊群效應”，導致煤價持續下跌。目前，庫存日益高企的煤炭市場似乎進入了困境。在接連對動力煤的長協價格作出調整後，神華集團再次對價格“動刀”。根據神華集團發佈的新的動力煤現貨價格通知，8月1日起，神華上調動力煤長協參考價（北方港平倉價）至489元/噸（全月一個價），政策恢復到年初制定的優惠政策，其他政策一律取消。以5500大卡煤為例：8月份掛牌價為489元/噸（要求兌現率上90%），可在此基礎上下浮10元/噸。監測數據顯示，截至8月1日，神華集團在不到兩個月時間對動力煤的長協價格調整了8次，除8月1日是漲價外，其餘7次均為降價。

　　2、國際礦商淡水河谷發佈的2014年第二季度財務業績顯示，當季凈收入總計達14.28億美元，而上一個季度凈收入為25.15億美元，折算下來，這家國際礦商的半年凈收入為39.43億美元。淡水河谷的凈利潤在二季度出現環比下滑，主要與西芒杜（Simandou）項目和Integra煤礦項目相關的資産減值有關。以煤炭為例，淡水河谷的第二季度煤炭總産量為220萬噸，較第一季度環比增長23.8%，但是“作為正在進行的轉型的一部分，旗下Integra煤礦正在進行保養和維護，對第二季度造成2.74億美元的減值損失”。至於西芒杜項目，淡水河谷則表示，目前正與幾內亞政府進行協商，以尋求對在該國投資的認可及相應補償。

　　3、證監會新聞發言人鄧舸昨日在發佈會上説，證監會已同意鄭州商品交易所掛牌交易鐵合金期貨合約，並對其提出幾項要求。鄧舸介紹説，鐵合金期貨合約的具體掛牌時間由鄭商所根據市場狀況及各項準備工作的進展情況確定。鄭商所應當以高度負責的精神，進一步做好上市前的各項準備工作，注意防範和妥善化解可能出現的市場風險，確保鐵合金期貨的順利推出和平穩運作。此外，在鐵合金期貨上市後，鄭商所應當按照服務實體經濟的根本要求，密切關注相關現貨市場狀況，切實履行好交易、結算、交割、監查等重要環節的監管和服務職責；繼續做好市場培訓和投資者培育工作。在組織鐵合金期貨合約交易過程中，如遇重大事項，應當及時報告證監會。

　　1日國內動力煤市場穩中有跌，進口煤市場小幅下跌；國內進口礦市場維持平穩，國際鐵礦石市場大幅下跌；鋼坯市場小幅反彈；生鐵、廢鋼市場整體穩定；焦炭、煉焦煤小幅下跌；鐵合金市場維持穩定。

　　交易提示：鋼材：上周央行向國開行推出1萬億PSL支援棚戶區改造計劃，並且隨後公佈的匯豐PMI數據連續第4個月轉好，極大的提振的市場信心，股票和商品期貨市場普遍迎來一波上漲。本週鋼材期貨也延續反彈。而工信部發佈的淘汰落後産能計劃和多地放開房地産限購政策，也對市場信心形成一定的提振。但鋼材基本面依然存在諸多不確定性，供給端在尚可的利潤驅動下，鋼廠高爐開工率繼續上行，後市産量有望繼續增加。而前期房地産銷售不佳，帶來對後期開工造成的不利影響，將使螺紋鋼的需求形成壓力。目前鋼材並不具備基本面上的向上驅動，暫時觀望。

　　鐵礦：港口庫存小幅下降，船期減少影響下現貨小幅走強，但普氏價格開始走弱，目前9月期貨價格顯著貼水港口現貨價格，而遠期在礦山增産的壓力下繼續維持看空格局，正向套利邏輯依然存在。買9賣1持有。

　　焦炭：日均粗鋼産量略有回落，唐山鋼廠開工率持續回升，鋼廠利潤較好，重點鋼廠庫存小幅回落，焦炭採購積極性有所提高，原材料庫存保持正常水準，焦化廠焦炭庫存延續回落，由於下半年刺激政策有望升級，需求將現好轉，利好焦炭需求。我們認為現在仍然處在做底行情之中，1409受倉單預期較大影響，有望繼續下跌。

　　1409空單繼續持有。

　　焦煤：需求維持平穩，焦化廠開工率穩定，焦煤庫存依然維持在低位，5月焦煤進口回落，上周港口庫存下調，較前一期跌28萬噸萬噸至680萬噸。港口最便宜可交割現貨折合盤面價格仍然維持在755元/噸。上周國內煉焦煤市場頹勢仍未有起色，各地區煉焦煤價格下跌幅度有所放緩，山西晉中地區國有大型煤礦維持正常生産，雖有意控制生産但下游需求不足庫存穩中有升，産區庫存依然龐大，壓力有增無減。我們認為現在仍然處在做底行情之中。觀望。

　　動力煤：需求端，經濟復蘇， 8月南方降水減少，高溫持續，電企電煤庫存可用天數或將穩步下降，補庫預期在逐步升溫；轉机端，沿海煤炭運價小幅反彈告終，秦港錨地船舶數維持低位，環渤海港口煤炭庫存高位小幅回落；供給端，産量平穩，重點煤礦煤炭庫存再創新高，壓制煤價反彈高度；進口平穩。基本面看，動力煤市場利空出盡，回暖預期升溫，但反彈基礎仍不結實；但政策上存在托底。TC1501回調做多。

　　PTA：

　　1、PX：PX亞洲價格下跌13美元/噸至1392美元/噸CFR。

　　2、MEG現貨：現貨報7360-7370元/噸，遞盤在7300-7350元/噸附近。8月下期貨報7400-7420元/噸，遞盤在7380元/噸。9月下期貨報7480元/噸，遞盤在7460元/噸附近。氣氛疲弱，成交僵持。

　　3、PTA現貨：PTA期貨延續強勢，現貨市場報價繼續上揚，但遞盤不多，買方多觀望，華東PTA現貨報盤在7600元/噸附近，零星遞盤在7520元/噸左右，商談估價在7550元/噸或略偏上位置。 PTA期貨延續強勢，現貨市場重心堅挺，美金市場整理為主，由於買賣雙方差價明顯，交投氣氛略顯平淡，亞洲PTA台灣及南韓保稅報盤預估在1010-1015美元/噸，遞盤在1000美元/噸左右，商談估價在1005美元/噸附近位置。

　　4、聚酯：江浙滌絲産銷稍有回升，主流在6-8成附近。局部較高可達200%左右。江浙滌絲市場穩定為主。個別工廠部分規格小幅下調100元/噸左右。下游需求清淡，上游原料高位，滌絲僵持應對。目前，POY150/48主流報9800-10000元/噸現款，FDY150/96主流報10200-10400元/噸現款，DTY150/48主流報11500-11600元/噸現款。

　　交易提示：PX震蕩，PTA生産成本較前期有所下移。但是在PTA工廠挺價聯盟依然存在的背景下，短期現貨供應仍然偏緊。操作上，9月多單繼續持有，若價格下行至7200附近，可適量加倉。

　　？橡膠：

　　1、隔夜美股繼續下探。日經指數收于15523，下跌98，今日早盤繼續低開下行。

　　2、上週五國內滬膠弱勢下探。山東14000（100），上海14100（200），浙江14000（100）。

　　3、外盤CIFRSS3報價收于2070-2120（20）美元/噸，馬來20號標膠報價收于1720-1730（20）美元/噸。

　　4、昨日泰國合艾原料市場報價膠片57.15泰銖/公斤跌0.60泰銖/公斤，煙片59.47泰銖/公斤跌0.49泰銖/公斤，膠水56.00泰銖/公斤持穩，杯膠46.50泰銖/公斤。

　　5、中石化華東公司對揚子石化、上海金山、鎮海煉化丁二烯價格報穩，掛牌報價11500元/噸。近期主供高橋石化和南京揚金，外銷少量。上海金山裝置正常開工。鎮海煉化16.5萬噸/年丁二烯裝置正常開工。揚子石化丁二烯年産能共22萬噸。

　　6、中國海關總署週四公佈的數據顯示，中國6月天然及合成橡膠進口量為28萬噸，較前月的31萬噸減少9.7%。中國1-6月天然及合成橡膠進口量為218萬噸，較上年同期增長12.5%。

　　7、6月份，重卡市場共約銷車6.1萬輛，比去年同期的7.5萬輛下降19%，環比5月（73921輛）下降了17%。

　　8、合成膠價上漲。丁苯膠1502齊魯石化華東13250元/噸（0），順丁膠BR9000齊魯石化青島市場13600（550）。 9、2014年6月國內汽車經銷商庫存預警指數為58.9%，比上月上升了9.6個百分點，超過了50%的警戒線水準。

　　10、截至7月31日，青島保稅區橡膠總庫存下降至26萬多噸，較本月中旬降幅超9%，環比降14%，較去年同期下降超過16%。 具體品種來看，其中天膠庫存較前期下降最多，降速超10%；合成膠、複合膠庫存均有小幅下滑。

　　11、美國國際貿易委員會22日初裁自中國進口的輪胎對美國産業造成實質性損害，這意味著美國商務部將繼續對中國輪胎展開反傾銷和反補貼“雙反”調查。國際貿易委員會當天發表聲明稱，該委員會6名委員以全票表決的結果認定自中國進口的乘用車和輕型卡車輪胎獲得不當政府補貼、在美進行傾銷、對美國産業造成實質性損害。聲明説，基於這一肯定性裁決，美國商務部將繼續對中國輸美輪胎開展“雙反”調查，預計于8月27日左右公佈反補貼初裁結果，于11月10日左右公佈反傾銷初裁結果。

　　12、上海期貨交易所8月1日發佈橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存130870噸，較上一交易日減140噸。

　　交易提示：上週末對天膠影響較大事件是雲南魯甸6.5級地震，震源深度12KM，為淺源地震威力較大，地震烈度為8級，因為靠近人口密集區，人員傷亡較大。不過預計對膠價影響很小，雲南主要天膠種植區靠近熱帶也就是臨近緬甸距離震源較遠，但因震源比較靠近昆明，後者作為雲南鐵路運輸主幹道，短期西雙版納運輸的橡膠或將受一定影響，不過時間影響很小。

　　上週五國內天膠下挫回歸弱勢格局，按照月報思路，1月天膠位跌穿15000關口前，延續逢高跑空思路，跌穿後可以考慮殺跌。

　　？LLDPE（塑膠）：

　　1. 週五國際原油期貨價格延續連跌行情，追隨股市下滑，因預計美國一座重要煉油廠停産令商業原油需求承壓。紐約商交所（NYMEX）九月WTI輕質低硫原油期貨結算價跌29美分，至每桶97.88美元，跌幅0.3%，為2月6日以來最低結算價。倫敦洲際交易所（ICE）九月布倫特原油期貨結算價跌1.18美元，至每桶104.84美元，跌幅1.1%。週五WTI原油期貨價格已經連續五個交易日下跌，布倫特油價也連續四個交易下跌。今日下跌使得國際油市持續六周低迷，WTI和布倫特原油期貨價格7月份已經分別累計下跌6.8%和5.6%。

　　2. 週五，亞洲乙烯收盤持穩，CFR東北亞收于1570美元/噸，CFR東南亞收于1480美元/噸。

　　3. 8月1日LLDPE CFR遠東報1600（0）美元/噸，折合人民幣完稅價12478元/噸。

　　4、期貨連塑低開盤整，但國內石化部分調漲，市場整體心態穩定，價格走穩為主。華北國産線性主流11650-11800元/噸，華東線性主流11850-12050元/噸，華南線性11850-12000元/噸，華中線性主流11800-11950元/噸，西南線性主流報11750-11900元/噸，西北線性主流報11750-12000元/噸，東北線性主流報11700-11850元/噸。金銀島PE價格指數下跌，總指數12136跌6，其中線性11897跌13，高壓12654平穩，低壓12092穩。對新增産能釋放擔心，讓市場心態普遍謹慎，需求暫時不足。但對8月份需求旺季來臨預期，裝置原因，局部區域供應有缺口，以及下游倉位低，將支撐行情堅挺。預計下周行情漲跌空間均不大，關注中煤資源投放情況。

　　5、目前農膜需求表現不太樂觀，下游需求改善不大，農膜廠家開機難有增加。目前華北地區部分中大型企業開機尚可，開工率在3-6成，暫以山東、天津、北京等地為主，其他地區生産依然清淡。今日原料市場趨穩，廠家按訂單採購，原料庫存一般維持5-10天。今日農膜價格穩定，雙防膜主流價格13000元/噸左右，地膜主流價格報12000元/噸左右

　　交易提示：乙烯價格持穩，成本支撐作用明顯；下游農膜廠開工率逐漸增加，需求支撐或逐步體現；從供應來看，8檢修稍的增加，另外下游需求將同步改善，預計供應壓力不大；從庫存來看，石化庫存穩定在90左右；進口仍就倒挂，8月進口量或依舊維持低位；石化現貨小幅調漲，市場報價重心上移，整體來看，目前內外盤矛盾仍就顯著，預計國內現貨仍有進一步上漲空間，但近期註冊倉單逐漸增加，或打壓盤面價格。操作上，L1409多單暫時離場觀望。

　　甲醇：

　　港口及內地甲醇多數業者本週出貨遲緩，在下游需求未見改觀下，去庫存階段仍將會持續。目前西北部分片區生産企業銷售壓力較大，新增裝置産能逐步釋放，利空逐步向內地傳導。港口近期走勢與期貨聯動性較強，ME1409合約在2600附近套保單承壓，港口部分貿易商意向在期貨拋空減輕現貨壓力，期/現貨或將呈現負面互動。當前甲醇市場利空集中，短線走勢以震蕩下行為主，部分地區或將觸及今年低點。河北唐山、山東濰坊、榆林靖邊地區新興下游産品採購情況仍需關注。

　　江蘇國産報2570-2600元/噸，進口報2610元/噸，寧波報2670-2680元/噸，唐山報2330元/噸，魯南2320-2340元/噸，河南報2270-2280元/噸，廣東報2590-2630元/噸，內蒙2030-2080元/噸。

　　2、外盤方面，CFR中國價格報344-346美元/噸，漲4美元/噸，東南亞地區報394-396美元/噸，漲3美元/噸。

　　3、ME409收在2575元/噸，跌33元/噸，ME501收在2792元/噸，跌35元/噸。

　　4、産業鏈價格

　　交易提示： 1501暫時觀望。

　　雞蛋：

　　1、全國主要産區銷區雞蛋現貨價格（8月1日）

　　省份 地區 雞蛋價格（元/500千克） 漲跌（元/500千克） 升貼水（元/500千克） 山東 青島 5080 120.00 0 德州 5030 80.00 遼寧 瀋陽 4600 0.00 大連 4330 0.00 河北 石家莊 4880 (30.00) 邯鄲 4930 (30.00) 河南 商丘 5020 80.00 北京 大洋路 5220 0.00 50 江蘇 無錫 5250 100.00 南通 5070 40.00 湖北 孝感 4700 100.00 武漢 5000 0.00 黃岡 4900 0.00 上海 浦東 5240 110.00 150 廣東 廣州 5300 0.00 250 東莞 5400 150.00

　　2、2014年8月01日全國外三元生豬均價為14.47元/公斤，較昨日上漲0.04元/公斤，較上周同期（7月25日，下同）上漲0.32元/公斤。白條豬肉均價19.1元/公斤，較上周同期上漲0.29元/公斤。今日豬料比價為4.29：1，較昨日上漲0.01，較上周同期上漲0.09，漲幅2.23%。

　　交易提示：當前雞蛋現貨處於夏季“歇伏”産蛋性能降低而終端備貨需求旺盛的季節性上升狀態，但考慮交割月臨近客戶限倉，暫觀望。

　　豆類、油脂類：

　　1、CFTC持倉：截止7月29號，美豆總持倉61.05萬手，凈減3.85萬手；基金凈多-3755手，周比增加1897手。

　　2、Doane Advisory表示，美國大豆單産或將為每英畝45.9蒲式耳，高於美國農業部預計的每英畝45.2蒲式耳。

　　3、加拿大小麥局（Canadian Wheat Board）週四預計西加拿大油菜籽單産為每英畝34.3蒲式耳，低於去年，但符合長期以來平均單産。

　　4、加拿大油籽加工商協會(COPA)週五公佈的周度壓榨數據顯示，截至7月31日的八日，加拿大油菜籽壓榨量為169，707噸，較之前一週的155，723噸增加9.0%。

　　交易提示：最新天氣預報較上週五的預報下調了美豆主産區近兩日的降水量，不過預計週末仍有較大降水。隨著關鍵期的到來，若天氣不發生實質性惡化，美豆豐産概率較大，美豆期價在usda8月報告前後或仍有探尋”豐産預期確認”低點的過程。技術上，美豆11月關注1050美分附近能否支撐。國內粕類短線；國內豆油庫存上周小幅降低，但仍處高位，當前現貨仍低迷，而8月基差存季節性走強需求，預計豆油仍需低位震蕩，繼續逢反彈做空的思路。

　　？棉花：

　　1、國際棉花諮詢委員會(ICAC)週五再次調升全球2014/15年度棉花年末庫存預估，儘管受棉花重獲市場份額影響預期需求將大幅增加。ICAC在其月度全球棉花市場展望報告中表示，全球2014/15年度棉花庫存將激增至2169萬噸，高於7月底的2060萬噸。

　　2、中棉公司旗下中國棉花網的管理層人士習近金稱，中國的棉花産量或大幅下滑24%，因政府停止自農戶收購棉花的項目。他稱，預計中國明年的棉花産量料下滑至約500萬噸，低於今年預估産量的660萬噸。

　　3、ICE棉花期貨週五上揚，在之前三日連跌觸及五年低點後棉紡廠有逢低承接買盤，且投資者回補空頭。指標12月期棉合約收高0.4美分，或0.64%，報每磅63.27美分。日低為每磅62.02美分，為指標次月合約自2009年10月以來最低位。

　　交易提示：美棉小幅上揚。配額外進口出現利潤，國內壓力明顯，週五鄭棉大幅下跌，目前仍未擺脫下行趨勢的壓制。近期對於棉花直補細則的爭論加劇，政策上的博弈仍在繼續，短期內可能陸續有消息出臺，建議關注。在直補細則未定前單邊政策風險較大，謹慎投資者觀望為主，不建議投資者做多。

　　白糖：

　　1、印度食品部長Raosaheb Patil Danve在回復該國議會的問題時稱，截止6月30日，印度臨時糖庫存為1270萬噸。他稱，截止7月15日，印度糖廠尚未完成對農戶的款項支付額達1054億印度盧比。他還稱，預計2015財年，該國的食品補貼近期料為1.31萬億盧比，高於上一年度的1.11萬億盧比。

　　2、國家發改委近日公佈，6月份我國進口加工成品糖平均成本4194元/噸，比廣東銷區糖價低616元/噸，價差比上月擴大87元/噸。6月份國內市場運作基本平穩，6月份主産區南寧市場食糖平均價格4659元/噸，環比下跌29元/噸，跌幅0.62%；主銷區廊坊市場月均糖價4840元/噸，環比下跌54元/噸，跌幅1.1%。鄭州期貨7月合約月平均價格4638元/噸，環比下跌63元/噸，跌幅1.34%。

　　3、ICE原糖期貨挫至五個半月低位，因近期供應充裕，巴西正在收割高峰期。ICE 10月原糖期貨跌0.11美分，或0.7%，收報每磅16.35美分。LIFFE10月白糖合約收低2美元，或0.5%，收報每噸435.70美元。

　　交易提示：原糖再創5個半月來的新低，近弱遠強明顯。國內主産區現貨價格維持穩定，銷售清淡。關注7月份産銷數據，預期消費110萬噸，數據相對6月出現季節性好轉，但消費旺季特徵不明顯，對市場提振有限，庫存繼續讓市場承壓。外盤持續下跌讓配額內進口利潤出現回升，這也將進一步壓制國內市場。技術面看，外盤繼續創新低，國內鄭糖不盲目抄底做多，鄭糖501合約繼續下探概率大，短期內鄭糖或將持續探底，投資者觀望為主，等待企穩。

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　　浙商期貨 400-700-5186