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人民幣外匯衍生品新規生效 助企業靈活對衝匯率波動風險

  • 發佈時間:2014-08-01 16:30:21  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  新華網上海8月1日電(記者王淑娟)根據中國國家外匯管理局此前發佈的《銀行對客戶辦理人民幣與外匯衍生産品業務管理規定》,自8月1日起,銀行可根據企業客戶的真實需求,為客戶辦理包括兩個或多個期權的組合業務。

  8月1日是新規生效的首日,多家銀行都為企業客戶推出了多種人民幣期權組合産品,協助客戶更靈活地對衝業務中的潛在匯率波動風險。業內人士認為,與傳統的避險工具相比,新型的外匯期權組合産品極大地提高了企業進行外匯風險對衝的靈活性,客戶可以根據自身對相關風險和收益的看法出發,開展多樣化的交易策略。

  外資銀行中,渣打銀行和匯豐銀行8月1日均宣佈,已和境內中國企業客戶成交了第一批新型的人民幣外匯期權組合産品。中資銀行裏,中信銀行也為兩家進出口企業辦理了基於貿易實需的賣出人民幣對外匯期權交易,合計名義本金200萬美元。

  今年以來,人民幣匯率一改單邊升值態勢,波動明顯增加。3月17日中國人民銀行將人民幣匯率波幅由1%擴大至2%,此後市場雙向波動特徵逐步顯現。這也讓銀行、企業等市場參與者對匯率走勢預期出現了分化,因此適應這種市場環境、能夠幫助企業管理匯率風險的期權産品被寄予厚望。

  在新規生效之前,市場上可以提供的期權産品非常有限。而隨著人民幣國際化的穩步推進,人民幣匯率雙向波動日趨常態化,企業需要通過更豐富的外匯衍生産品降低匯率波動對其收支産生的影響。為此,中國國家外匯管理局發佈了衍生産品業務新規範,進一步放寬2011年以來期權業務的適用範圍,允許銀行為客戶辦理實需項下的賣出期權業務。至此,與國際外匯市場相比,國內外匯市場匯率避險工具已基本齊備。

  渣打中國金融市場部總監葉長遠表示,該管理規定以外匯期權為重點豐富匯率避險工具,支援銀行在普通歐式期權和實需交易前提下,對客戶開展買入或賣出普通歐式期權以及組合等多樣化期權業務。新規將為人民幣期權在中國的大力發展奠定一個堅實的基礎,渣打銀行將不斷豐富外匯産品功能。

  “隨著人民幣國際化的推進以及更多內地企業‘走出去’,客戶對於人民幣匯率避險工具的需求正在迅速增長。此次的新規正因順應這一市場趨勢而受到廣泛歡迎。”匯豐中國董事總經理兼環球資本市場總監宋躍升指出,新的政策給境內企業管理財務風險提供了更多的金融工具選擇,同時鼓勵銀行進行創新,滿足市場需求。

  統計數據顯示,中國銀行間外匯市場交易量近年來爆發性增長,從2012年的34億美元,激增至2013年的217億美元。市場預期,隨著流動性的改善,必將持續激發成交熱情。據記者了解,自新規發佈以來,銀行的很多企業客戶也都表達了希望辦理期權組合産品業務的意願。

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