“近5年來我國農藥産量逐年增長，農藥行業集中度在不斷提升，預計到2015年國內排名前20名的企業有望佔據近一半的市場份額。”中投顧問農林牧漁業研究員宋傑凝表示。

　　作為國內吡啶鹼産業龍頭，紅太陽是國內少數掌握吡啶生産技術的企業之一，並擁有全球最大的吡啶鹼産能6.2萬噸，目前以百草枯為代表的吡啶類農藥已佔全球農藥銷售額近15%。從公司業績來看，2011年至2013年，其歸屬凈利潤分別為0.69億元、2.90億元和3.72億元，同比分別增長689.78%、322.63%和30.30%。今年一季度公司實現歸屬凈利潤1.28億元，比上年同期增長93.49%。

　　“吡啶行業良好的供需結構，推動吡啶—百草枯産業鏈盈利提升。”長江證券分析師張翔表示。此前受國外進口吡啶的傾銷影響，國內吡啶價格處於較低水準。去年11月我國商務部終裁，對原産于印度和日本的進口吡啶徵收24.6%至57.4%的反傾銷稅，國內吡啶供需結構好轉推動其價格上漲。

　　另外，作為原料吡啶的下游産品百草枯，其行業格局向好。由於百草枯的毒性，2012年農業部等國家三部委出臺的1745號公告規定，2014年7月1日起撤銷百草枯水劑登記和生産許可，僅保留母藥生産企業水劑出口境外使用登記，允許專供出口生産。而作為百草枯的主要市場，國際市場的需求增長依然較快。國泰君安預計，由於主要生産國中國限制百草枯母液新增産能，未來全球百草枯將維持7.5萬噸産能，而全球需求年均9%的增長，供需缺口的拉大將帶動價格長期走強。

　　招商證券分析師李輝表示，今年公司業績主要看百草枯漲價情況，而長期則看新産能的投放。公司計劃生産毒死蜱、吡蟲啉等産品，並規劃投建其他除草劑、殺蟲劑和殺菌劑品種，有利於長期發展。但有分析人士認為，公司未來面臨著一些不確定性因素，如産品使用的環保風險，以及百草枯價格下跌的市場風險等。

　　從二級市場上看，自去年公司股價全年上漲27.66%之後，今年初以來，截至7月28日收盤，紅太陽表現欠佳，股價同期下跌4.92%，跑輸同期下跌1.66%的農藥板塊（申萬三級行業），在該板塊下屬的18家上市公司中，紅太陽股價漲幅偏後。目前公司市盈率（TTM）僅為16.62倍，低於24.05倍的板塊行業中值。

　　從主力持倉狀況上看，同花順iFinD數據顯示，截至今年一季度末，包括3家一般法人，1家QFII和2家社保基金等12家主力機構持有紅太陽，持倉量總計1.05億股，佔流通A股37.67%。其中，基金持倉與去年底相比，增倉的有1家，增持7.40萬股；減倉的有4家，減持223.50萬股。

　　在公司股價跑輸行業指數後，截至6月末，共有15家機構發佈評級，整體評級為強烈看漲。另有13家機構對紅太陽今年業績作出預測，平均預測凈利潤為5.84億元，平均攤薄每股收益為1.15元，照此預測，公司今年凈利潤較去年同比增幅為56.88%。