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2021年11月29日 星期一

宋麗萍詳解深交所工作重點:全面對接創新驅動戰略

  • 發佈時間:2015-03-08 12:10:16  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:王斌

  

  新華網消息 3月8日,2015兩會證監系統第二場媒體見面會召開。全國人大代表、深圳證券交易所總經理宋麗萍回答記者提問。宋麗萍首先介紹了2015年深交所的工作重點。

  深圳所基於過去十多年中小板、創業板建設的豐富實踐經驗,將在《政府工作報告》中提出的讓更多的金融活水流向實體經濟,在這個任務當中繼續發揮積極的作用。現在深交所全所上下有很強的責任意識和危機意識,為了能更好理解各個行業最新的發展動態,我們除了到全國各地高新區實地調研之外,還組織思想會,請各個行業的領軍人物向深交所交流,全所員工踴躍參與互動。

  面對網際網路金融平臺的崛起,我們還以“網際網路金融衝擊下深交所是否會淪為恐龍”為題組織辯論會,引發全所的熱烈討論,持續還在發酵。

  今年我們將從以下幾個方面著力,力爭多層次資本市場服務實體經濟再上臺階。

  首先按照新“國九條”的要求,目前的市場環境,做優做強主機板,加快發展創業板,充分發揮資本市場直接融資主渠道的作用。

  一是,推動國資國企改革,做優做強主機板。

  深交所主機板以國企為主,憑藉資本市場無可比擬的快進快出的特點,以産權明晰、治理完備、監督監管充分、交易公開透明、定價公允等眾多的優勢,應該成為國資改革的主戰場和主渠道。

  從已有的案例來看,推進資本市場國資國企改革取得了良好的效果,以主機板上市公司中聯重科為例,這家公司通過自身股份制改造上市,母公司的改制整體上市,最終形成以湖南省國資委管理團隊和骨幹員工戰略投資者等其他股東共同持股的産權結構。自2005年企業改革以來,企業的營業稅收、資産總額高速增長,湖南省持有的國有資産最高增值了近800倍,有效放大了國有資本的功能,類似的案例在資本市場還有很多。

  上個世紀90年代以來,資本市場一直是國企改革的重要平臺,有利於國有資本高效有序的進退佈局,有利於增強國有企業的輻射力,實現跨行業、跨地區、跨所有制的整合,打造一批有影響力的大型企業集團,也有利於國有資産保值增值。

  國企改革也是搞活主機板的新動力,相當於資本市場二次股改,必然釋放新的市場潛能。去年我們向部分的國資大省提出了利用資本市場推進國資國企改革的建議,今年我們將按照一區一策、一司一策的方針。

  二是,壯大中小企業板。通過轉型升級,中小企業板去年作為一個亮麗的成績單。凈利潤平均比上年增長了13.1%,遠遠高於前年的8.37的水準,近三年的最高值,這也體現出通過加強自主創新的創新的管理模式、創新商業模式多種方式推進轉型升級,積極的適應新常態。

  今年,中小板在繼續擴大板塊規模的基礎上,我們要加大對中小金融機構進入中小板的工作力度,來優化行業的結構。

  三是,加快發展創業板。經過十多年的努力,創業板過去五年來確實取得了一系列的成績,板塊特點日益突出,一條集場外市場、PE、VC、政府引導資金、銀行等力量支援創新的資金鏈正在加速形成。

  所以,當前正面臨一輪新的大眾創業、萬眾創新的大潮來臨之際,我們認為應該加快發展創業板,進一步帶動整個社會創新資金鏈高速的運轉。

  從全球來看,創業板已經成為除了美國納斯達克之外的最成功的創業板市場,主要原因就是因為中國這一處於轉型階段的第二大經濟體,擁有全球少有的龐大的中小科技企業的群體,所以我們必須抓住機遇,加快發展壯大。

  其次,政府工作報告當中提出了,發展服務中小企業的區域性股權市場,也就是我們通常説的四板,深交所今年將發揮人才、經驗、系統優勢,大力支援四板的建設。在我們國家這樣一個區域發展不平衡的大國,各地經濟發展水準差異大,所以建設貼合區域經濟特點的四板具有非常現實的必要性,區域性股權市場對於促進資本與早期創新企業相結合具有重要的意義,而且區域性股權市場還可以自下而上的彌補資本市場對區域內中小企業,特別是科技性中小企業的服務短板。

  首先,為區域內的中小企業提供區域性的資本市場服務平臺,讓他們從一開始就有專業的仲介和投資機構的服務,提供寶貴的創業資本和創業指導。

  第二,促進企業信用資訊平臺的建設,破解中小企業信用資訊孤島的困局,來為區域性金融生態環境改善奠定良好的基礎。

  而且哪兒有資訊哪兒就能聚集金融要素,例如,在重慶、武漢,銀行就圍繞著掛牌公司開展股權質押貸款已經有300多億元了。

  三是,可以為財政科技扶持資金使用提供公開透明的平臺,這樣有利於社會對資金使用情況進行監督,這個作用日益凸顯。比如在青島,當地政府就將四板作為支援中小企業公共資金的投入平臺。

  四是,依託四板來確認股權,恢復股權的轉讓權,從而使圍繞股權開展科技服務和成果入股成為可能。

  最後,為各行業整合轉型升級提供豐富的企業並購資源,就是我們很多上市公司到四板去找他並購的標的,因為他畢竟有基本的資訊比較充分。另外,當地的金融機構實際已經篩選一遍了。

  也是為創投提供正常的退出渠道。對於場內的上是公司來説,場外市場還是我們上市公司的苗圃,為資本市場提供一個堅實的基礎,同時我們交易所市場也向下延伸服務的範圍。

  第三,今年做的工作,要創造條件,讓優質的中小金融機構進入資本市場,使他們通過上市掛牌或者資産證券化來解決急需的資本金以及資金的來源。

  這點非常重要,因為中小金融機構,我們形象地説,就是金融服務實體經濟當中的毛細血管,中小金融機構越小越是這樣,他們分佈廣泛、滲透力強、精準度高,對於解決中小微企業融資難題、支援草根經濟具有獨特的不可替代的作用。所以資本市場與中小金融機構有效對接,實際上是進一步提升資本市場對實體經濟覆蓋能力的有效途徑,比如説小貸公司,小貸公司通過發行資産證券化産品,就可以拓寬融資渠道,而且還可以促進小貸公司規範運營和可持續發展。

  深交所早年就開始了這些方面的探索,比如説2013年9月份,深交所掛牌了阿里巴巴小貸的證券化産品,把阿裏小貸的50億貸款資産進行了證券化,從而盤活了阿裏小貸的資産。

  在這個基礎上今年1月份,中和農信2014年第一期公益小額貸款資産證券化專項計劃在深交所掛牌,這個就跟阿裏小貸不一樣,它是公益的小貸,規模是50億,中和農信是一家專注于農村小額信貸的企業,中和農信前身是中國扶貧基金會小額信貸,主要是為難以由傳統金融機構惠及的貧困地區低端群體提供服務,貸款客戶97%來自農村,其中93%是農村婦女,她們平均年齡42歲,文化水準在初中以下。今天正好是三八婦女節,我們就是要有這樣具體有效的措施來支援那些打拼的母親們、女士創業者們,所以意義是非常重大的。

  2014年度,全國已經有8千多家小額貸款公司,吸收資本8千多億元,貸款餘額9千多億元,從業人員超過10萬,小貸公司已經成為不可忽視的金融服務力量,也是成為我們發展小微金融、普惠金融的重要支撐,所以這些項目的試點,為小貸證券化積累經驗具有很好的示範效應,為小貸公司打開了資本市場之門探索了道路。更有意義的是,資本市場對規範透明要求,對小貸發展有很強的引導性,小貸公司更加注重資産池的品質,發放貸款更加注重貸款人員的還款意願和還款能力,恰恰是我們金融的重要基礎,也是我們欠缺的。

  最後,深交所今年要全面對接創新驅動戰略。這次總理的《政府工作報告》當中,把創新驅動戰略提高到了特別突出的位置,就是創新驅動發展戰略的重要意義在這裡我就不贅述了,確實是非常關鍵。

  我們認為,創新驅動的內涵非常豐富,不僅要有新興産業、高科技産業的培育,也要包括傳統産業的升級和新業態對傳統産業的整合。現在大家普遍都對生物技術、資訊、新能源這些前沿高新技術産業關注比較多,高新技術産業引領未來的發展,但是支撐著,特別是現階段支撐著國民經濟的主體力量,仍然是那些相對傳統的製造業和服務業,而且與民生關係特別緊密,也是吸納就業最多的行業,所以不能忽視,不能偏廢。

  在這些傳統産業當中,技術創新空間始終存在,我們還沒有足夠的把它挖掘出來,比如説在深交所主機板上市的美的公司,美的大家印象中是一個傳統的家用電器行業,不知道在座的記者最近兩年去過沒有?沒有,我建議有時間去看一下,完全顛覆性的改變我們對傳統家用電器的這種看法。它每年保持超過40億元的研發投入,研發強度超過3%,産品不斷推出,推陳出新。比如説近年來,研發投入市場的新産品,有變頻空調、大型水冷終端空調,都佔到銷售收入一半左右,保持了收入持續的高增長。格力也是,每年的研發投入是很高的,上市公司當中有一批這樣的,在傳統行業,但是不斷的加大創新力度,保持持續高增長。

  金融危機以來我們看到,以美國在內的發達國家也正在通過技術創新手段來改造他們的傳統産業。與我國勞動力成本低優勢進行了正面的競爭,這個時候如果我們忽視了我們原本具有比較優勢的産業部門的創新發展,就有可能在今後的競爭當中失去優勢,來動搖中國製造的根基,這點是我們要強調的。

  所以深交所的多層次資本市場發展一直在積極的探索如何更有廣度、深度和精準度的服務創新驅動發展戰略,今年的《政府工作報告》提出要實施“中國製造2025”,制定“網際網路+”行動計劃,推動産業結構邁向中高端,所以我們將繼續發揮深交所多層次市場,産業層次豐富、行業門類齊全的優勢,進一步強化對高科技産業、戰略性新興産業的支援,同時也加大對傳統産業創新驅動、智慧轉型、強化基礎、綠色發展的支援力度,全方位的對接國家的創新驅動戰略。

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