“傳統金融機構與網際網路金融機構的業務嫁接”圓桌論壇現場（宋春雨/攝）

　　“91金融與海通證券存在不同的客戶群體，如何在雙方業務産品線設計上互相結合，另外撮配不同的業務群體，這可能是競爭中存在的契機，使得合作機會大於競爭。

　　平安好房就是“網際網路+房地産+金融”的混搭。從購房的準備階段，到買房、交房、裝修，平安好房做成了一個閉環。平安好房用的是網貸(P2P)的款，投向定位清晰，這筆錢就是買房。

　　網際網路金融顛覆不了傳統金融，需要做的是尋找互補的空間而不是切蛋糕，然後撮配資源、提高效率，這樣的業務模式才比較健康。

　　網際網路金融顛覆不了銀行，但是一定可以顛覆信用卡。得出這樣的判斷是因為，目前網際網路金融領域活躍的第三方支付、網貸(P2P)等商業模式都和信用卡商業模式類似。

　　網際網路上的海量數據，品質並沒有大家想像的那麼好。反倒是傳統銀行利用自己的數據優勢，對客戶進行精準定位，這樣推送的行銷資訊更全面、有效。

　　雖然網際網路金融規模小、風控能力有問題，但就金融業務本身來説，已是很傳統、很成熟的東西。網際網路金融完全可以借鑒傳統金融的做法——包括風險識別、信用評價以及具體業務運作，甚至包括資産管理能力等。”

　　證券時報記者 楊慶婉

　　2014年，網際網路金融風生水起，傳統金融和網際網路類公司擦出火花、進而聯姻的不在少數。比如海通開元投資91金融、廣發信德入股投哪網等，還有像金融機構自行衍生出來的平安好房、民生易貸等案例。

　　從業務對峙到股權契合，從互相競爭到跨界合作，它們有過一段怎樣的歷程？日前在“2014中國網際網路金融跨界變革峰會”的圓桌會議上，海通開元總經理張向陽、91金融副總裁吳文雄、投哪網總經理吳顯勇、民生易貸總經理任洪文和平安好房總經理莊諾就上述熱點問題進行了深入的交流。

　　“尋找傳統金融的短板”

　　如果用一個詞來形容網際網路企業進軍金融的話，可以用“生猛”。而這樣的“生猛”讓傳統金融機構既感到後怕，又嗅到了商機。

　　91金融是金融搜索平臺、投哪網是網貸(P2P)公司，可這兩家業務不同的網際網路金融企業都得到了傳統金融機構的青睞，前者獲海通證券直投子公司海通開元超2億元投資，而投哪網獲得廣發證券直投子公司廣發信德斥資1億元入股。

　　海通開元總經理張向陽表示，海通開元對風險意識的把控比較強，投資91金融之前派了財務、資訊技術(IT)專業人員專門對電腦系統進行了審核，然後才進行內審，預測91金融3年後的發展情況，並進行估值。

　　“不只做搜索，也不只做P2P。”吳文雄稱，91金融是金融資訊撮合平臺，與擁有400多家營業部的海通證券合作，可以更好地將理財、保險等金融産品推送給投資者。

　　據了解，海通證券中關村營業部作為試點，櫃檯上就有91金融的産品，而91金融網站首頁上也有海通證券專區。

　　“我們正在準備申請IPO(首次公開募股)。”吳文雄表示，海通證券同時也是91金融的輔導券商，雙方合作是全方位的。

　　而投哪網在廣發信德增資之後，也與券商在渠道方面互補。但吳顯勇表示，廣發資管業務更專注于大額標的，與投哪網的業務有一定差別。

　　“海通覺得我們的産品門檻太低、不適合他們，這給我很大的觸動。”吳文雄也表示，91金融與海通存在不同的客戶群體，如何在雙方業務産品線設計上互相結合，另外撮配不同的業務群體，這可能是競爭中存在的契機，使得合作機會大於競爭。

　　吳文雄總結道，“跟傳統金融機構直接PK，不是我們要做的事”，應該尋找金融機構在業務拓展過程中存在的軟肋或是短板。實際上，網際網路金融顛覆不了傳統金融，需要做的是尋找互補的空間而不是切蛋糕，然後撮配資源、提高效率，這樣的業務模式才比較健康。

　　“羊毛出在狗身上”

　　對於金融機構，如果説91金融和投哪網是領養的孩子，那民生易貸、平安好房等就是傳統金融機構的親生孩子。在無處不“燒錢”的網際網路金融中，錢來自哪直接影響其商業模式。

　　據了解，目前民生易貸正嘗試向一家數據公司貸款，將持有的部分股權作為質押——若出現問題，再由民生電商收購。

　　“抵押和擔保是有效的方式，但效率最低。”任洪文表示，民生易貸的風控團隊和市場團隊實際上都來自銀行，借鑒了銀行獨立評審模式，但跟傳統銀行和網際網路企業又有較大區別。

　　據了解，銀行是基於抵押和擔保的方式做風控，但比如説輕資産公司沒有傳統的抵押和擔保的方式，做風控時既要保證銀行風控的體系和模式的運作，也要向專業化方向發展。例如北京是文化重鎮，每年新增的貸款中，文化産業貸款佔比不小，而地産、礦山、冶金、能源、交通等的貸款量微乎其微。

　　而同樣由傳統金融衍生而來的平安好房，則表現出完全不同的商業模式。平安好房總經理莊諾説，不能用平安保險的錢，而購房者也不收利息，“羊毛不是出在羊身上，而是出在狗身上。”

　　從購房的準備階段，到買房、交房、裝修，平安好房做成了一個閉環。莊諾解釋，平安好房用的是網貸(P2P)的款，投向定位清晰，這筆錢就是買房。

　　莊諾表示，平安好房就是“網際網路+房地産+金融”的混搭，這種搭配有很多故事可講。銀行不願意做的事和傳統金融不能做的事，平安好房在不違規的情況下都敢做。

　　“不控制風險就只能認命”

　　網際網路金融在最近一年出盡風頭，可監管邊界和風險控制不容忽視。特別是傳統金融和網際網路企業合作時，界限在哪，頗讓這些力求跨界創新的人苦惱。

　　投哪網總經理吳顯勇説，網際網路金融需要的最大突破是突破監管，而最大的風險也可能來源於監管。選擇廣發信德作為投資方，也考慮到他們更熟悉監管，但往往深入合作的時候就會觸碰到監管的問題，産品推進上也是一步一步地試探監管的底線和態度。

　　據了解，投哪網希望與廣發旗下的基金對接合作産品。但這些産品都需要在監管部門報備，獲批之後如果規模做大了，會不會引發一些變數，這正是吳顯勇的顧慮之處。

　　在風控方面，任洪文表示，“無論是做傳統金融，還是網際網路金融，最核心的是用戶的體驗，另一個核心就是風控技術。有錢可以任性，但有錢如果不控制風險，那你就只能認命了。”

　　對於傳統銀行不敢貸款的項目，帶有網際網路金融屬性的民生易貸能否解決的問題，任洪文表示，“還是要謹慎，但若看好這家公司的話，會放一些貸款，當發生經營不良的情況可通過股權收購來解決，但前提必須是看好相關公司的未來發展。”

　　任洪文稱，扮演為中小企業提供融資的角色，成本應該控制在8%，甚至7%左右，前提是通過嚴格的風控，去抵消壞賬。