險資投信託存在五大風險
- 發佈時間：2014-10-20 12:29:24 來源：齊魯晚報 責任編輯：曹慧敏
近日，保監會公佈了2014年二季度末78家保險公司(集團)投資信託計劃的數據，共有739筆信託計劃涉及保險資金，累計投資餘額2805億元，涉及32家信託公司。
保監會對保險機構信託投資數據進行了集中分析，並對12家保險公司開展了現場檢查。在情況通報中，保監會表示，總體看來保險資金投資信託風險基本可控；但與此同時，保監會亦提出保險資金投資信託仍存在投資規模增速快、投資集中度較高、關聯交易存在風險、基礎資産不明確及信用評級機制不完善等五大風險。其中有29家險企共42次被保監會“點名”。
根據普華永道近日一項針對30家保險公司、34名資産管理公司投資從業人員的調研結果，無論是目前還是未來保險投資機構仍是十分鍾愛不動産投資。目前最偏愛投資不動産的受訪者佔了總數的82.45%，其次是信託産品(76.47%)，股權投資計劃和資産支援計劃並列第三(35.29%)。
雖然保險資金投資信託整體只佔當季度末保險行業總資産的2.99%，但投資額較一季度末增加768億，增長37.7%，而較上年末增長更是達到了94.5%。值得注意的是，其中房地産投資和基礎設施投資兩項合計達到了1421億，佔比超過了50%。
“超過50%的信託投資集中于房地産和基礎設施等不動産領域，既不利於風險的分散，又提高了險資成為最後接盤者的可能。”一名保險資管人士如是評論。
而此前，有中小險企人士曾感嘆:“信託投資大部分都集中于某一個或幾個行業，在經濟放緩、整體經濟疲弱的情況下，在風險交叉感染的情況下，成為接棒者可能性極大。”
保監會於今年5月下發《關於保險資金投資集合資金信託計劃有關事項的通知》時，就有分析指出監管重點主要是為了防範保險資金投資房地産、基礎設施等領域的風險。而作為2012年10月保監會發佈的《關於保險資金投資有關金融産品的通知》(91號文)的進一步細化，兩項文件均規定作為受託人的信託公司門檻為“上年末經審計的凈資産不低於30億元人民幣”，且要求保險資金投資集合信託的基礎資産限于融資類資産和風險可控的非上市權益類資産。
“不過，鋻於保險資金投資信託時往往選擇都是評級較高的産品，所以整體風險仍在可控範圍內，只是要防範一些可能集中爆發的風險。”上述保險資管人士進一步分析。保監會亦表示，總體看來，保險資金投資信託總體規模佔行業總資産份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級産品，風險基本可控。
