大額存單試點啟動 利率市場化提速
- 發佈時間：2015-06-03 01:05:09 來源：經濟參考報 責任編輯：張少雷
我國利率市場化改革向前邁進了重要一步。2日，中國人民銀行正式發佈《大額存單管理暫行辦法》(下稱“辦法”)。根據該《辦法》，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員範圍內試點發行，此後，人民銀行將結合利率市場化改革進程以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行人範圍。分析人士認為，我國利率市場化進程只差“取消存款利率上限”這臨門一腳。
“當前推出大額存單的條件已經基本成熟。利率市場化加速推進、存款保險制度已經推出、同業存單的成功探索，都為大額存單問世奠定了良好基礎。去年問世的同業存單，完全實現了市場化定價、市場化交易，同業存單成熟的定價機制、交易機制可以供針對企業和個人的大額可轉讓存單借鑒。存款保險制度將以往存款的隱形擔保轉化為公開透明的顯性擔保，明確了風險承擔機制，有利於規範商業銀行的經營運作，強化外部約束。”華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳在接受《經濟參考報》記者採訪時表示。
根據《辦法》，個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。
大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。與此同時，大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。此外，還可以用於辦理質押。根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障範圍。
民生固收分析師李奇霖分析稱，與理財相比，大額存單計入一般性存款，需繳準和納入存貸比考核，可作為銀行主動負債管理工具。大額存單可以轉讓，可以質押，是有流動性的存款，與理財産品相比有流動性溢價，預計發行利率低於同期限理財。
楊馳稱，大額存單的推出實質上屬於漸進式利率市場化，遵循了人民銀行提出的“先大額後小額”的改革順序，對商業銀行的負債穩定性衝擊較小。雖然短期來看，會導致商業銀行存款成本的輕微上升，但中長期來看有利於豐富負債手段和主動調整負債結構，應對網際網路金融和其他非銀行金融機構的衝擊，更多地將資金留在銀行體系。同時，大額存單的推出，將使商業銀行以往在攬儲大戰中的隱形成本顯性化，有助於減少存款行銷中的不規範行為。
