中國人民銀行等六部委與上海市政府30日公佈《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區金融開放創新試點、加快上海國際金融中心建設方案》，全面推進自貿區金融改革和開放，在中國爭取人民幣加入SDR(特別提款權)的背景下，人民幣資本項目可兌換和人民幣國際化有望加速前行。

　　“相比較之前出臺的相關政策，此次方案的目標更為明確，是在人民幣加入SDR的背景下，加快人民幣資本項目下開放和人民幣國際化的步伐。”興業銀行首席經濟學家魯政委説。

　　方案提出，在自貿試驗區內進行人民幣資本項目可兌換的先行先試，進一步拓展自由貿易賬戶功能，研究啟動合格境內個人投資者境外投資試點，允許或擴大符合條件的機構和個人在境內外證券期貨市場投資等。

　　“這意味著，眾所矚目的QDII2即將破冰，通俗地説，就是符合條件的個人可以開設自由貿易賬戶，直接購買境外資本市場的蘋果或阿里巴巴的股票。”上海財經大學自貿區研究院秘書長陳波説。

　　“方案最大的亮點是，不管是對個人還是機構，人民幣自由兌換的步伐將明顯加快，跨境投融資便利程度大幅提升。”農業銀行上海分行國際業務部總經理朱楹説。

　　此前，中國居民每人每年有5萬美元的匯兌限額，方案將統籌研究進一步擴大個人可兌換限額；對於企業來説，未來在自貿試驗區內將實現非金融企業限額內可兌換，而不再區分是否在經常項下。方案還提出，逐步擴大本外幣兌換限額，率先實現可兌換。

　　此次金改方案的另一大亮點是，以上海自貿區為壓力測試的試驗田，中國金融開放全面提速，溢出效應更加明顯。

　　方案提出，不斷擴大金融服務業對內對外開放，全面覆蓋銀行、證券、保險、基金、期貨、股權投資甚至非標資産交易平臺；在機構設置、準入條件、股權比例等方面門檻大大降低，更多業態、更多種類的金融機構入駐自貿區，將帶來更大的活力和創新。

　　例如，允許外資金融機構在自貿試驗區內設立合資證券公司，外資持股比例不超過49%，內資股東不要求為證券公司，擴大合資證券公司業務範圍。允許符合條件的外資機構在自貿試驗區內設立合資證券投資諮詢公司。

　　備受關注的是，方案支援中國外匯交易中心建設國際金融資産交易平臺；加快上海黃金交易所國際業務板塊後續建設；支援上海證券交易所在自貿試驗區設立國際金融資産交易平臺；支援上海期貨交易所加快國際能源交易中心建設，儘快上市原油期貨；支援設立上海保險交易所，支援上海清算所向自貿區內和境外投資者提供航運金融和大宗商品場外衍生品的清算等服務。

　　“隨著境外人民幣資金池的擴大，建設國際多要素金融平臺，維護定價權變顯得至關重要。”魯政委説。

　　東方證券首席經濟學家邵宇則認為，在自貿區內進行人民幣資本項目可兌換的先行先試，重點依託在自貿賬戶體系，有助防控金融風險。通過自貿賬戶這麼一個金融電子圍網，既為資本的跨境流動提供便利性，也做到對資本流動的可監測、可追溯，較好地平衡金融開放和風險防範的關係。

　　“如果説‘一行三會’支援自貿區建設的51條意見確立了金融支援自貿區建設的總體政策框架，是自貿區金改的1.0版，自由貿易賬戶系統投入使用意味著自貿區金改進入2.0版，基於自貿賬戶體系的境外融資全面放開代表著自貿區金改3.0版本，那麼此次整個大金融佈局的全面開放升級，可以視為自貿區金改進入4.0時代。”朱楹説。