中國網財9月23日訊 今日,以“新金融、新理念構建”為主題的2016博鰲觀察創新金融峰會在金融街麗思卡爾頓酒店舉行。中國人民大學副校長吳曉求教授在論壇上表示,網際網路金融最重要的是透明度。
我們監管者沒有制定一個有利於網際網路金融發展的那個準則,不知道網際網路金融的風險源在哪。在我看來,網際網路金融最重要的是透明度,網際網路金融你不能拿資本金來做。
以下是演講實錄:
吳曉求:周大使、李行長、各位來賓,非常榮幸參加2016博鰲觀察金融創新峰會。中國的金融實際上迎來了一個非常重要的時刻,就是它在很多方面都在推進改革,應該説我們在過去的很多年,我們當然做了一些改革,但是應該説步伐是比較小的,主要是在這幾個方面應該在有限的時間內都要展開,一個就是中國金融體系國際化的一個改革,一個推進,這實際上是中國金融的開放。這個涉及的內容非常多,當然涉及到開放的時候,我們是比較謹慎的,當然開放最重要的是我們大家都知道兩個方面,一個是要推動人民幣的國際化,當然國際化的進程現在有加快的趨勢,我們還沒有完成第一階段國際化的任務,我們具備了第一屆目標實現的所有條件,只不過我們要擇時去完成。還有個就是我們整個市場的開放,體系的開放,這個做得更不夠了,雖然我們的資本市場通過QF和IQF和滬港通以及即將進行的深港通,當然這是非常小範圍的開放,這個開放不是全面的開放,應該説離我們構建全球金融中心的構想還有很大的差距,到2020年要把上海建設成為與當時中國經濟相匹配的國際金融中心目標的話,我想可能我們要加快,不然我們是完成不了的,這是一個非常重要的任務。
中國是個大國,中國的金融如果不開放,中國的金融如果不是一個國際金融中心,中國的人民幣如果不是一個重要的貨幣的話,我們很難説我們是一個大國,特別是從金融的角度來看,你説它是一個大國金融,沒有人相信,所以我想這些都和中國未來的經濟可持續增長以及它未來的地位目標應該相匹配。
第二個很重要的任務是推動中國金融結構的證券化,最重要的就是在整個金融資産結構中,我們的金融資産中證券化金融資産的比重應該説這些年沒有提高,如果説國際化的目標主要是要提升中國金融在全球的影響力以及在全球配置資源,在全球分散風險這樣一個戰略目標的話,那麼要推動中國金融結構的證券化顯而易見是這個金融體系富有彈性,它可以很好吸收風險,可以完成融資到財富管理功能的轉化,因為一個國家的金融如果所有的功能重點都在融資上,這個金融還是落後的,應該説金融更重要的是給社會提供投資或者財富管理功能,為此它就要創造大量可以組合、流動的資産,如果沒有這些東西的話,你的財富管理功能是不可能實現的,可以組合、可以流動,同時可以讓風險組合開來的資産顯而易見是證券化的金融資産,所以為什麼中國現在房價還在大幅度的上漲,雖然有各種各樣的原因,但是中國金融的不發達顯而易見是很重要的原因,因為你沒有給社會提供一個和風險相匹配的,或者説在不同層次匹配的金融資産,你沒提供出來。所以證券化的金融資産主要是改善它吸收風險的能力,提高這個國家金融風險的彈性,同時完成整個金融功能的轉型,這個任務非常重要,現在我們證券化金融資産比重大概只佔20%到25,美國是80%,日本是50%左右,從金融角度來看,我們還是一個相當落後的國家,但是要提高證券化金融資産在整個金融資産的比重,實際上我們觀念約束太多,束縛太多,我這裡不展開講了。
第三個,推動整個金融體系市場化的改革,市場化的改革主要是要加強競爭,同時要對各種重要的指標和參數進行市場化的改革。市場化改革的核心是要提高金融的效率,同時完成整個金融體系對風險的定價能力,如果説我們的市場化程度很低,我們整個金融就無法對資産和風險進行定價,如果對資産和風險無法進行定價,那麼這個交易是不公平的,或者交易效率是低下的,這也有利於多樣化的金融産品出現,沒有這個東西就很難説你的金融體系是市場化的,因為投資者沒有選擇的空間,那也就説明它的市場化程度是比較低的。我們有時候會錯誤的理解,以為市場化的改革是用民營資本開設幾家民營銀行,它更多的是放在這個層面上,實際上我們整個金融體系的市場化改革並不完全在這些方面。
第四是和這個論壇有關係,就是中國金融數字化的改革,或者説數字化的趨勢,這應該説是非常明顯的。現代資訊技術包括通訊技術對金融顛覆性的影響正在顯現,其中數字化最重要的實際上是網際網路化和區塊鏈技術,網際網路或者資訊技術這一塊對金融的影響力、顛覆力應該説顯現出來了,因為中國金融剛才李揚教授談到了,中國的金融實際上要實現普惠性,普惠性的核心內容就是説讓投資者,讓金融服務的需求者有廣闊的選擇空間就可以,至於成本和收益他自己會進行比較,問題的關鍵是現在很多中低收入階層包括中小微企業雖然願意付出相對高的成本,但是他也得不到相應的服務,因為它的門檻太高了,所以我們要創造多樣化的金融服務和産品,這樣線上下在傳統金融體系裏面是很難創造的,所以要靠線上來創造,靠網際網路金融來創造,所以我對網際網路金融有很高的評價,它使得傳統金融的長尾客戶得到了服務,比如説支付,在傳統金融條件下,他還是很難的,因為網際網路金融有很多業態,當然我們把更多的注意力放在P2P,而且P2P又是出事最嚴重的小分支,尤其P2P是披著外衣的,它雖然有個電腦,雖然有個小網路,但是你不要把它放在網際網路金融,它讓網際網路金融污名化了,真正的網際網路金融不是這個,真正的網際網路金融排在第一位的一定是支付,我們大家都知道,我們線上支付比線下支付要快捷得多,要方便得多,要有效得多,而且也安全得多,有人老説網上金融功能實現的方式,老説它不安全,我從不認為,因為大量的數據證明,網上的這些東西比線下的數據可比性不會比它們高,包括網上支付,所有第三方支付的安全性實際上要高於線下,但是因為我們會通過對假的P2P跑路現象,它會對所有網際網路金融業態進行扼殺,我就不理解,比如説我們為什麼要出臺一個線上支付第三方支付很小的額度,當然對於年輕人一天比如説支付一兩千塊錢沒問題,如果超了就不行了,逼他回到傳統金融體系中來,這個思路有問題,所以我對央行第三方支付的管理辦法提出了批評,因為它沒有順應這個趨勢,它讓客戶線上上支付有很大的障礙,我們所有的監管都是要讓客戶提供最大的便利,同時防範風險,這是一個基本的準則。
當然了,對於P2P和眾籌其他的方式,這個監管標準實際上還是比較明確的,網際網路金融除了支付以外的其他業態,之所以出現一些問題,其關鍵是我們的監管準則沒制定出來,我們不知道哪些東西是不允許做的,我們也不知道我們監管的重點在哪,我們通常是用傳統金融的監管準則去衡量這些線上的金融業態,這是有問題的,因為你相當於拿治療傳統感冒的藥去治療H1N9的貌似感冒實際上不是感冒,所以這個東西要分開來,它們的表像是一樣的,雖然它們的基因是不同的,所以我們出現這些亂象有從業者的問題,更有我們監管者沒有制定一個有利於網際網路金融發展的那個準則,它之所以制定不出來,是不知道網際網路金融的風險源在哪,它的風險特點是什麼,這是至關重要的。在我看來,網際網路金融最重要的是透明度,網際網路金融你不能拿資本金來做,證券公司是資本金,這些東西都不是網際網路金融監管準則的起點,所以説我想這些東西要把它想透,我們核心是對新的金融業態缺乏深入的研究,我們對新鮮的事物還是要系統深入的研究,我們在找到有利於這個東西發展,同時也能夠約束它風險的監管準則制定出來,我想它就會走向健康發展之路,我就講這些,謝謝大家!
(責任編輯:畢曉娟)