截至上周，包括光大、中信、招行、浦發在內，已經有多家股份制銀行披露了2014年年報或者業績快報。證券時報記者發現，從凈利潤增長僅為個位數的股份制銀行身上不難發現，提高撥備成為利潤增速放緩的直接原因。在資産品質惡化短期內仍未見頂的情況下，這種夯實資産基礎的行為也贏得了部分分析師的肯定。

　　四季度大幅提高撥備

　　2014年在疲弱的經濟大環境下，銀行不良貸款繼續上行，從已披露年報(或業績快報)的7家股份制銀行的情況來看，幾乎都有不良貸款和不良率雙升的情況。加上利率市場化不斷推進，2014年A股上市銀行面臨不良貸款加速暴露的壓力，利潤增速遭受考驗。

　　早在銀行年報披露前的1月份，平安證券的銀行業分析師團隊就預測2014年全年上市銀行凈利潤同比平均增長僅8%，並預測銀行會在四季度加大撥備計提的力度，以減少降息對2015年所帶來的業績壓力；尤其是部分股份制銀行會在四季度加大撥備計提，預計這些銀行的全年業績增速可能落在個位數水準。

　　隨著年報陸續披露，上述觀點也進一步驗證。其中，最明顯的要數中信銀行。該行2014年凈利潤同比僅增長3.9%，不過其營業收入增速為19%，撥備前利潤同比增長21%，均處於穩定水準。因此，凈利潤增速明顯低於收入增速的原因主要是撥備的大幅計提。平安證券的分析師指出，中信銀行從2014年二季度起就大幅增加了撥備及核銷力度。

　　中信銀行2014年度業績會的會議紀要顯示，去年該行加大不良貸款的處置力度，包括核銷部分，平均一天處置1億不良貸款。資料顯示，2014年底中信的不良率為1.3%，環比下降了0.2個百分點，而同行大多環比上升，這就歸功於該行對不良貸款的紮實處置。

　　但是，大幅核銷也帶來撥備覆蓋率的下降。平安證券分析師指出，中信銀行的撥備覆蓋率已下降到181%，距離150%的監管底線不遠，該行需要在2015年進一步補提撥備。

　　另外一個明顯的例子是招行。招行2014年凈利潤增速僅有8%，低於上年的14%，也低於市場普遍預期的13%，但營業收入卻同比增長25%，處於股份制銀行陣營較高水準。當中的“奧妙”就在於，招行在四季度大幅增加核銷力度，撥備計提力度也有明顯增加，年末撥貸比(貸款撥備率)已超過2.5%。

　　與中信一樣，招行確認和處置不良貸款的“狠心”程度也令市場刮目相看。興業證券的分析師表示，招行在四季度的壞賬準備計提、不良凈生成率和核銷率均為年內各個季度的最高水準，表明瞭管理層夯實資産品質的決心。東北證券的分析師則表示，招行全年計提撥備的力度明顯提高，假設按照2013年的水準計提貸款準備，則其凈利潤增速將恢復到30%以上。

　　另外，光大銀行也加大了不良貸款處置力度(包括核銷等手段)，2014年凈利潤僅同比增長8%，而其營業收入同比增長20%。華泰證券的分析師稱，光大銀行處於轉型陣痛期，不良貸款衝減了公司利潤。

　　至於尚未披露年報而公佈了業績快報的民生銀行，其2014年的凈利潤同比僅增5.4%，上市以來首次降至個位數。有券商分析師推斷，這應該是由於該行在四季度加大撥備支出，使得撥備後的凈利潤遠低於收入的增速。

　　提高撥備是“雙刃劍”

　　不難看出，提高撥備覆蓋率是“雙刃劍”，一方面能提升銀行未來抵禦資産品質變差的抗風險能力，另一方面由於計提的不良貸款撥備會直接記入損益表衝減當期利潤，因此對銀行業績有直接影響。

　　不過，平安證券的分析師則表示，銀行在去年四季度再次提高了撥備計提，預計其目的是為對衝資産品質下行的壓力，為2015年業績預留增長空間。

　　歷史上也曾出現銀行加大撥備計提，使得凈利增幅讓市場“大跌眼鏡”的情況，且往往出現在銀行領導層交替的時候。例如，2012年8月，原建行副行長朱小黃接替陳小憲擔任中信銀行行長，當年中信銀行提取貸款減值準備128億元，同比增長123%，導致凈利潤增長僅0.69%。