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三利好助威黃金再戰1200 聚集耶倫VS小非農對手戲

  • 發佈時間:2015-05-06 09:01:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:郭偉瑩

  國際現貨黃金週三(5月6日)亞市盤初企穩在1195美元附近。週二(5月5日)因歐元區PPI向好,且美國貿易帳不佳,這一反差令美元最大的對手盤歐元重拾強勢,打壓美元顯著回落,並提振金價一度上探1200美元大關。同時,原油刷新年內高位推升預期,以及希臘局勢再生不確定性也令黃金收益。週三市場將迎來關鍵的“小非農”,料能一窺4月非農的成色,另外稍晚美聯儲主席耶倫也將登臺講話。

  利好之一:歐美數據冰火兩重天 美元再遭屠戮

  週二(5月5日)歐市盤初,受歐元區PPI高於預期提振,歐元/美元大舉反彈,美元指數顯著回落。隨後紐約時段盤初公佈的美國3月貿易帳不佳,令美元指數一度下探95大關。而這也幫助金價上漲逾1%,並刷新1199.60美元/盎司高位。

  數據顯示,作為通脹的前瞻指標,歐元區3月生産者物價指數(PPI)連續第二個月增長,表明該地區的通縮風險漸漸消退,物價上漲將不會需要太長的時間。歐洲央行3月9日正式啟動逾萬億歐元的購債計劃,旨在提振長期處於低位的通脹水準,以及脆弱的經濟復蘇。

  與之形成對比的是,美國3月貿易逆差創六年新高,創2008年10月以來最大紀錄,這一反差令美元最大的對手盤歐元重拾強勢。

  美國商務部數據顯示,美國3月貿易逆差環比增長43%,增幅為1996年以來最高。上月公佈的美國2月貿易帳逆差為354億美元,曾創下6年新低。

  路透社評論稱,美國3月貿易逆差大幅擴大主要因之前進口受西海岸港口罷工拖累,而現在已開始強勢反彈:儘管工業補給、石油産品進口為紀錄最低,但食品、資本及日用消費品進口創紀錄最高;政府將於本月晚些時候公佈第二季度GDP預期,3月貿易逆差的擴大或將使其下調預期。

  不過,美國供應管理協會(ISM)週二公佈的一份行業報告顯示,4月非製造業指數升至57.8,增速為五個月來最快,且高於預期的56.5,因企業活動成長蓋過了出口大降的影響。

  利好之二:油價刷新年內新高 通脹預期助威黃金

  受中東亂局以及沙特調高石油售價的作用,國際油價週二(5月5日)歐市盤初大幅拉升,並創新年內新高。布倫特原油當天最高觸及68.40美元/桶;美原油最高觸及61.61美元/桶。

  中東地區風險事件頻發,是促使原油價格大幅上揚的主要原因,伊拉克、利比亞和葉門等中東衝突熱點地區接連爆出風險事件,這引發了市場對原油供應的擔憂。

  此外,油價走高原因在於沙特之前調高了本國銷售的多數石油的價格,表明需求在增加;沙特阿美公司調高了銷往美國和西北歐地區多數石油的價格,同時調高了銷往地中海地區的石油價格。

  利比亞一港口工程師週一(5月4日)表示,利比亞抗議者要求國家關閉利比亞東部石油出口港口Zueitina。

  黃金一直被視為對衝通脹的“利器”,隨著油價大舉反彈,美國通脹顯現回升的跡象,這讓黃金多頭看到希望。此前12月拋售黃金提防通縮的投資人現在逐漸押注通脹回升。此外,有美聯儲(FED)高官此前早已警告稱,美國通脹回升速度可能“超出想像”。

  不僅是油價,薪資也上升,美聯儲決策官員以就業市場好轉作為通脹會回升至2%目標的理由。對於截至4月份邁向連續第三年下跌的金價而言,這是一個重大利好消息

  美國勞工部4月17日公佈的數據顯示,美國3月份扣除食品和燃油的核心消費價格(CPI)連續第三個月上漲0.2%,暗示通脹正開始堅挺。

  勞工市場改善可能給了工人尋求更大薪資升幅的信心,這將進而促使企業提高産品和服務的價格。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)經濟學家今年稍早曾表示,隨著薪資、 需求、以及不含能源的物價堅挺,全球通脹目前來到轉捩點。

  大摩經濟學上調今年發達經濟體的消費者價格漲幅預估,從0%調高至0.3%,預估2016年將加速升至1.7%。

  美國銀行(Bank of America Corp.)分析師在5月1日的報告重申今年金價平均會漲到1,248美元/盎司,2016年上看1338美元/盎司。

  匯豐證券(美國)公司(HSBC Securities (USA) Inc.)和德國商業銀行(Commerzbank AG)也看多金價。

  利好之三:希臘局勢“三角關係”複雜

  在希臘努力避免本月發生災難性融資危機之際,週二(5月6日)其與歐元區夥伴國的債務協商仍充滿不確定性。據報道稱,除非歐洲國家同意減記更多希臘債務,否則國際貨幣基金組織(IMF)可能切斷對希臘的一項金援。但歐盟卻強調,除非希臘同意改革計劃,否則不會討論債務減免。

  希臘本月必須向國際貨幣基金組織(IMF)償還大筆貸款,而其資金儲備卻日漸乾涸。

  希臘財長瓦魯法基斯(Yanis Varoufakis)在與歐盟執委會經濟事務執委莫斯可維西會談後表示,他期待下週一(5月11日)歐元區財長會議將確認改革換資金協議的談判取得進展,為緩解希臘流動性危機鋪路。

  稍早莫斯可維西曾警告稱,歐元區甚至不會開始討論較長期融資以及減免希臘債務的辦法,除非希臘與債權人達成“一致、詳細、全面的”經濟改革協議。他的講話看來讓希臘跳過臨時協議,6月底直接達成全面債務減免協議的希望破滅。

  與IMF、歐盟執委會和歐洲央行有關臨時協議的談判也在緊鑼密鼓地進行,但在養老金、勞動力改革和最低工資等方面的重要分歧仍無取得突破的跡象。

  希臘政府官員在一份協議中稱,希臘作出“重大妥協”,但“IMF和歐盟之間存在嚴重分歧”,阻礙談判進行,抱怨這兩個機構劃下相互矛盾的“紅線”。在這種背景下,無法達成妥協方案。

  此外,希臘副總理德拉加薩基斯(Yannis Dragasakis)在法蘭克福會見歐洲央行行長德拉基。希臘希望歐洲央行提高這一流動性救助機制的規模,並允許銀行業者購買更多短期國庫券,以緩解政府眼下的資金緊張狀況。但歐洲央行消息人士稱,最近希臘及該國銀行業者債信評級遭下調後,以德國央行為首的強硬派主張,應提高希臘銀行業者作為貸款抵押品的債券折價幅度。一位消息人士預計,歐洲央行不會作出重大變動,使得在談判還在繼續進行的時候讓希臘銀行立刻陷入困境。

  受此影響,週二希臘國債遭到猛烈拋售,10年期國債收益率上升51個基點至11.18%,週一曾觸及兩個月低點9.84%。兩年期國債收益率上升160個基點至21.13%。此外葡萄牙、義大利、西班牙等其他較低評等國債也遭受打壓

  “小非農”又來了!當心晚間耶倫語出驚人

  週三北京時間20:15美國將公佈素有“小非農”之稱的ADP就業數據,料能一窺週五4月非農報告的端倪。目前市場預期數據將增加20萬人,若符合預期,則能進一步提振4月非農重返20萬關口的可能性。在此之前,北京時間17:00的歐元區3月零售銷售也值得關注。

  本週市場關注的焦點將是週五公佈的4月美國非農數據,將從中尋找美聯儲升息的線索。目前市場預期美國4月非農就業人口增加22.5萬人,前值為12.6萬人。通過對87位經濟學家的調查,此次非農數據的最低預期值為17.5萬人,最高預期值為31.5萬人,預期中值和平均值均為22.5萬人。

  國際頂級投行高盛(Goldman Sachs)分析師Robin Brooks週二(5月5日)在研究報告中寫道,現在是買入美元的好時機,預計本週五(5月8日)公佈的4月美國非農就業增加23萬(市場預期22.5萬人),並會大幅調增前幾月數據。

  高盛還稱,若週五的4月非農數據高於預期,歐元、日元、加元也會隨之下跌。

  高盛表示,自2010年以來,美國4月非農就業報告對前兩個月數據上調幅度的平均值為7.4萬,最小調增3.6萬。同時失業率在今年夏天“很有可能”會接近美聯儲預期的正常失業率(5.1%)。

  道明證券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek稱,黃金市場目前在為週五公佈的4月美國非農數據做準備,因此週二金價難以突破1200美元/盎司的水準是毫無意外的。

  不過Melek表示,道明預期4月非農數據將為19.5萬人,低於市場預期的22.5萬。他認為,低於20萬的數字將是對黃金有利的,會把金價推高突破1200水準到近期的阻力1221美元/盎司水準。

  澳新銀行(ANZ)商品策略師Victor Thianpiriya認為,黃金市場的冷淡情緒將在週五非農數據的到來後結束,該數據將為金價提供方向。

  對於本週五的非農,Thianpiriya認為黃金市場將觀察美債和美元的表現。如果非農低於預期但仍然高於20萬,那麼美聯儲仍然可能在9月升息。

  除了數據外,週三晚間最吸引眼球的是無疑是美聯儲主席耶倫(Jannet Yellen)在國際貨幣基金組織(IMF)金融與社會會議上的講話。由於此前4月美聯儲決議並沒有耶倫的新聞發佈會,隨著二季度經濟數據陸續公佈,投資者料密切關注耶倫口風的變化,不排除會掀起市場大波動的可能性。

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