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誰讓黃金萬劫不復?看本週Fed會議如何席捲市場

  • 發佈時間:2015-04-27 09:07:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  國際現貨黃金週一(4月27日)微幅反彈至1180美元附近。上週五(4月24日)紐約時段盤初金價曾快速下挫逾25美元,並刷新1174美元/盎司的一個月低位。詭異的是,當天公佈的耐用品訂單數據不佳導致美元指數跟隨金價下跌,且希臘談判再度破裂也無法為金價提供任何避險支撐。分析師認為,金價的詭異下跌可能與美股上漲有關。本週市場已將焦點轉向美聯儲4月會議,由於之前公佈的經濟數據連續疲軟,投行預計6月加息的可能性微乎其微。

  美糟糕數據拖累美元 殺害黃金“嫌犯”另有其人

  上週五(4月24日)紐約交易時段,現貨黃金價格突然暴跌25美元,並刷新1174美元/盎司的一個多月低位。更為詭異的是,理論上和黃金呈負相關關係的美元也一起下跌。據知名財經部落格Zerohedge給出的理由是美股高開引發風險情緒上揚,資金回流股市,打壓黃金價格。

  據CME即時交易數據,COMEX最活躍的6月黃金期貨合約在上週五北京時間22:00齣現5861手合約交易,現貨黃金受大量賣盤拖累下挫近5美元。上周金價累計下挫2.2%,單周跌幅創下七周以來最大。

  週五美國標普500指數以及納茲達克綜合指數均收在紀錄高位,科技巨擘谷歌、亞馬遜和微軟業績強勁,帶動美股上漲。

  Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示:“在昨日金價上漲之後,交易員受到股市上漲的誘惑,紛紛拋售黃金,資金流入股市。”

  同時美元指數當天也出現和黃金齊跌的詭異局面,原因是日內公佈的美國資本耐用品訂單連續七個月下滑 企業投資支出仍謹慎。

  美國商務部(DOC)週五(4月24日)公佈的數據顯示,美國3月扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率下跌0.5%,預期增長0.3%,前值修正為下跌2.2%。該指標主要用於衡量企業未來在新設備上的支出水準。

  華爾街日報評論稱,飛機及汽車需求上升使得3月耐用品訂單增加,但相關分項數據表明企業仍在繼續縮減投資;扣除飛機非國防資本耐用品連續7個月錄得下滑,反映出企業在面臨低油價及美元上漲的諸多困難因素下對開支更為謹慎,側面印證美國3月工業産出下滑的事實。

  此外,美國耐用品訂單數據公佈後,德意志銀行將美國一季度GDP預期從1.7%下調至0.7%;巴克萊銀行將美國一季度GDP預期自1.2%下調至1.1%;摩根大通將美國第一季度GDP增長預測從0.7%下調至0.6%。

  美聯儲會議重磅襲來!6月加息可能性降低

  本週二(4月28日)美聯儲(FED)將召開4月聯邦公開市場委員會(FOMC)政策會議,並會在北京時間週四(4月30日)淩晨2:00公佈利率決議。不過,在經歷了連續低迷的經濟數據之後,投行們對於美聯儲6月份首次加息的預期已經“降至冰點”。

  美銀美林(BofA Merrill)認為,現在來看,美聯儲6月加息的概率已經非常小了。雖然我們的基本預期仍是9月開始加息,但是經濟數據可能會讓美聯儲推遲至12月甚至年年加息。

  法國巴黎銀行表示,美聯儲不大可能會立即開始首次加息。依然認為9月首次加息的可能性最大。

  知名投行傑富瑞表示,下周聯邦公開市場委員會對經濟的評估將可以多少看出決策者們在加息問題上達成共識還有多遠。美聯儲的前瞻指引不可能出現實質性變化,將繼續表示6月份開始的每次會議都有可能。”

  凱投宏觀的分析師Paul Ashworth則認為,美聯儲將指出第一季度經濟活動減弱,不過會繼續在2015年首次加息。現在看來央行不大可能會在6月份加息。

  摩根大通預計,FOMC的4月29日的政策聲明應當會包含對經濟增長的“悲觀”描述,從而“強化6月份加息可能性很低的預期”。

  巴克萊銀行認為,由於FOMC已經轉向完全依賴數據的模式,所以不太可能在首次加息問題上做出任何基於日期的表述。同時,4月29日的政策聲明中可能會指出通脹企穩、忽略3月份疲軟的非農就業報告並維持就業市場鬆弛狀況進一步減輕的判斷。還會將第一季度的經濟疲弱看作暫時性狀況,並會注意到全球經濟前景疲弱和美元升值將給出口增長帶來下行風險。

  又談崩了!各國政府已為希臘違約準備B計劃

  上週五(4月24日)希臘與歐洲借款人未能達成援助協議,歐元集團主席戴塞爾布盧姆表示,未能達成協定主要責任在希臘政府。同時,希臘更可能會在幾週而非幾個月內耗盡資金。

  歐元區財長警告希臘,除非希臘左翼政府同意一項全面經濟改革計劃,否則不會得到進一步援助。目前希臘日益逼近破産境地。一位財長甚至稱,或許各國政府是時候為希臘違約準備“B計劃”了。

  戴塞爾布盧姆還稱,今年6月以後剩餘72億歐元被凍結的救助資金將不會發放,希臘債權人也不會討論更長期限的資金援助和債務減免,除非希臘達成全面的臨時協議。

  有關希臘問題的討論也就持續了約一個小時,各位部長拒絕探討希臘可能需要達到的預算盈餘目標等問題的細節,因為希臘方面沒有準備細節,這凸顯出歐元區財長們的失望。

  未能達成協定讓希臘的償債壓力倍增。5月1日和12日,希臘必須償還國際貨幣基金組織(IMF)的2億歐元和7.76億歐元;5月8日,希臘必須償還14億歐元的短期國債,6月需要償還的資金則更多。

  歐洲央行行長德拉基表示,只要對希臘銀行業者的評估説明其有償債能力,該央行就將繼續允許對其提供緊急貸款。但他警告稱,希臘政府公債收益率飆升正在降低希臘銀行業者提供的融資抵押品的價值。

  歐元區經濟好不容易擺脫了長期危機出現復蘇,如今希臘違約可能性的影響是歐元區經濟復蘇面臨的最大風險。

  分析師認為,與2011-12年危機最嚴重時期不同的地方是,歐元區目前對希臘違約的承受能力更強了,因為歐元區擁有自己的救助基金,且有歐洲央行和銀行業聯盟的支援。銀行業聯盟可以保護銀行業防範危機的影響。

  金價重回1170時代 分析師怎麼看?

  上周臨近週末金價出現了大幅下跌,回到1180美元/盎司下方,觸及3月中以來的最低水準。本週美聯儲FOMC會議將召開,分析師們對金價能否在近期回升表現出了不確定性。

  瑞銀(UBS)的技術分析師表示:“金價跌破1180美元/盎司,這會使得金價進一步走低,到下行1142.94美元/盎司的關鍵支撐水準,也就是3月17日的低點。”

  德國商業銀行(Commerzbank)的報告則稱,亞洲地區的實物需求在上週一度對金價有所支撐。但到了上週五,MKS表示,亞洲時段黃金市場幾乎毫無作為,中國市場對黃金完全顯露不出興趣。

  法興銀行(Societe Generale)分析師Stephanie Aymes表示,技術面而言金價被限在震蕩區間內。渣打銀行(Standard Chartered)分析師Nicholas Snowdon認為,在美聯儲做出利率決定之前,黃金都將難以吸引投資者們的興趣。

  蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的商品分析師Jessica Fung表示,週五金價的糟糕表現更多是來自技術面的,投資者們在一週的交易結束之前急著清倉,而這些賣盤觸發了更多的止損單。

  Fung認為,黃金市場對投資者而言缺乏吸引力,她的客戶們大多都處在觀望中,等待著美聯儲升息。儘管大部分投資者們不認為美聯儲會在6月升息,但Fung認為,市場還是有諸多不確定性,等待著重新回到黃金市場中。

  不過本週的美聯儲FOMC會議將不太可能提供什麼清晰的指向。道明證券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek認為,本週的FOMC會議上,美聯儲對升息將守口如瓶。

  本週三FOMC會議上任何關於貨幣政策的暗示,任何表明6月不會升息的暗示都將是對黃金市場有利的。

  Melek表示:“數據是不能被忽略的,近期的數據很糟糕,讓人失望。這不光是天氣的因素,升息越來越可能會在今年晚些時候才發生。”

  除了FOMC會議,本週市場關注的還有美國一季度GDP數據。此外,希臘局勢也是市場需要關注的。

  據彭博社上週五(4月24日)公佈的最新調查顯示,因預期美國經濟數據將支援美聯儲加息,黃金交易員、分析師看跌本週金價。在接受調查的20位黃金交易商及分析師中,5人看漲(25.0%),11人看空(55.0%),4人看平(20.0%)。

  與此同時,接受Kitco調查的多數人士認為,本週金價將進一步下跌。接受調查Kitco線上調查的514位大眾投資者中,153人(30.0%)看漲,263人(51.0%)看跌,98人(19.0%)看平。接受調查的32位市場專業人士中,20位作出了回復,其中6人(30.0%)看漲,6人(30.0%)看跌,8人(40.0%)看平。

  美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五(4月24日)公佈的周度報告顯示,截至4月21日當周,COMEX黃金投機凈多頭頭寸增加864手,至58466手。

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