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外匯通:美聯儲“鷹”擊長空 黃金聞風下跌

  • 發佈時間:2014-08-21 15:36:44  來源:中國網財經  作者:佚名  責任編輯:孫朋浩

  基本面:

  美聯儲會議紀要顯示美聯儲對是否將儘早加息進行了討論,提升投資者對美聯儲加息的預期。黃金價格繼續回落。

  紐交所最為活躍的12月期金在收盤之後繼續回落,目前報1290.2美元/盎司。週三結算價收低1.5美元,或0.1%至1295.20美元/盎司,是自8月5日以來的最低水準。

  美聯儲會議紀要顯示對就業市場更加樂觀,但進一步加息仍取決於未來經濟數據的表現。結果公佈後,市場加強了對美聯儲加息的預期。瑞士信貸隔夜指數掉顯示,投資者預期美聯儲將於2015年7月份至少加息至0.5%的幾率從昨天的48%上漲至52%。這一預期對黃金構成打壓。

  不過黃金下行仍受到地緣政治風險的限制。週三烏克蘭政府軍與親俄叛軍繼續發生激烈交戰。中東以色列和巴勒斯坦有關停火協議的討論仍懸而未決。伊拉克的戰爭也在繼續,在美國空軍的幫助下,政府軍繼續取得進展。

  其他金屬市場的表現,紐交所9月鈀金結算價下跌1.4%報868.45美元/盎司。9月期銀結算價上漲8.5美分至19.497美元/盎司。

  黃金連續下跌4天,有可能進一步回落測試前低1280。

  週四(8月21日)亞市早盤,國際現貨黃金交投于1290.30美元/盎司,本週的前三個交易日黃金給人的感覺都比較相似,雖然盤中會有突然的上漲,但最終都未能守住漲勢,空頭顯得胸有成竹,千三關口將再次成為重要壓力位,隔夜耶倫講話並未有“新東西”出現,金市投資者再度失望,行情不漲也不大跌,繼續維持陰跌走勢。今日數據較多,點位上可關注1285美元支撐。

  美聯儲7月會議紀要顯示,一些委員認為勞動力市場持續改善且通脹回升,美聯儲應提早加息,前瞻指引需修改。不過委員們同意,正式決定前需更多證據證明提早加息是妥當的。美聯儲就退出政策接近達成一致,9月會議上將對貨幣政策恢復正常化作更多討論。

  會議紀要的措辭強調,美國就業市場狀況已經開始逐步接近於歷史上正常時期的水準,而所有政策制度者也同意,美國就業市場在過去一年間的復蘇表現要遠遠好於此前預期。雖然此前,美聯儲曾在會後發佈的政策決議中指出,就業市場仍存在資源閒置的狀況,但紀要指出,多位美聯儲官員認為勞動力閒置的狀況可能在短期內即得到改善,然而,部分官員也認為,當前的失業率數據可能仍低估了勞動力市場的閒置狀況。

  同時,會議紀要還指出,美聯儲多數官員都同意在日後繼續為聯邦基金利率設置25個基點的浮動空間。而在首度加息以後,美聯儲將停止到期債券資産的再投資行動,但不考慮出售其所持有的抵押貸款擔保證券,而在通脹前景上,美聯儲內部也存在著相當大的分歧,部分美聯儲官員認為通脹上行風險並未增加,但其他一些官員則持相反看法。

  國際現貨黃金週三(8月20日)紐約時段盤中重挫近10美元,並刷新1287.80美元/盎司的兩周低位,因日內美聯儲7月會議紀要內容略偏向鷹派,並推動美元延續隔夜漲勢,繼續刷新11個月高位。紀要再次對美國就業市場表達了樂觀的看法,許多官員認為就業增加可能使得加息更早來臨。

  主要市場方面,在會議紀要公佈後,美元指數大漲逾0.40%,並刷新82.26的11個月高位;美股縮減此前漲幅,標普500指數轉至平盤下方;美國5年期國債收益率觸及一週高位,10年期國債收益率觸及日高。

  會議紀要稱,與會者美國就業市場改善的步伐快於預期,使經濟狀況更加接近正常水準。雖然此前美聯儲曾在會後發佈的政策決議中指出,就業市場仍存在資源閒置的狀況,但紀要指出,多位美聯儲官員認為勞動力閒置的狀況可能在短期內即得到改善,然而,部分官員也認為,當前的失業率數據可能仍低估了勞動力市場的閒置狀況。

  同時,會議紀要還指出,多數與會者都同意在日後繼續為聯邦基金利率設置25個基點的浮動空間。而在首度加息以後,美聯儲將停止到期債券資産的再投資行動,但不考慮出售其所持有的抵押貸款擔保證券(MBS)。

  有關通脹前景方面,會議紀要顯示,美聯儲內部也存在著相當大的分歧,一些與會者認為通脹的上行壓力沒有增加,其他少數與會者認為已經增加。

  稍後美聯儲通訊社Hilsenrath對7月美聯儲會議紀要評論稱,“在當前美國失業率快速下降,及消費價格不斷上升接近設定目標的經濟場景下,美聯儲內部在提前加息的問題上存在激烈的辯論;但鷹鴿勝負的最終關鍵,仍取決於更多的經濟數據是否能佐證美國經濟全面復蘇。”

  聯邦公開市場委員會(FOMC)7月會議紀要即將公佈,現貨黃金週三(8月20日)北美早盤保持穩定,交投于1290上方,最高觸及1297.70美元/盎司。

  美聯儲會議紀要成為市場關注的焦點,投資者將據此尋求美國未來貨幣政策走向的線索。很多市場觀察者最關心的問題是,美聯儲將何時首次加息。FOMC會議紀要可能被市場視為一個哈哈,聲明的用於或者沒有什麼改變。

  交易員和投資者正在等待本週Jackson Hole央行年會。會議歷史上曾經産生了預示美國貨幣政策方向的重要演説。美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)和歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)將發表演講。

  美元近期對世界其他主要貨幣表現強勁。對六大主要貨幣美元指數隔夜觸及十一個月高點。美元走強對包括黃金在內的商品是一個負面因素。

  匯豐(HSBC)外匯策略師Daragh Maher稱,這是因為這兩名強硬派委員也許很難把自己的觀點強加於其他委員。他説,目前尚不清楚這一少數派陣營未來是否會擴大為多數派。他補充説,美元走強的背景也將限制英鎊的升勢。

  荷蘭國際集團(ING)經濟學家James Knightley在一份報告中表示,考慮到昨日公佈的疲軟通脹數據,且薪資未實現增長,加之有關歐元區經濟的擔憂,威爾和麥卡弗蒂目前或仍將是英國央行內部的少數派。

  蘇格蘭皇家銀行相信即便有兩位成員要求加息,英國央行也不可能在11月就採取加息措施。

  該行高級經濟學家Ross Walker表示兩位成員要求加息並無法改變目前的現實狀況。在近期CPI數據公佈之後,有理由相信央行的加息步伐將被明顯放緩。該行預期2015年2月才會採取第一次加息,幅度為25個基點,加息週期將推升英國利息在2015年末升至1.5%。不過該行同時也強調,英國央行可能會更晚才會加息,因薪資水準遠不及央行理想狀態。

  另一方面,克蘭問題一直難以擺脫北約“東擴”的陰影。冷戰結束、華約解散之後,北約在冷戰時期的戰略價值也大大降低。為保持和擴大影響力,北約多次謀求擴大其使命,並將大部分東歐國家納入麾下,逐漸逼近俄羅斯家門口。如若烏克蘭也加入北約,將使俄羅斯西部失去最後一塊大的戰略屏障。

  烏克蘭倒向西方的議題顯然將刺激俄羅斯的戰略敏感神經。作為一個軍事集團組織,北約的一言一行都牽動歐洲地緣政治格局,影響熱點問題的局勢變化。對於俄羅斯來説,西部戰略空間被徹底壓縮的危險,毫無疑問難以接受。

  北約與俄羅斯的關係已陷於停擺。自烏克蘭危機爆發以來,北約與俄羅斯已處於敵對狀態。雖然礙于1997年雙方簽訂的合作與安全協議,北約至今還未在波蘭和其他東歐成員國部署永久駐軍,但是協議精神已完全背離,雙方的傳統合作已經陷入僵局。

  目前,烏克蘭局勢亟需滅火,而非火上澆油。烏克蘭東部地區已陷入嚴重的人道主義災難,烏克蘭政府軍與東部民間武裝的軍事僵持只會造成更多的傷亡和財産的損失,俄羅斯與西方國家之間也因為制裁戰而關係惡化。此刻,北約若採取不明智的舉動無疑會引發歐洲安全局勢的進一步緊張。北約應謹言慎行,促成烏克蘭國內衝突的和平解決與政治對話才是解決危機的上策。

  對於黃金後市走向,美國銀行財富管理高級投資策略師Yet Rob Haworth表示,數據顯示商品價格沒有出現進一步下滑的跡象,其已經看到了美國經濟的增長,因此可以確定像原油之類的大宗商品價格將出現上升,但是黃金價格可能會下滑。

  技術面:

  國際黃金價格跌幅受限,因全球多數股市近期的漲勢暫停。之前,英國央行的會議紀要顯示,有兩位政策委員在本月稍早的會議上投票支援升息。此後,金市投資者將關注週五(8月22日)美聯儲主席耶倫在全球央行行長年度會議上的講話。

  日線上看,國際黃金價格已經連續4天收陰,上方均線形成的死叉壓制在1296一線,跟大週期均線同時形成強壓力位,中軌壓力一直維持在1300整數關口沒有改變,下軌支撐目前在1283附近。

  4小時線上看,昨天黃金的價格下行創新低,徹底將均線形態改變成向下趨勢發展,上方均線布林分別分佈在1294,1297,1300的位置,黃金價格表現形成密集壓力帶,下方下軌支撐在1286一線,附圖指標MACD死叉繼續放量,RSI發散向下。

  今日金價大區間:1297-1282,阻力位:1292-1297-1300-1303。

  今天金價小區間:1292-1288,支撐位:1288-1282-1278-1272。

  今日黃金價格短線思路:保持高空思路。

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