合夥企業：空手套白狼、貪婪、恐懼

　　華爾街有句格言：貪婪和恐懼，這兩種力量推動著市場。泛亞，書寫著這樣的故事。

　　泛亞合夥人的貪婪

　　泛亞一份股東會決議記載：2012年實現凈利潤3676萬元。

　　泛亞董事會審議通過的《2013年度財務決算的議案》顯示：是年，泛亞實現銷售收入3.6153億元，同比增長216%，利潤總額為2.065億元，稅後凈利潤實現1.7302億元，同比增長371%。本年度交易所資産規模比年初增長309%。

　　泛亞一套財務報表顯示：2013年，泛亞的錢多得花不完。年初貨幣資金餘額1.1122億元，年末達到2.8581億元。這些錢不包括交易所暫存的、無權支配使用的各交易商交易結算資金餘額17.4922億元。

　　金錢，如火山噴發般降臨，並沒有讓單九良和原總經理郭楓滿足，二人多次急切地向董事會提議，公司要進行“意義深遠、責任重大”的“發展戰略”。

　　泛亞在多開公司，築巢引鳳，帶隊伍，拉客戶，“空手套白狼”中奔跑。

　　從工商登記系統記載的泛亞合夥人註冊的合夥企業資訊看，大部分是2014年甚至是2015年新註冊的企業。而且，這些企業都有兩個共同的特點：一是不管註冊資本金是數千萬元還是上億元，但實際認繳資金往往都是0元;二是“0元合夥企業”冠以“泛亞”之名，投身泛亞模式運作，開吃“唐僧肉”。

　　成立於2014年1月的天津泛亞電子商務技術服務有限公司，號稱註冊資本1億元;天津泛亞企業管理諮詢服務有限公司，號稱註冊資本5000萬元。這兩家公司都由郭楓(泛亞所董事)與趙忠魁(泛亞總裁助理兼招商事業部總經理)等3人註冊，而實際上繳納的註冊資本金均為0元。今年7月9日，這兩家公司在天津市市場主體信用資訊公示系統中有個特殊標誌：信用風險分類為“失信”。

　　單九良與其哥哥單冶良(美籍)開設的大連財新投資諮詢有限公司(注：泛亞授權服務機構)，這家“兄弟店”認繳100萬元註冊資本金，實際出資為0元;張鵬、單九良開設的廈門盛富泛亞投資合夥企業，這家“夫妻店”實繳出資額為0元;分別註冊資本金為1億元的廈門泛亞商品交易中心股份有限公司(廈商所)、廈門兩岸金融資産交易中心股份有限公司(廈金所)，實際出資額為0元(股東為泛亞高管單九良、張鵬、郝保東、李文康、張麗梅等);上海泛亞金融資訊服務有限公司(董事為張四萍、張麗梅、徐曉紅、張鵬、單九良)號稱註冊資本金2億元，投資方“矽谷天堂”今年1月4日聲明，註冊資本未實際到位……

　　“昆有色內(2014)12號”文件説：為完成泛亞交易模式設計，公司成立“倉單質押融資”工作小組。今年5月6日實繳註冊資本金1000萬元的泛融(深圳)網際網路金融服務股份有限公司(總經理、董事長為單九良，張鵬、張麗梅、郭楓、李文康為董事，趙忠魁、江崇王、郝保東為監事)，截至9月12日，其開展的泛亞“倉單質押融資”業務，就有46610個投資人的12396057501元資金被忽悠進“泛融”融資平臺;今年2月開業的廈商所，也類似泛亞模式運作，目前已有300多家服務機構為其拉投資者進入……

　　恐受牽連，“割席斷交”

　　為儘快拉來更多投資者的金錢投入泛亞，泛亞抱著“準入時不管，經營出現問題時再處理”的僥倖心態招商。

　　泛亞文件表明，泛亞對成為其授權服務機構的條件審查、要求很高。可實際中，把關人連過場也懶得走。材料顯示，本應由泛亞招商事業部副總經理郝保東親自調查並簽字驗收的調查表，由他人代簽。泛亞規定，授權服務機構不準混業經營，特別是高管不得兼職混業。現實中，一些授權服務機構的高管人員竟全是臨時拼湊的。如，寧夏某泛亞授權服務機構的高管曹某，其工作單位為平安保險，講師朱某工作單位為某教育培訓中心，指定結算人員魏某為某賬務公司會計，另一高管王某為德幫房産前臺接待。也是這樣的授權服務機構，網路著你、我、他的資金。

　　泛亞合夥人及其家人、親戚還開了不少公司，即泛亞授權服務機構，而這些公開虧損的機構，被投資人稱作“此地無銀三百兩”，是典型的“內鬼做鬼、設法作局”，攫取著投資者的財富。

　　2014年11月18日成立的山西華納泛亞貿易有限公司，股東為郝小海(一説為泛亞招商事業部副總經理郝保東之弟，一説為其親戚)、郝保東、張麗梅3人。山西君豪投資諮詢有限責任公司，股東為田海峰(有投資者説田為泛亞渠道管理中心副總經理張麗梅丈夫)、郝保東。該公司公開的資訊是，2013年利潤總額為-1.98萬元，主營業務收入為0元，負債5萬元;2014年利潤總額為-0.86萬元，負債5.41萬元。山西同德鼎晟投資有限公司股東為郝小海、姚海周……

　　被昆明公安機關確認的重點維權代表“竹葉青”等人説，泛亞高管及他們的親戚朋友註冊了不少這樣的公司，張麗梅與丈夫田海峰開辦的公司，配合泛亞進行圈錢、騙錢、洗錢。今年4月下旬，泛亞發生擠兌後不能出金，而泛亞核心人員、親朋好友、政府官員出金基本無問題。如張麗梅讓其老公出金了2億到3億元，單九良還為他的親朋好友出金，這説明泛亞後臺可以自由調控。

　　泛亞授權服務機構有近400家，泛亞危機事件後，泛亞快速做“減法”，企圖抹去痕跡，縮水為41家。“竹葉青”等人説，泛亞之所以揮淚斬這麼多“馬謖”，是因為這些機構經不起調查，泛亞唯恐受到牽連而“割席斷交”。

　　在什麼樣的情況下泛亞才與之“割席斷交”?泛亞《授權服務機構風險處置措施(徵求意見稿)》是這樣説的：對於舉報違規者，“一旦證據確鑿，關閉該機構後臺，停止其開戶業務”，“針對之前的投訴客戶，可以考慮轉移給其他授權服務機構”。從這個規定和泛亞迅速關閉至少330余家授權機構可以看出，泛亞違規操作是一清二楚，泛亞關閉該機構後臺，企業消失，資料銷毀，人員蒸發，有人來查，也死無對證。

　　“唐僧肉”是如何被吃的

　　泛亞的相關內部文件材料和現實對照，為我們揭開了泛亞和生産企業、批發商、授權服務機構，是如何利用泛亞平臺，進行資本圍獵的。

　　泛亞《生産商(會員)協議》第十一條約定：為雙方合作更為緊密、長期且更有市場競爭力，生産商在協議有效期內，將不再與任何泛亞的競爭對手或潛在競爭對手進行與本協議合作相同或類似的合作。第十條規定，生産商席位年費每年為50萬元，除此之外，還要向泛亞交年度管理費等。有了這些，雙方利用壟斷地位，擁有定價話語權後，將價格抬高，獲取壟斷利潤。

　　泛亞資料顯示，個人買家均可申請買方交割而沒有實物賣方交割的資格，獲取上市品種“鍺”賣方交割資質的，僅雲南臨滄鑫圓鍺業股份有限公司(雲南鍺業)一家生産商。也就是説，在鍺的交易中，雲南鍺業一旦袖手旁觀不參與交易，買單的投資者即便選擇實物交割，也無法獲得實物，所有“賣”單合同的個人投資者，則只能被動每日交“延期交割費”給申請交割的買家。如果他不平倉，而持續持有賣出合同，那每日的累計延期交割補償金就能逐漸蠶食其所有資産。

　　於是，大家都買鍺，鍺的價格就被炒上了天。如，2011年8月，鍺的市場價格是1萬元/公斤，泛亞鍺的價格被炒至1.7萬元/公斤，雲南鍺業就是不賣貨。

　　2011年8月18日，有以生産企業股東名義公開發佈了《致證監會[微網志]舉報雲南鍺業損害股東利益函》。該函顯示，多位股東從7月底開始多次致函、致電公司，要求公司高價賣出産品以實現利潤最大化，但公司就是不賣。因此股東們有理由相信：唯一的可能性就是泛亞的莊家和公司早已串通好了。因為只有在確保公司不賣貨的情況下，莊家才敢把鍺炒高至偏離市價70%的程度。據了解，當日莊家申報買貨超過8噸，而只有莊家在確保公司不會大量賣貨的情況下才敢如此行動，否則莊家就必須以高於市場70%的價格接收上億元的實物。莊家的目的就是把泛亞的空頭打爆倉，以此獲取暴利。在這一過程中，公司高管顯然參與其中，損害了公司股東的利益。總之，公司高管和莊家聯手賺錢，而股東利益損失殆盡。

　　直到2014年年底，雲南鍺業董事長包文東在“創新金融助推稀有金屬産業升級”研討會上，仍對泛亞感激不盡：我們通過這個平臺要的是話語權，話語權就是要物有所值。

　　事實上，泛亞指定的唯一供貨企業遠非一家。如泛亞內部文件記載，五氧化二礬品种經泛亞認證的廠家僅一家——成都凱睿實業有限公司;電積鈷(金屬鈷)品種，為江蘇凱力克鈷業股分有限公司一家。

　　一家企業壟斷市場，可以控制定價權，而多家生産企業參與交易，也是如此。如銦品種，幾年來價格雖然一直被操控著不斷上漲，但幾乎沒人賣貨。對此，8月14日期貨日報刊發的《中國版“龐氏騙局”分析》一文，有詳細的披露。

　　肥美的“唐僧肉”就在眼前，“抽水”顯然不是吃“唐僧肉”的最佳辦法。從去年起，這個遊戲變得更精彩了!泛亞推出了全新的批發商制度。只需要繳納500萬元的席位費及200萬—1000萬元不等的保證金、雜費，就可獲得批發商資格，從其他現貨市場低價買貨拿到泛亞來高價賣出，獲得無風險套利機會。視金屬品種不同，上述差價從20%一100%不等，遠遠大於“抽水”所得。

　　泛亞官網合作企業欄中，銦的交貨廠家有7家。有投資者反映，其中5家柳州英格爾金屬有限責任公司、昆山經昌新材料公司、雲南五鑫實業公司、廣東始興星源金屬公司、韶關市華力實業公司，均沒有直接向泛亞交貨但卻被泛亞列為交貨廠商。

　　在泛亞平臺上，最神奇的是“匿名成交“，涉嫌為匿名的“傀儡”交貨商洗錢開道。在投資者前赴後繼舉報下，這一現狀才被叫停。

　　最近，泛亞加快了消滅證據的步伐，泛亞之前公佈的合作企業一覽表中，有54家可以交貨的合作企業，後來在官網上被“剔除”得僅剩17家。至9月14日，記者在泛亞官網僅找到“生産商”12家。

　　一些投資維權者在全國各地調查走訪後發現，被泛亞“剔除”的那些“傀儡企業”，多是皮包公司，或涉及利益輸送，或一些企業根本就不存在。投資維權代表説，目前，已經被泛亞“剔除”出交貨商名單的多個企業，與泛亞高層高度關聯。這意味著，通過“剔除”等手段，泛亞正在刻意掩蓋“左手倒右手”的收儲遊戲真相。

　　“日金寶”誘惑

　　前面已經介紹過，泛亞成了一個貨物只進不出的貔貅。沒有人購貨的交易所還叫交易所嗎?泛亞靈機一動，研發出了“融資産品”——商業收儲，後來升級到一個更高大上的名詞——為國收儲。

　　在泛亞平臺上，“為國收儲”的遊戲瘋狂上演。

　　泛亞2014年年初的一份報告中顯示：“交易所每天新增客戶500個，以每月新增客戶資金20億元的速度發展。”生産商為掙更多的錢，拼命擴大生産規模;批發商也想掙更多的錢，從外面進更多的貨到泛亞平臺來賣。

　　可是“錢緊”怎麼辦?甭急，“為國收儲”的泛亞早設計好了供應鏈融資。泛亞在全國廣招授權服務機構包括忽悠銀行，為其幫辦。

　　泛亞與授權服務機構，先簽訂《授權服務機構合作協議》。這個主協議相當於買了吃“唐僧肉”的門票，即向泛亞每年交51萬元的電子平臺服務費、運營押金、業務輔導服務費。然後，再簽訂雙方如何分錢的“補充協議”。

　　泛亞為其供應鏈融投資做了個美麗的蛋糕，叫“日金寶”理財産品(泛亞又稱受託業務)，由泛亞授權服務機構或銀行等招徠投資者，並給其穿上漂亮的“皇帝新裝”——該理財産品保本、零風險、入金出金自由。

　　泛亞將其服務機構或銀行打來的投資者的錢，借給投資者並不知情的會員，即所謂的生産企業、批發商。在泛亞平臺上，投資者通過接受委託交割業務，從而賺取延遲交割補償金。每天萬分之五的延遲交割補償金中，交易所抽水萬分之一點二五，投資者拿到手的是萬分之三點七五(整個預期年化收益率高達16.4%)。其中，投資者可獲年息13%，在交易所抽取的萬分之一點二五中，總體上是機構拿萬分之一點二五中的七成，交易所拿三成。由於有銀行背書，“日金寶”就像白骨精變成的美女一樣吸引到了很多人加入，親人叫親人，朋友邀朋友相繼把錢投進泛亞融資平臺。

　　泛亞及其機構每天從投資人資金池中抽水萬分之一點二五，一年抽水接近5%。有投資者測算，從2011年到2015年，泛亞總共抽水約39.23億元，其中泛亞分得11.78億元，幾百家授權機構分得23.05億元。

　　可以佐證的一個數字是，2014年4月22日泛亞的《基本情況的報告》稱，2013年，泛亞總收入超過4億元，全年利潤超過1.5億元。

　　根據泛亞“日金寶”融資理財規則，180日自動還款交割，實際上就是借款期限為180天。然而，投資者在昆明機場旁飛平物流倉庫，竟發現雲南天浩公司很多2011年6月入庫至今依舊未贖回的貨物。投資維權代表向期貨日報説，這進一步佐證了借款融資為假，生産商涉嫌與泛亞一起違約欺詐，且巨大差價近百億元卻被騙走轉移了。泛亞是徹頭徹尾地對全國投資者進行洗劫。