業內專家表示，如何定義和規範第三方資金託管還需要出臺細則進行明確，目前第三方託管制度仍在探索階段

　　近日，央行等十部委聯合印發了《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(簡稱《指導意見》)。《指導意見》中有一條較為引人注目，“除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構”，這意味著網貸行業原本為自己增信的第三方支付資金託管有可能推倒重來。

　　中投顧問研究總監郭凡禮在接受《證券日報》記者採訪時表示：“該意見會引導P2P平臺將資金交給銀行存管，未來P2P資金銀行存管將日益增多，而第三方支付在這業內人士表示，網貸資金在銀行由存管到託管這段時間的“真空期”乃至未來，銀行與第三方支付合作將成為主流。方面的市場份額將逐漸降低。”

　　“存管”非“託管” 為降低銀行風險背書

　　存管與託管一字之差，意思卻大不同。

　　存管業務指銀行對P2P平臺的資金進行存放，平臺可以隨時提取資金，銀行並無監督資金流向的義務。而託管則要求銀行對平臺的借款人和投資人分別開立賬戶，銀行根據指令對資金進行劃轉。整個過程平臺都接觸不到資金。

　　但此次《指導意見》卻只提存管。盈燦諮詢高級研究員張葉霞對《證券日報》記者表示，“由於是‘存管’而不是‘託管’，降低了銀行承擔的風險，讓銀行更有動力來發展這項業務。”

　　儘管銀行作為客戶資金第三方託管機構在安全性上要更勝一籌，但是從目前的實踐來看，銀行和P2P機構的合作也存在一些問題。一位支付行業人士對《證券日報》記者坦言，從銀行角度而言，由於為P2P資金作託管難免給外界留下“背書”印象，因此，很多大銀行較為謹慎；而從P2P機構的角度而言，並不希望自己的數據被銀行輕易拿走，所以P2P平臺真正與銀行合作還需要一個過程。

　　銀行與第三方機構 仍處於制度博弈階段

　　目前，第三方託管業務主要集中在匯付天下和易寶支付手中。根據支付公司自己披露的數據，匯付天下託管的平臺目前超過600家，易寶託管的平臺有500多家。同銀行簽署託管戰略協議的平臺雖然有多家，但已經開通的只有積木盒子，大部分平臺還停留在戰略協議階段。

　　如今，《指導意見》要求網際網路金融機構應當選擇銀行進行資金存管，這讓不少從業者不知所措。

　　“監管政策已經明確銀行才是P2P資金存管的主體，第三方支付P2P託管或存管的市場空間將被擠壓，甚至被迫完全退出。”網貸天眼研究員陳宇傑對《證券日報》記者表示。

　　對此説法，匯付天下並不認同。

　　匯付天下高級副總裁穆海潔在接受《證券日報》記者採訪時表示：“從2013年起，匯付天下為P2P平臺提供的‘賬戶系統+支付服務+銀行資金監管’賬戶系統託管模式，該賬戶系統下資金的支付結算全部納入匯付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶後，資金即納入匯付客戶備付金管理體系，接受匯付的監管銀行和監管機構監督。匯付天下在資金託管/存管方面一直都有與銀行合作。”

　　網際網路金融千人會創始人黃震認為，雖然《指導意見》中提到了銀行應作為資金存管的重要機構，但是並未對第三方機構的託管叫停，説明目前仍處於制度的博弈階段。當然以銀行作為存管機構是保證資金安全的可靠辦法，但是這並不意味著第三方託管業務即將停止，關於如何定義和規範第三方資金託管，還需要出臺更加詳盡的細則進行明確，在細則出臺之前，第三方託管制度仍舊是一個有益探索的過程。

　　郭凡禮對《證券日報》記者稱，“銀行在接受P2P平臺託管時較為謹慎，對P2P平臺的審核要求較高，這難以適應中小P2P平臺數量快速發展的現狀，採取資金合流的方式將有效避免此問題。”