商業車險費率市場化改革的實施已有整整一年的時間。在這一年裏，從去年4月的六省市試點啟動，到今年初擴展到18個省市區，再到近日盛傳的力爭今年上半年實現全國鋪開，這些都極力地證明各方對車險費改加速推進的急迫感。然而，在商車費改的洪流中，中小險企並未因此而獲得實際的紅利。62家財險公司最新公佈的2015年報告顯示，隨著條款設計的自主化，市場競爭更趨激烈，經營費用正在上漲，超九成險企的車險業務出現虧損。

　　投資立功62家險企賺226億元

　　4月30日是非上市險企公佈年度財務報告的大限，大部分險企紛紛趕在大限前上交了成績單，這也是自去年4月車險費率市場化試點啟動之後，中小財險公司首次公佈經營數據。

　　北京商報記者統計發現，截至目前，有66家財險公司披露了去年的經營數據，除了人保財險、平安財險、太平洋(6.610, 0.00, 0.00%)財險、太平財險屬上市公司行列外，其他62家非上市險企實現盈利226.2億元，同比下滑8%。

　　雖然整體凈利下滑，但還是有不少險企年報報喜，如永誠財險、長安責任險、英大財險、泰山財險、錦泰財險、長江財險、眾安保險、安盛天平、勞合社凈利增幅均超過100%，安盛天平和錦泰財險的凈利增幅超過了11倍。不過，虧損的險企也並不少，達到20家。

　　在這些盈利的非上市財險公司中，渤海財險、泰山財險、誠泰財險、富德財險、中航安盟、日本興亞等均實現了扭虧。出乎意料的是，另有三家公司卻由盈轉虧，包括都邦保險、中煤財險、日本財險。

　　值得一提的是，去年行業整體投資收益率7.56%，創下了近年來最好水準。從財險公司來看，投資收益增長普遍在10%-20%，其中大地財險增長幅度達到115%，華安財險、永誠財險、眾誠財險、愛和誼、勞合社、富德財險、天安財險增長均超過了100%，其中天安財險和華農財險投資收益同比增長高達588%和942%。

　　凈利下滑車險虧損成主因

　　得益於去年投資市場的向好，險資投資大幅增長，財險公司也不例外，但在股債雙牛的市場下，非上市財險公司的凈利依舊出現同比下滑。而究其原因，車險經營虧損又拖了後腿。

　　去年非上市險企經營車險業務公司的有48家，其中高達44家在經營車險(包括商業車險和交強險)時出現不同程度虧損，虧損非上市險企佔比超九成，車險承保合計虧損金額達到了54億元。

　　北京商報記者查閱各險企報告發現，在這些經營車險的非上市險企中，三家公司車險承保由盈利轉為虧損，分別為大地財險、華安財險、陽光農業財險，這三家公司2014年車險承保均實現盈利，分別盈利2.96億元、2463.9萬元和423萬元，但2015年卻加入到虧損大軍中，虧損金額分別為3368.6萬元、3744.8萬元和618萬元。非上市險企虧損大軍進一步擴容。

　　而華泰財險、天安財險、亞太財險、中銀保險等絕大多數非上市險企的車險經營仍持續虧損，且虧損額度明顯加大。如亞太財險由2014年的虧損額1.84億元增加到2015年的2.58億元，都邦財險車險經營虧損額由7673萬元增加至1.41億元，安誠財險車險經營虧損額由1.72億元增加至3.05億元。正是因為車險經營虧損額擴大，拉平了投資收益。

　　富邦財險就直言，受車險費改因素影響，市場競爭加劇以及機構持續鋪設進度不如預期，導致2015年虧損1.2億元。

　　　　費改競爭激烈中小險企陷困境

　　“車險經營虧損放大，一方面與險企把控風險不嚴、機動車基數較小相關，另一方面則與車險費改競爭激烈難脫干系。”首都經貿大學勞動經濟學院教授朱俊生如是解釋，費改市場化之後，從有限的試點地區來看，費率是下降的，其他情況不改變的話，都會致使綜合成本率提高。

　　據了解，醞釀多年的商業車險費率市場化于去年4月正式試點，選定在黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島六省市自治區展開。具體來看，中國保險行業協會在此前車險ABC條款基礎上設計出示範條款，相比之下，示範條款進一步擴大賠付責任，並且調整了理賠流程、精減索賠單證等。險企可以直接引用示範條款，也可以進行保障範圍調整，以滿足多樣化的保險需求。去年下半年，保監會宣佈於今年初再增12個省市區參與車險費改試點。目前，監管層內部正在研討全國鋪開費率市場化的時間表。

　　費改全面推開，對於活躍市場、險企提升服務釋放了更大的空間，然而在這一相對自由的競爭過程中，大險企客戶量大、網點多、服務設備完善，在競爭中優勢較為明顯；而中小險企為了拉得客戶，不得已只能通過降低費率、提供附加服務來吸引更多客戶。對此，一位非上市險企負責人坦言，費改初期，無疑會增加小公司的經營壓力。華泰證券也表達了相同的觀點，認為從中長期來看，車險費改利好大險企，實施自主定價後，大型險企綜合優勢更為突出，市場集中度將提升。

　　另謀出路差異化服務成關鍵

　　車險無憂、車寶UBI車險CEO帥勇表示，車險費率化改革，定價方式發生根本性變化，需要保險公司擁有更多的駕駛數據去分析和識別風險。只有把不同的風險做到精準識別，才能做到更精準地定價，盈利能力和盈利結構才更優化。“這就倒逼保險公司必須進行風險識別的精細化，從而才能實現保監會提出的‘多樣化、個性化、差異化’的車險。對駕駛數據和駕駛風險的分析和評級，將成為未來保險公司最核心的競爭力。沒有數據分析的保險公司將沒有任何競爭優勢。”帥勇補充道。

　　西南財經大學經濟學院李解撰文表示，中小險企應加快車險經營模式創新，打造核心競爭力，如“車險4+1因子法”、“紅黃藍盈利模式”等。通過因子的增加，加大費率調整的靈活性。也有車險負責人指出，未來車險有可能對人群定位更精準，以推出更適合市場需求的車險産品和增值服務項目。此前，合眾財險就明確表示，將主要定位為女性車險，所提供的服務項目主要針對女性需求。

　　李解還建議，中小險企應當加快建設車險專業行銷團隊，包括專業直銷團隊和專業渠道團隊，專業直銷團隊包括電力能源行業車險團隊、電信行業車險團隊、石油行業車險團隊、銀行業車險團隊，而車行渠道團隊、專代渠道團隊、銀保渠道團隊和産壽綜合拓展渠道團隊屬於專業渠道團隊。