持續三年的人身險費率市場化改革邁入收官階段。昨日，保監會對外披露，從下月起，將放開分紅險費率天花板限制，最低保證利率由此前的2.5%上調至3.5%。對此，保監會相關負責人表示，這將讓利消費者，未來保險公司的産品將變相降價15%。

　　經過4個月的討論，分紅險費改新政正式出臺。這就是昨日保監會發佈的《關於推進分紅型人身保險費率政策改革有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》規定，分紅險的預定利率交由保險公司按審慎原則自行決定，意味著這一類保險産品最低保證利率將不再有2.5%的上限限制。這是繼普通人身險、萬能險之後，監管層對佔據人身險市場“三分天下”險種的再一次放開。

　　儘管改革將前端産品定價權交還保險公司，但《通知》也規定，對於開發的分紅險預定利率不高於3.5%的，報送保監會備案；預定利率高於3.5%的，則需要審批。再次將人身險費率調整的臨界點設置為3.5%。

　　據了解，為推動人身險費率市場化改革，保監會早于2013年8月便制定了傳統險、萬能險與分紅險三步走的改革方向，並先後於2013年8月和2015年2月放開傳統險、萬能險的費改。

　　如定期壽險、終身壽險、兩全保險等，普通型人身保險保單法定評估利率調整為3.5%，其中年金類保險還可上浮至4.025%；不再限定萬能險的最低保證利率上限，最低保證利率高於評估利率上限(3.5%)的仍需審批。

　　自2013年8月費改啟動後，普通型人身險吸引力增強，2014年保費收入同比增長265%，增速較改革前翻了近三番。保監會數據顯示，截至目前，普通型人身險已佔人身險保費收入的34%，超過改革前近26個百分點，2015年3-6月萬能型人身險同比增長66%，佔人身險保費收入的22%，較改革前提升了5個百分點。

　　費改紅利持續釋放，對此，保監會指出，費改將打破過去為“利損差”止血背景下的價格保護，激勵保險公司創新産品和服務，向市場提供質優價廉的保險産品，實現産品的多樣化、服務的貼心化和企業的差異化，更好地滿足客戶需求。

　　保監會人身保監管部有關負責人表示，分紅險費改將死亡保險金額由105%提高至120%，體現了回歸保障的監管導向，也有利於為客戶提供更高保障。

　　不過，分析人士認為，險企上調保證利率，也將增加經營成本。險企為了彌補這部分讓利消費者的部分，有可能會通過加大投資來達到平衡。這對險企的投資能力提出了較高的要求。

　　針對市場對“費改或引發保險公司惡性價格戰”的擔憂，上述保監會人身險監管部負責人表示，監管通過放開前端、管好後端的方式來規範經營秩序，通過準備金來限制保險公司的行為。在此規則下，保險公司必須“有多大本錢做多大生意”，惡性競爭行為將受到遏制，還通過對保險公司的相關責任人強化監管來嚴懲惡性競爭行為。

　　值得一提的是，《通知》刪掉了徵求意見稿中規定的新老産品統一替換的規定，對此，中銀三星人壽相關負責人表示，新老産品並行的制度更適合險企的推廣。該人士還表示，分紅險分紅水準情況取決於保險公司實際投資效率，與費率調整關聯性並不大。