新聞源 財富源

2024年10月07日 星期一

財經 > 保險 > 保險要聞 > 正文

字號:  

全國社保基金積極配置權益市場收穫不菲

  • 發佈時間:2015-06-23 10:21:46  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:畢曉娟

  醞釀多年的養老金運營方案遲遲未能落地,謹慎的保值策略也讓養老金在一定程度上錯失一些投資機會。另一廂,全國社保基金則積極配置權益市場投資,在向好行情時,收穫不菲。中國基金業協會18日在青島舉辦的夏季論壇上,業內人士從養老金、社保基金投資出發,建言長期資金應更開放地應對權益投資時代。

  權益市場是社保基金的主要收益來源

  “在二級市場,社保基金從來沒有將配額降到25%以下。”全國社保基金理事會副理事長王忠民在論壇上介紹説,將30%左右的社保基金資産用於權益投資,創造了超過50%以上的回報,權益市場是社保基金的主要收益來源。

  截至2014年底,全國社保基金資産管理規模1.53萬億元。15年來,社保基金在權益市場的投資規模不斷增長,已從最初的幾百億元,達到現在的1700億元,年均收益率達到8.38%。

  在投資類型上,全國社保基金不僅逐漸增大定向增發的投資額度,更是將觸角伸至直接投資。近期完成對螞蟻金融的投資,是社保基金第一單民營投資。王忠民説,全國社保基金已經看到了網際網路蓬勃發展之勢,網際網路金融在中國證券化市場中將有翻倍的估值。

  但另一方面,我國基本養老基金資金量3.5萬億元左右,分地區分散管理,僅投資于銀行存款和國債,平均投資收益率只有2%左右,保值增值能力較差;企業年金按照國際主流的信託管理模式,以固定收益類資産配置為主,平均投資收益率為7.6%,均低於社保基金投資收益率。

  “這些年來,社保基金從總量的資産配置角度在權益市場獲得了成長。”王忠民認為,權益市場是對未來的估值,目前經濟社會不僅把已經股份化的資産證券化,甚至把沒有股份化的資産也證券化,證券化資産背後的效益將會帶來財富的倍增。

  在投資權益市場的實踐中,成立不久的山東省社保基金理事會有更多想法。山東社保基金理事會副理事長陳向東在論壇上介紹説,理事會正在研究利用市場化手段,撬動更多的社保資金參與到投資運營活動中,並試圖成立中小金融機構股權投資基金,適時參與參股金融機構的改革。

  王忠民最後表示,全國社保基金不僅過去投資權益市場,明天還會這樣做;不僅儲備性的養老基金可以這樣做,也希望其他類型的養老金也可以這樣做,以開放的姿態,抓住權益時代的歷史機遇。

  養老金入市時間窗口或將到來

  有關養老金入市的想像天花板正在抬升。6月18日,在由基金業協會和青島市人民政府聯合舉辦的夏季論壇上,多位來自監管層、社保及公募基金人士對養老金入市的可能性進行探討。

  其中,通過公募基金入市則成為當前養老金入市概率較高的渠道之一。工銀瑞信基金總經理郭特華就曾在會上表示,公募基金具有為養老金提供服務的優勢,但與此同時,養老金公募化也面臨著多重挑戰。

  而據監管層人士透露,目前部分地區已對養老金移交公募、社保基金管理進行討論,而養老金入市的時間窗口也或將到來。

  據郭特華介紹,全國社保首批六家投資管理每人平均為公募基金,而在首批15家企業年金管理人中,基金公司數量達9家,而除管理人資質外,公募基金所創造的收益率也相對較高。

  “我們創造的收益率,年均收益率達到8.38%,企業年金達到7.87%,這都遠遠高於同期的CPI水準。” 郭特華表示,“而且在不同的管理人裏面,基金公司的管理,無論是固定收益還是組合,綜合收益率都是超出其他管理機構的收益率水準。”

  事實上,公募基金的收益率也得到了證監會主席助理張育軍的肯定。

  “社保基金過去14年發展歷程中,他們的資産委託給誰了?委託給了PPP提供的幾十家基金公司了。”張育軍指出,“14年當中創造了8.38%的回報率,其中還包括有四五年市場處於低迷,他們沒有介入,如果剔除2001年-2005年,回報率還會很高的。”

  雖然養老金入市備受鼓勵,但另一方面,養老金的“公募化”也在服務資格、稅收、投資範圍、品種等方面受到一定的限制。

  “第一個挑戰是基金行業服務養老金的資格還是比較單一,我們現在只有投資管理人的資格;第二個是關於個稅地緣型商業保險方面,目前來看,只有商業保險的這種産品享受個稅地緣的優惠政策,而基金行業的産品不能享受這個政策。” 郭特華説,“另外一個面臨的挑戰,就是現在在企業年金投資範圍、投資比例、投資品種方面存在一定的限制。”

  值得一提的是,隨著養老金制度改革的深入,業內亦在預期相關限制將被逐步放開。今年5月份,曾有多家媒體報道稱,基本養老保險基金投資運營改革方案目前已經制定,而相關方案在今年第三季度發佈的可能性較大。

熱圖一覽

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅