2013年普通型人身保險費率改革啟動，14年未變的壽險保單解除預定利率上限。今年，此項改革邁出第二步，萬能險開啟“破冰之旅”。

　　自2月16日起，執行了8年的《萬能保險精算規定》廢止，取消萬能險不超過2.5%的最低保證利率限制，定價自主權交還給保險公司。同時，新規提高了萬能險風險保障責任要求，即將最低風險保額與保單賬戶價值的比例由5%調至20%，提高3倍。按新規要求，7月1日起，不合規的萬能險産品將被禁止銷售。

　　業內人士表示，此次改革圍繞風險保額、萬能賬戶及結算利率、費用的收取、持續獎金、現金價值與責任準備金等幾大部分進行，不僅提升了評估利率上限、保障功能，還降低了多項費用，有效增強了萬能險在金融理財産品中的競爭力，對消費者將産生更大的吸引力。對於險企而言，在收穫銷售利好的同時，其經營能力、投資水準、成本控制等能力將面臨更大挑戰。

　　萬能險告別“2.5%時代” 最低保證利率有望突破3%

　　所謂“萬能險”，是指包含保險保障功能並設立有保底收益投資賬戶的人壽保險，具有繳費靈活、收費透明等特點。此類保險通常設定最低保證利率，定期結算投資收益。目前主要通過非個險渠道（如銀行渠道等）銷售。

　　按照中國保監會確定的思路，人身險費改路線圖依次為普通型、萬能型和分紅型。2013年8月改革啟動，計劃2015年年底前全面實現人身險利率市場化。此次萬能險最低保證利率“鬆綁”，正是費率改革的第二步。

　　“放開萬能險最低保證利率是保護消費者利益的重要手段，是推動行業提質增效、轉變發展方式的有效途徑。”浙江省保險行業協會相關負責人介紹，此次萬能險改革主要包括3方面內容——一是放開前端。取消萬能險不超過2.5%的最低保證利率限制，最低保證利率由保險公司根據産品特性、風險程度自主確定；二是管住後端。集中強化準備金、償付能力等監管，産品最低保證利率越高，需要計提的準備金越高，償付能力要求就越高；三是提高風險保障責任要求。最低風險保額與保單賬戶價值的比例提高3倍，體現回歸保障的監管導向，保護消費者權益。

　　根據新規，萬能險的評估利率上限為年複利3.5%，新産品最低保證利率不高於3.5%的僅需要備案，而高於3.5%的則需要審批。因此，多位業內人士分析表示，未來萬能險最低保證利率很可能在3%-3.5%區間。

　　部分險企閃電響應新政 推新品或調高最低保證利率

　　萬能險費改政策出臺後，保險公司又作何反應？昨天，記者電話聯繫了十余家保險公司，發現部分保險公司對新政持主動跟進態度，積極享受改革帶來的政策紅利。

　　太平人壽搶鮮發佈“太平網贏一號終身壽險（萬能型）”，並於2月16日（新政啟動之日）在銀保渠道發售，成為費改後國內保險市場首個萬能險産品。“與以往的萬能險相比，‘網贏一號’體現出三大改變。”太平人壽浙江分公司相關負責人介紹，其一，“網贏一號”保證最低年利率3%，三年預期年化收益率5.5%，一改過去相對較低的收益預期；其二，一改過去費用收取不靈活的局面，免收初始費用、保單管理費，退保費用也相當低廉；其三，一改過去投資、保障相容性不佳的情況，提升了風險保障責任。

　　富德生命人壽亦緊抓改革紅利，與新政“無縫對接”。“從2月16日起，我們公司將《生命附加金管家A款年金保險（萬能型）》、《生命附加金管家B款年金保險（萬能型）》等産品的最低保證利率提高至3.5%。”富德生命人壽浙江分公司相關負責人告訴記者。

　　這兩家積極響應新政的險企均表示，最低保證利率的提升，利好萬能險銷售，當然也對公司在投資能力、資産負債匹配管理能力等方面提出了更高的要求。

　　初始費退保費均作調整 消費者將更有安全感

　　此次萬能險費率改革，除了提升最低保證利率，還將基本保險費初始費用和退保費用上限比例做了調整。根據新規，期繳（分期繳付）和躉繳（一次性繳付）初始費用分別由此前的10%和5%，降低為5%和3%；退保費用率從之前的0-10%，降低至0-5%。

　　不僅如此，此次改革倡導回歸保險産品的保障功能。新規規定，個人萬能險在保單簽發時的死亡風險保額應不低於保單賬戶價值的20%，這一標準較之前的5%提高了3倍。

　　統計數據顯示，2014年保險業萬能險實現規模保費4000億元，同比增長21.9%，超過同期壽險增速，佔規模保費比約23.2%。浙江省保險行業協會相關負責人表示，最高保證利率的提升、多項扣費政策上限的下調、風險保障責任要求的提高，不僅增強了萬能險在眾多金融産品中的競爭力，同時讓萬能險恢復了保障的本來面目，能更加全面地保障消費者利益，對消費者而言將生産更大的吸引力。

　　太平人壽精算部總經理嚴智康表示，市場競爭機制要求保險企業在滿足消費者需求和控制經營風險中尋找平衡點，此次萬能險費率市場化，將使人身險費率改革邁出一大步。