變隱性擔保為顯性保險
- 發佈時間：2014-12-01 06:14:05 來源：經濟日報 責任編輯：胡愛善
在利率市場化進程提速的背景下，存款保險的“紅蓋頭”被慢慢揭開。從百姓的角度看，這是一個“能看明白”的存款“保險閥”；從宏觀經濟的角度説，存款保險是金融風險的“顯性”“隔離器”，不僅可以避免個別銀行的經營風險向外擴散，以及可能由此引發的金融系統風險，還能將存款保障從隱性模式切換到顯性模式。
作為一種資産，存款實際上是有風險的，其風險來自於銀行的經營模式。但是，過去的“隱性擔保”卻讓存款風險被放到了可以忽略的水準。目前，存貸款利息差仍是我國銀行業主要收入來源之一。銀行通過短借長貸，先以較低利率吸收儲戶的短期存款，再轉手貸給其他個人或企業用於長期投資，獲取更高收益。由於貸款需要較長時間才能收回，銀行存貸資金期限不匹配的風險始終存在。
在實際操作中，我國儲戶存款一直處於政府信用的無形擔保之下，無論吸收存款的金融機構的經營情況怎樣，儲戶存款都能得到“剛性兌付”。因此，在相當一部分人眼中，存款是絕對的零風險資産，存款利率也屬於無風險利率。
我們不能否認，隱性擔保阻止了風險的擴散，但是，也使銀行存有“贏了歸自己、輸了歸國家”的心理，失去了控制風險的內在約束，出現為了高額利潤過度投機、盲目追求信貸規模的行為。這不僅無益於銀行競爭力的提升，還會導致銀行體系內部風險因素和“脆弱性”不斷累積。
存款保險制度則可以通過市場化的保險基金運作和制度安排，讓銀行承擔的經營風險更為清晰地展現出來。比如，隨著利率市場化的加速推進，銀行業間競爭將更趨激烈，銀行追求高利潤的動力也將隨之提升。而通過“差別收費”等安排，存款保險制度的推行有助於銀行提升風險防範意識，促進其穩健經營。在該項制度推出之後，經營風險高的銀行將面臨高費率，而經營穩健、風險較低的銀行則可以享受低費率甚至零費率。這樣的差異化安排，對承擔過高風險的金融機構形成明確警示，抑制其為實現高利潤而將資金投向利率不敏感的部門。
由過去的隱性擔保轉變為顯性保險，能抑制銀行業金融機構片面追求商業利益的衝動，避免過大的“道德風險”，對於保持金融系統穩定、守住“不爆發系統性風險”的底線也具有相當重要的意義。
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