個人養老金制度全面實施在即 産品端、投資端保險機構如何解題？

　　來源：藍鯨新聞 石雨

　　歷經兩年試點後的個人養老金制度，將於12月15日起實現全面鋪開，從36個先行試點城市(地區)同步擴大至全國，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可參加。

　　對此，業內積極預計，市場將迎來歷史性的政策機遇期，各類金融機構將圍繞全生命週期多樣化的養老金融需求，構建差異化、多元化産品體系，尤其是實現對靈活就業人員、新就業形態人員等的服務覆蓋，將進一步激發全社會積極養老意識，厚積養老金融資金。

　　面對個人養老金的擴容與優化，作為産品主要管理人之一的保險機構積極響應，今日已有保險公司“趁機”發佈新版稅優産品。多家機構在接受藍鯨新聞記者採訪時表示，在産品端，將推出適配消費者多樣化的養老需求和規劃的産品，同時在流程優化和産品特色上形成差異化服務和産品供給；在投資端，則要加快相關投研體系建設，提升養老資金服務重大戰略、重點領域和實體經濟的能力。

　　兩年試點後邁向全面實施，産品、領取方式等多維擴容、優化

　　2022年11月4日，人社部、財政部等多部門共同發佈《個人養老金實施辦法》，對個人養老金具體含義、參加流程、領取方式、機構與産品管理、信披等具體規定進行明確，也為我國個人養老金制度的正式啟動定錨啟航。2022年11月25日，人社部確定併發布了個人養老金現行城市(地區)名單，涵蓋31個省(自治區、直轄市)的36個先行城市(地區)。

　　個人養老金試點正式啟動，隨後，銀行作為賬戶制主體及資金賬戶提供方開啟一場熱鬧的“開戶賽”，放出各種“羊毛”吸引消費者；保險、基金、銀行理財子等各類金融機構陸續推出産品，逐步形成跨業競爭格局。

　　從成績來看，開戶方面，據人社部披露數據，截至今年6月底，超過6000萬人參加個人養老金。據中國社會保險學會學術交流會上的最新數據，截至2024年11月26日，我國個人養老金開戶人數已突破7000萬戶。

　　産品端，截至今日，據國家社會保險公共服務平臺，共有理財類産品26款，儲蓄類産品466款，保險類産品165款，基金類産品200款，合計推出産品857款。

　　“經歷兩年試點，從市場角度來説，市場參與主體持續增加，産品不斷擴容，市場宣教程度不斷深化。從消費者角度來看，參與人群在分階段、多層次的養老保障需求上，可以依據個人養老金制度進行養老資金的多元化、分階段配置，豐富養老金資金來源，緩解基本養老保險的支付壓力。” 大家保險集團臨時財務負責人、戰略總監、大家養老保險臨時負責人鄭常勇向藍鯨新聞分析道，“無論從市場還是消費者群體看，個人養老金已經具備全面實施的條件，未來將有利於推動解決‘未富先老’問題，有利於積極踐行人口老齡化國家戰略。”

　　“兩年來，先行工作取得積極成效，制度總體運作平穩”，人社部總結表示，在此基礎上，為加快發展多層次多支柱養老保險體系，推進個人養老金制度的全面實施。

　　《 關於全面實施個人養老金制度的通知》(下稱《通知》)從擴大實施範圍、優化産品供給、提高管理服務水準、完善領取條件和辦法、加強綜合監管、做好組織實施等方面為個人養老金制度的全面實施明確細則與方向。

　　其中尤為值得關注的是，在産品端《通知》明確豐富産品種類，將國債納入個人養老金産品範圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金産品目錄，推動更多養老理財産品納入個人養老金産品範圍。鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金産品等金融産品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。

　　領取條件和辦法實現進一步優化，比如領取情形的增加，《通知》明確，除達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金，具體辦法另行制定。

　　領取方式方面，參加人可以選擇按月、分次或者一次性領取個人養老金。參加人提出變更領取方式，商業銀行應當受理。

　　保險機構發聲：市場迎歷史性機遇期，強化供給、升級投研體系

　　伴隨著個人養老金制度的全面推廣落地，鄭常勇向藍鯨新聞分析指出，“個人養老金開戶人員將進一步擴增，新增客戶的廣泛性與多元性，將激活供給端的活力，預計包括銀行、理財子公司、基金、保險等金融機構，將進一步加大産品供給，豐富産品類型，提供適配個人養老金客戶風險偏好的各類型養老金融産品，以滿足客戶多層次、多元化、多樣性養老需求。”

　　作為産品供給側的重要參與者，保險公司在兩年的試點積極參與。目前推出的165款入池保險類産品中，主要涵蓋年金保險、兩全保險以及專屬商業養老保險。相關産品針對客戶長期養老需求和生命週期特點，涵蓋養老年金、身故保險金等保障支援，滿足客戶退休養老後的財務規劃需求。

　　據藍鯨新聞近期調研，兩年間，個人養老金制度中的保險角色，已從以往的“弱勢”角色，逐步發展為保險行銷人員獲客的有效工具，保險産品正以兼具保障與儲蓄功能、保本與彈性收益吸引著投資者。

　　從多家公司披露的成績單來看，如已有15款産品入池的國民保險，累計銷售個人養老金3萬件，總保費逾4億元，件均保費約1.2萬元；泰康養老自2023年5月啟動個人養老金産品銷售以來，截至2024年12月，累計銷售個人養老金産品11萬件，保費規模超12億元；截至目前，陽光人壽為超過2.1萬客戶提供個養養老保障，新單規模保費超2.5億元。

　　多家保險機構向藍鯨新聞表示，發力養老金融給保險公司的高品質發展提供了機遇，在老齡化進程加快、市場需求迫切、消費者認知進一步提升背景下，“期待個人養老金制度全面實施”。

　　“個人養老金全國推開之後，市場預計將迎來歷史性的政策機遇期，借個人養老金政策全國推廣的東風，各類金融機構將圍繞人民群眾全生命週期多樣化的養老金融需求，構建差異化、多元化産品體系，提供特色化、品質化綜合服務，尤其是實現對靈活就業人員、新就業形態人員等的服務覆蓋，將進一步激發全社會積極養老意識，厚積養老金融資金。” 國民養老相關負責人預計道。

　　區別於此前的36地試點，全國鋪開對於參與個人養老金制度的保險公司形成考驗，進一步，保險公司準備如何動作，抓住市場機遇？

　　藍鯨新聞注意到，在《通知》印發之際，有保險公司即刻上架相關新品，迎接個人養老金制度的全面實施。如太保壽險推出新款兩全保險，匹配延遲退休年齡，滿期確定給付基本保險金額，並提供身故、全殘雙重保障。

　　大都會人壽相關人士向藍鯨新聞表示，未來隨著制度的全面推行與延遲退休政策的實施，將從加強供給側的角度，推出適配消費者多樣化的養老需求和規劃的産品，也將進一步結合消費者在不同購買場景、購買渠道上的消費習慣及特點，在流程優化和産品特色上形成差異化服務和産品供給。

　　據泰康養老介紹，該公司以“職域服務模式”為支點，推動養老二三支柱融合。通過統一的政策宣傳、産品講解以及協助報稅等服務，簡化職工參與流程，提高個人養老金的知曉率和參與率。

　　陽光人壽向藍鯨新聞介紹，公司已在內部發文要求各分公司積極主動與當地人社部門對接彙報尋求支援和指導，主動承擔個人養老金政策宣講責任，協助政府部門大力推動個人養老金制度的實施。在産品端，陽光人壽提出，會在在售的固定收益類保險産品基礎上，積極研發浮動收益類保險産品；在銷售端，從個人養老金規劃能力提升、渠道差異化推動等多方面進行發力，根據符合個養政策客群的不同特徵，匹配各渠道的差異化特點，推行有針對性的推動策略。

　　值得一提的是，伴隨著個人養老金的全面實施，資金入池帶來的增量亦備受關注。針對個人養老金投資端，國民養老提出，要加快建設與社會經濟結構轉型升級相適配的投研體系，形成以宏觀研究為主導的養老資金投資戰略框架和邏輯。聚焦科技金融和綠色金融，踐行長期價值投資，切實提升養老資金服務重大戰略、重點領域和實體經濟的能力。