近年來,部分保險公司激進投資,導致業務快進快出、流動性岌岌可危,保險業的資産負債管理能力亟待加強。9月21日,保監會資金運用部副主任賈飆在新聞發佈會上透露,各家公司正在積極開展資産負債管理能力評估。這項工作計劃於今年底完成,于2018年起試運作。在投資方面,保監會正在引導保險資金不斷加碼實體經濟,以達到資産與負債相匹配。
2018年試運作
防範資産負債錯配風險是監管今年重點工作之一。今年7月,保監會發佈《關於徵求對保險資産負債管理監管規則的意見及開展行業測試的通知》,同時對財産保險公司和人身保險公司開展資産負債管理能力試評估和量化評估測試工作。業內認為,這一工具的誕生對於監管而言可前瞻性地掌握公司的期限錯配風險、利差損風險、流動性風險等情況,彌補監管短板,主動防範化解金融風險。
對此,賈飆表示:“去年以來,我們就一直積極推進資産負債匹配監管的這項工作,去年底成立了相關的四個項目組,分頭推進這項工作。從目前的情況看,各家公司正在積極開展這種相關的能力試評估,還有相關定量評估的測試工作。結果還是比較好的,而且相關工作正在積極有序地推進。從目前的計劃來看,今年底,能夠完成相關政策制定工作,應該能夠發佈出來,到2018年開始試運作。”
據了解,保險資産負債管理監管制度的總體框架,是以《保險資産負債管理監管辦法》為總綱,區分財産險公司和人身險公司,分別制定能力評估規則和量化評估規則,從長期經濟價值、中期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等多個維度,綜合評估資産負債匹配狀況和管理能力,依據評估結果實施差異化監管,建立産品監管、資金運用監管和償付能力監管協調聯動的長效機制。
資産負債管理亟待加強
近年來,隨著我國金融市場發展,業務産品創新加快,保險業在資産端與負債端的業務結構和風險特徵出現了新情況。
“近期隨著複雜利率環境和市場競爭加劇,投資收益波動加大與負債成本剛性的矛盾突出,保險業資産負債匹配難度增加。部分保險公司激進投資,導致業務快進快出、 風險敞口過大以及流動性問題。”華泰證券研究員沈娟分析稱,作為金融領域的支柱行業,以及與生俱來的負債經營屬性,保險行業的資産負債管理是行業與公司長期探討的命題。資産負債管理能力,是保險公司尤其是人身保險公司的一項基礎能力和核心競爭力。因此,資産負債管理能力亟待加強管理以維護行業健康穩定發展。
保監會相關負責人也曾指出,我國保險市場發展還不成熟,特別是部分保險公司缺乏有效的治理結構,採取激進經營、激進投資的策略,導致業務快進快出、風險敞口過大以及流動性問題,對監管有效識別和控制風險提出了新挑戰。建立資産負債監管制度,能夠進一步豐富監管工具、完善監管體系,推動保險公司增強核心競爭力,推動行業回歸保障本源和更好地服務實體經濟。
據悉,保監會還專門成立了保險資産負債匹配監管委員會,積極推進資産負債管理體系建設工作。在資産端,保監會陸續發佈了《保險資産配置管理暫行辦法》、《關於加強保險資産配置審慎性監管有關事項的通知》等規定,要求加強期限管理、成本收益管理、風險預算和壓力測試,防範資産負債錯配風險。在負債端,強化對中短存續期産品的監管力度,將業務規模與資本和凈資産掛鉤,加強對高預定利率産品的監管,將結算利率與投資收益率掛鉤等。
實體經濟投資亮綠燈
談及這一新工具未來所帶來的影響,有業內人士認為,推動保險公司建立有效的資産負債管理組織體系,在發揮長期穩健的風險管理和保障功能回歸保險本源的同時,對於實體經濟意義重大,這將有助於推動公司在賬戶層面加強精細化管理,促使資金供需在期限結構上更加匹配。
9月21日,保監會對今年發佈的《中國保監會關於保險業支援實體經濟發展的指導意見》落實情況進行了階段性評估。 評估結果顯示,保險行業加快回歸本源,做強主業,保險保障供給能力顯著提升。大病保險、農業保險、巨災保險等領域快速發展,上半年已完成續簽的大病保險項目共覆蓋了8.46億城鄉居民;截至2017年7月,我國農業保險累計為190余種農作物提供風險保障1.32萬億元,承保農戶1.44億戶次。保險産品結構逐步優化,普通壽險等保障型産品快速增長,短期理財型險種新增繳費同比下降較快。保險資金激進投資得到有效遏制,保險資金在維護金融市場穩定和服務實體經濟的積極作用得到體現。截至2017年8月底,累計通過基礎設施債權計劃、股權計劃等方式,直接服務實體經濟重大建設項目金額超過4萬億元。
(責任編輯:郭偉瑩)