我們的投資者經常碰到這些情況:自己看好的股票業績優秀前景良好，但一碰到大盤的系統性漲跌，手裏的個股也就拿不住了。你一定會想，是否可以有工具能規避大盤漲跌，避免看市場臉色“靠天吃飯”呢？

　　因規避風險的需求而誕生

　　出於規避市場風險的初衷，上世紀的美國，就有一些人從商品期貨中得到了啟示。

　　最早的期貨發源於農産品，種糧食的農民怕豐收了之後農産品價格跌，用糧食的加工廠怕歉收了之後農産品價格漲，於是雙方通過提前的交易鎖定風險，這樣就不用看老天爺臉色了，這就誕生了期貨雛形。此後市場又發明瞭標準合約和保證金制度。1848年美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的建立，標誌著現代期貨時代的開始。後來市場人士琢磨:既然農産品期貨可以為農産品價格波動提供風險管理和對衝工具，為什麼不能發明基於股指的金融期貨，用來管理股指波動的風險，讓股市投資也能規避“靠天吃飯”呢？

　　股指期貨，就是指以股票價格指數為標的物的期貨。雙方可以按照事先確定的股價指數的大小，進行指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。比如滬深300股指期貨，就是以滬深300指數為標的進行指數交易。投資者根據自己對股市的走向預期，報出不同的價格指數進行交易，如果認為指數會漲，便做股指期貨多單，反之做空單。

　　1982年，第一張股指期貨合約在美國堪薩斯城誕生，成為現代金融的一個標誌性事件。經過多年的發展，美國市場上的股指期貨品種豐富，已經建立了以標普500為代表的大盤藍籌指數期貨、以標普400為代表的中盤股指數期貨、以羅素2000為代表的小盤股指數期貨，以及以納斯達克100為代表的新興産業指數期貨等完善的股指期貨與期權産品體系。

　　股指期貨在全球迅猛發展

　　股指期貨誕生後，因其能有效幫助投資者規避、分散風險，迅速取得了成功。雖然大盤的“豐收”和“歉收”依然作為客觀事實長期存在，但是套期保值者利用股指期貨買了保險，其風險被轉移給了那些在期貨上願意承擔高風險的投機者，為證券市場的長線投資和價值投資提供了保障。股票投資“靠天吃飯”的格局由於股指期貨的出現而被徹底改變。

　　以美國為起點，股指期貨在全球範圍內得到了蓬勃發展，發達地區股指期貨交易的迅猛發展，引發了新興市場的競相效倣，從而形成了上世紀八、九十年代以來世界性的股指期貨交易熱潮。據統計，目前全球上市股指期貨産品400多個，2014年全球股指衍生品交易量達58.28億手，佔全球衍生品市場27%。這一股票衍生品家族為股票市場提供了多樣化的投資標的與避險工具，成為全球金融衍生品市場的重要組成部分。

　　值得一提的是，德國Euro Stoxx 50 Eurex期指近年來得到大力發展。2014年的日均成交量就達到了1147263手，日均持倉量3112610手，而2015年從1月至7月的日均成交量就高達1285681手，日均持倉量3481564手，都遠遠超過了2014年的均值，並不像有些謠傳説的德國不發展股指期貨了。中國也于2010年4月16日上市了滬深300股指期貨，並於2015年4月16日上市了上證50、中證500股指期貨。

　　目前，股指期貨在全球資本市場得到了普遍採用，幫助投資者規避市場風險，促進了長線投資者的入場，也為證券市場穩定和財富管理髮展做出了顯著的貢獻。