盤面顯示，昨日股指期貨日線級別中樞震蕩仍在繼續，多空爭奪加劇。同時，臨近交割日，期指倉量變化更加牽動人心。

　　近日期指持倉大戶減空加多趨勢明顯，這一特點在昨日得以延續。

　　大陸期貨金融分析師劉利娟表示，持倉排名前20席位凈持倉為凈空持倉，在總持倉中佔比從14%下降至11.9%，主力空頭勢力呈減弱趨勢。

　　她進一步解釋説，中信期貨凈空單從節後的1.3萬手下降至10月15日的1.19萬手附近，其他機構如國泰君安，國慶節後一直加倉多單，凈持倉為凈多單，凈多單從10月8日2828手上升至10月15日的4122手；申銀萬國節後也是一直加多單，其持倉從2257手增至2517手。

　　在持倉大戶減空加多的同時，變動趨勢上看，整體上期指前二十席位凈持倉已經連續兩個交易日出現凈增加。

　　美爾雅金融分析師王黛絲分析稱，近期減倉最為明顯的多頭為中信期貨和國泰君安，從9月24日以來已持續減倉13782和6442手；空單減倉更為厲害，中信、海通和廣發分別減倉12947、8563和8072手。

　　王黛絲表示，幾家減倉主力都拉低了整體的持倉均價，在節前表現為多頭大幅減掉建倉成本較高的倉位，短線獲利者離場；而空頭在高位減倉，可推測為被動離場，這兩種主動和被動交易行為都在節後集中拉升了期指，拉升行為隨著短線多頭獲利出清而結束。“短線出清之後，多空爭奪開始集中于剩下的趨勢交易者，各席位凈持倉變動方向發生逆轉，以中信、海通、廣發三家為首的持倉主力凈持倉明顯從負向轉為正向變動。交割日臨近，對1411的新一輪爭奪才剛剛開始。”

　　而值得注意的是，本週是IF1410合約的交割周，通常交割周最後三個交易日當月合約的持倉量會逐日明顯減少，但股指漲跌卻沒有明顯規律。

　　信達期貨金融工程研究員陳淩冰分析稱，經過長期觀察持倉量、成交量、價格的變化在交割周內外的差別。持倉量對交割周有較為強烈的反應，進入交割周後，持倉量就急速下降，這很符合投資者趕在股指期貨到期之前平倉，避免現金交割的心理；相反，價格和收益率並不會在交割週期間發生明顯變化；同樣，在交割周初期，基本看不到成交量明顯異常，但隨著到期日的臨近，成交量將萎縮回落。

　　對此，劉利娟表示，就IF1410來看，連續兩個交易日期現貼水，15日收盤貼水8.87，現貨強于股指期貨，雖然這個貼水的空間不足以套利，但是對於持有大量股票的投資者，可以通過賣出手中股票，買入相應市值的股指期貨，等到交割日，把股指賣出，把原先股票再買回來，這樣可以降低股票的持倉成本。“也許一些機敏的投資者已經做了，15日收盤IF1410持倉量還有6.37萬手，高於以往任何當月合約交割日前兩個交易日的持倉量水準。”