牛市保本基金不保守過去一年平均回報達30%
- 發佈時間：2015-05-20 10:34:26 來源：金陵晚報 責任編輯：田燕
牛市中保本基金不保守。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2015年5月8日，可比的32隻保本基金過去一年平均凈值增長率達30.20%，在2006年、2007年的牛市中，保本基金平均收益率分別為35.42%和64.53%。當前牛市格局確立，保本基金迎來較好的投資時點。
目前市場上正在發行的3隻保本基金中，國投瑞銀招財保本混合基金的保本週期為2年，承諾全額保本，相較其他兩隻保本週期為三年的産品，其保本期限設置更短，保本權益兌現更快。對於既想保證本金安全，又想獲得較高收益的穩健型投資者，可以考慮此類産品。
一般來講，保本基金實現保本，主要通過將基金資産分為保本資産和收益資産兩類，根據市場波動，動態調整兩類資産的比例，從而保證投資本金的安全。國投瑞銀招財保本基金投資于保本資産的比例不低於60%，投資于股票、權證以及股指期貨等收益資産的比例不高於40%。該基金將運用CPPI保本策略和TIPP策略，構建安全墊，並根據安全墊的薄厚決定風險資産的投資，有效控制組合整體風險。同時，國投瑞銀招財保本引入第三方擔保機構中國投融資擔保有限公司，擔保本金安全。
業內人士指出，目前降息通道下，股債雙牛，保本基金在積累一定安全墊後，可以增加權益類資産的投資比例，以獲取股市超額收益。Wind數據顯示，截至今年1季度末，市場上保本基金平均持有的股票市值佔基金資産總值比達17.43%，去年同期這一比例僅為5.4%。當前A股迎來罕見“牛市”，無論從經濟轉型深入、還是從政策鼓勵“慢牛”來看，此輪牛市仍將延續，未來保本基金收益有望進一步增厚。
保本型基金自2003年發行以來，均實現了保本。尤其在單邊下跌市、震蕩市中，保本基金均表現出明顯的低風險的特點。銀河證券數據顯示，2008年熊市中，保本基金平均跌幅為9.7%，同期滬深300跌幅達65.95%。
