有人説，近期表現好的幾隻股票是：別人的、剛賣的、想買還沒買的……在牛市背景下，為什麼大家的股票都漲停了，只有我買啥啥跌，賣啥啥漲？那是因為你沒有選對股。

　　近日，基金公司二季度投資策略密集浮現，《第一財經日報》專題小組加以梳理，以期從中找到這些大拿的選股路線圖，對於中小投資者而言興許會有一定的參考價值。

　　三大利好風光無限

　　首先來回顧下第一季度尤其是剛剛過去的一週，市場裏的三件大事，以及背後蘊藏的投資機會。

　　大事一：“兩會”上政府工作報告特別強調新興産業和新興業態是競爭高地。要實施高端裝備、資訊網路、積體電路、新能源、新材料、生物醫藥、航空發動機、燃氣輪機等重大項目，把一批新興産業培育成主導産業。制定“網際網路+”行動計劃，推動移動互聯網、雲計算、大數據、物聯網等與現代製造業結合，促進電子商務、工業網際網路和網際網路金融健康發展，引導網際網路企業拓展國際市場。國家已設立400億元新興産業創業投資引導基金，要整合籌措更多資金，為産業創新加油助力。

　　其實，目前創業板指數站上2300點整數關口，平均市盈率超過90倍，充分説明投資者對於新興産業的熱捧。展望全年，創業板可能還會産生很多個股機會，特別是真正有成長的一些行業。

　　大事二：3月30日，央行[微網志]下文調整“二套房”首付比例、營業稅減免年限，組合拳出手的措施、時點均超乎市場的預期。

　　華潤元大基金就認為，從A股的角度來看，有利於地産板塊的再次啟動，同時對整個藍籌板塊也帶來利好。在增量資金入市大環境下，地産、銀行、建築為代表的藍籌將有表現機會。從指數來看，雖然創業板出現一定調整，但建築、銀行、地産的大漲也表明目前市場情緒依然高漲，後市繼續看好。

　　大事三：財政部新聞發言人表示，報經國務院批准，近期財政部已下達地方存量債務1萬億元置換債券額度，允許地方把一部分到期的高成本債務轉換成地方政府債券。

　　南方基金表示，地方債務置換本質是以新換舊，使債務久期延長、降低風險，從而有效降低地方政府融資成本。所以呢，債務置換可以降低銀行的壞賬率，利好銀行板塊。

　　全面炒股的時代又來了

　　三件大事醞釀了很多投資機會，但是，在大概念下也不是每只股票都能買的，要看業績啊，為啥很多人買股之前都不看人家的財務報表呢？

　　對於去年A股上市公司的全年業績，可以用一句話總結：盈利整體平穩，中小、創業板景氣度上行，中盤藍籌亮麗。

　　目前，從已披露的預告看，上市公司2014年四季度整體業績相對平穩，其中中小板、創業板預告的2014年全年業績同比增速較前三季度提升顯著，值得注意的一個區間是：100億~200億市值中盤股勢頭正猛。而從市值的角度看，25億以下以及100億~200億間上市公司2014年財務表現亮麗。

　　2014年財務表現最好的板塊包括非銀金融、類公用事業(交運、公用事業)以及TMT。

　　而在週期性板塊中，景氣大致沿著産業鏈逐級回落。可選消費(地産、汽車、家電)整體增速較快，其他消費略弱。訂單驅動型中游分化明顯，電氣設備增長搶眼，但機械設備、國防軍工業績大幅下滑。成本推動型中游(鋼鐵、建材、化工)利潤有所擴張，主要受益於大宗商品價格下降帶來的成本節約。上游資源品(採掘、有色)無疑是2014年最悽慘的板塊，當年業績均以虧損告終。

　　其實，目前幾乎所有的基金經理都認同一個事實：2015年，隨著利率下行和股市賺錢效應體現，居民理財等資金向權益資産轉移，大類資産配置向股市轉移趨勢已形成。

　　從長遠看來，未來資金流入股市趨勢仍將持續，目前，國內股票佔家庭資産比例僅為3%，是美國的十分之一。目前居民儲蓄47萬億，理財和信託總規模大約25萬億，A股自由流通市值只有12.3萬億，在利率下行、樓市萎縮的背景下，居民財富會持續流入股市。

　　券商、網際網路+、一帶一路是重點

　　上面講了這麼多都是邏輯鋪墊，以下是公募基金認為可以選擇的投資標的。

　　景順長城繼續看好：1.券商，新業務與加杠桿提升資産盈利能力，券商ROE有望持續提升，未來高增長是大概率事件；2.房地産及産業鏈，波段性機會，受益於貨幣寬鬆及行業復蘇，房地産在政策寬鬆的環境下，逐步去庫存，有望進入下一個行業復蘇期，並帶動上下游産業的回暖；3.國企改革，混合所有制的深化帶來重大投資機會，伴隨地方兩會召開及國企改革頂層設計方案可能出臺，國企改革主線望將升溫；4.“一帶一路”戰略。

　　國泰基金提示：中上游的週期性行業(包括建材、鋼鐵、有色、工程機械等)佈局的時機正在成熟。預期要到年中才有所體現。另外，持續自下而上關注傳統産業在和自身業務相關的資訊化領域的拓展，從目前的行情來看，主營相對疲弱的商貿、紡織、交運等行業觸網後估值提升較快。而自身景氣度比較高的電力設備、醫藥等相對來説溢價較低，值得關注。

　　博時基金預計，前期較為熱絡、部分概念纏身的中小盤股票暫時休整的概率較大，市場短期在增量資金的推動下，仍然有望向好，但風格較可能轉向大市值股票。在主題方面，現在相對看好“一帶一路”、網際網路金融、網際網路保險、物貿和工業網際網路。

　　可以看出，券商、“網際網路+”、“一帶一路”是公募們一致認同的佈局重點。引用博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春[微網志]的一句話：大風起兮！